科技新活力｜由北鬥聯想到6G，元宇宙已不遠？

據4月6日發改委官網，發改委相關負責人表示，“十四五”時期，“進一步完善北鬥産業發展支援政策，加強監督管理，推動北鬥産業高品質發展。”

北鬥導航是中國自主設計開發的全球導航系統，也是目前全球四大導航系統之一。據中國銀河研報，目前有能力為全球提供服務的衛導系統僅有4家，呈現“1+3”格局，即“1”：美國全球衛星導航定位系統（GPS），“3”：俄羅斯“格羅納斯”系統(GLONASS)、歐洲“伽利略”系統（GALILEO）和中國的北鬥系統（BDS）。

據發改委表述，經過多年建設，北鬥系統于2020年7月正式開通服務，目前在軌服務的北鬥衛星共計45顆，空間和地面基礎設施均已形成較為完備的服務能力，産業體系基本形成，産業應用初具規模，海外市場拓展取得積極成效。據有關機構統計，到“十三五”末，大陸衛星導航産業規模超過4000億元。

發改委提出五大方面支援北鬥的推廣應用：一是加強統籌協調；二是健全法律法規；三是完善标準規範；四是強化政府支援；五是做好宣傳推廣。

北鬥系統是支撐大陸經濟社會發展的重要空間基礎設施。在北鬥三号系統開通後，北鬥市場規模進一步擴充。中國衛星導航系統管理辦公室主任冉承其表示，北鬥應用已全面服務各行各業，進入大衆消費市場，2020年産值超過4000億元。到十四五末，争取産值翻番突破萬億，全球市場佔有率翻一番。

多家券商認為，在未來，北鬥三号可能會與物聯網、人工智能、5G等多項技術融合，“北鬥+”、“+北鬥”等應用或将快速爆發。

中國銀河證券認為，2020年是北鬥三市場發展元年，借鑒北鬥二的發展經驗，以及國内多家相關企業的積極布局，2022年有望成為北鬥三市場的井噴之年。

國元證券認為，大陸衛星導航與位置服務行業将保持穩定增長态勢，有望于2025年增至9819.3億元。（見下圖）2020-2025可能會有更高的增長。

山西證券認為，更低成本的高精度定位将拉低大衆化應用服務的門檻，高精度應用向大衆化應用領域滲透将加快。北鬥與垂直行業的深度融合已成為大勢所趨，北鬥在大衆領域的規模化應用将成為現實。行業+北鬥應用市場是以将進一步擴大。

安信證券表示，北鬥衛星導航産業鍊在2021年同比增速開始增長，預計2022、2023年仍将保持較高增速，在北鬥導航産業鍊中北鬥導航晶片、北鬥導航終端需求增速較高。

工信部今年釋出了《關于大衆消費領域北鬥推廣應用的若幹意見》。《意見》提出，要豐富智能終端北鬥位置服務。加快推進高精度、低功耗、低成本、小型化的北鬥晶片及關鍵元器件研發和産業化，形成北鬥與5G、物聯網、車聯網等新一代資訊技術融合的系統解決方案。

在服務應用上，4月6日，千尋位置公布資料顯示，截至2022年3月，千尋位置北鬥高精度時空服務的每月調用次數超過1000億次，累計服務全球超過11億人，總服務次數超過2兆次，服務覆寫全球超過230個國家和地區。

目前，國産安卓手機都基本标配千尋立見(FindNow)北鬥加速定位服務，高通、聯發科、展訊等手機晶片也內建了這項服務。華為、小米、OPPO等多款手機還應用了千尋位置實時高精度定位服務。小鵬、高合、廣汽等40多款智能駕駛汽車也正在陸續上路。

下圖為艾瑞編制的産業鍊圖譜：上遊為導航衛星制造，中遊為北鬥基礎産品，下遊為北鬥導航應用服務。

在投資機會上，根據Choice資料，北鬥導航概念類共有75家A股上市公司。截至4月7日收盤，已公布2021年業績快報的有46家。根據快報中已公布的業績情況來看，北鬥概念整體表現不錯：

預增15家，預減6家，續盈1家，續虧2家，首虧8家，扭虧4家，略增3家，略減1家，減虧6家。

筆者做了個表格進行标注，綠色代表負面業績，其中“減虧”雖然也是虧損，但有所好轉，是以用黃色标注了（見下表）。整體來看，北鬥導航概念的業績是不錯的。

而就是這樣的業績，今年股價表現卻很慘。從年初至今（截至4月7日），上述已公布業績快報的46隻個股居然隻有1隻股是漲的。筆者按漲跌幅排序，取前10名，發現隻有合衆思壯是正收益，漲幅為6.0773%（見下表）。

