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中興通訊:緊箍咒已除,達摩克裡斯之劍尚懸

中興通訊:緊箍咒已除,達摩克裡斯之劍尚懸

2022年3月23日,中興通訊對外釋出公告,稱“本公司收到法院判決,裁定不予撤銷中興通訊的緩刑期且不附加任何處罰,并确認監察官任期将于原定的2022年3月22日結束”。

消息公布後,午後複盤的中興通訊股票在香港和内地股市大幅高開,特别是港股股票一度拉升50%以上;媒體紛紛也對此進行跟進報道,認為緩刑期屆滿,特别是監察官離任利好中興通訊未來發展;但也有部分媒體發文稱“随着緩刑期的結束,中興已徹底擺脫美國制裁陰影”,則未免有失客觀,有誤導市場之嫌。

中興通訊:緊箍咒已除,達摩克裡斯之劍尚懸

參考中興通訊曆年在其官方釋出的公告來看,此次法院判決是針對中興通訊在2017年3月7日與美國司法部所達成和解協定的後續執行所進行的一次聽證。當年,中興通訊因為“公司違反了美國出口管制法律并在調查過程中因提供資訊及其他行為違反了相關美國法律法規”而與就美國商務部工業與安全局(BIS)、美國司法部(DOJ)和美國财政部海外資産管理辦