筆者想看看該股有何魅力？就查了下合衆思壯，結果被公告“雷到”。

合衆思壯在3月31日釋出《2021年度業績預告修正公告》，業績由“盈利”變為“虧損”。見下表，修正前和修正後對比，業績“大變臉”：修正前的歸母淨利潤同比增長翻倍，修正後就變為虧損，這變的也太狠了吧！

公司在公告中進行了業績修正的原因說明：

1.随着審計工作的推進，結合業務實際情況及對未來業績的預期，經過資産評估師初步測算，公司對商譽、長期股權投資、無形資産、存貨補提了資産減值準備，較前次預告有所增加；

2.部分子公司的項目，客戶因疫情影響未按期出具驗收報告導緻收入延遲确認，較前次預告收入确認有所減少。

筆者總結下，簡單來說，修正後，就是計提多了，收入确認少了，導緻的業績大變。

該股在4月7-8日兩天的時間下跌約10%，股價目前整體呈震蕩狀态。

在本文的最後一部分将呈現與北鬥系統聯想到的一些最新的行業事項及發展趨勢。

1、6G：筆者由北鬥系統聯想到下一代移動通信技術，目前被稱為“6G”的最新新聞彙總。

據證券日報網3月24日報道，6G有望在2030年實作商用。據報道，3月22日至24日，第二屆“全球6G技術大會”線上上召開。業界專家預測，6G将在2030年左右實作商用。屆時，6G将在5G基礎上從服務于人、人與物，進一步拓展到支撐智能體的高效互聯，實作由萬物互聯到萬物智聯的躍遷。

大陸一直高度重視6G技術的研發和架構的建構。今年釋出的《“十四五”數字經濟發展規劃》提出，前瞻布局第六代移動通信(6G)網絡技術儲備，加大6G技術研發支援力度，積極參與推動6G國際标準化工作。根據2021年上半年國家知識産權局公布的資料，大陸在全球範圍内6G通信技術專利申請量超過3.8萬項，居世界首位。

目前，蘋果、谷歌、微軟等11家公司已宣布成立6G聯盟。

而且，根據6G從萬物互聯到萬物智聯的特性，在6G普及後，也許元宇宙就真的不遠了。

2、“星鍊”：2015年1月，馬斯克宣布SpaceX計劃将約1.2萬顆通信衛星發射到軌道,其中1584顆将部署在地球上空550千米處的近地軌道，并從2020年開始工作。這一項目被命名為“星鍊”（Starlink）。

據中國基金報4月6日報道，亞馬遜在當地時間周二宣布了商業航天史上最大的火箭發射采購協定，其與包括藍色起源在内的3家公司制定了多達83次的發射計劃，将數千顆柯伊伯衛星送入近地軌道，為世界提供高速網際網路服務，并欲與埃隆·馬斯克旗下的SpaceX公司的“星鍊”相抗衡。

（“亂入”一張很有意思的調查，下圖）

這家電子商務巨頭與波音和洛克希德·馬丁的合資企業聯合發射聯盟(ULA)簽署了38次發射合同，與歐洲的阿麗亞娜空間公司(Arianespace)簽署了18次發射合同，與藍色起源公司簽署了12次發射合同。亞馬遜創始人貝佐斯擁有的藍色起源還可以選擇額外進行至多15次發射。

上述新聞的關聯是，目前世界主要經濟體以及科技公司在太空領域、下一代通信技術的“你追我趕”，讀者自行體會。筆者提供一個有意思的關鍵詞——美國在上世紀80年代提出的“星球大戰計劃”。對于該計劃的争議，筆者這裡不予讨論。

而當太空競争展開後，下一代通信技術如果能讓元宇宙實作，那麼元宇宙能否打破國家之間的壁壘？是簡單的把現實世界“搬”到虛拟世界，還是實作“世界大同”？除了技術層面外，筆者認為還面臨涉及法律、倫理等一系列層面的探讨。而且虛拟與現實之間如何切換，技術路線是用VR還是AR？目前都不得而知。

莊周夢蝶，真實與虛幻，這真是一個哲學問題。

作者：許螣垚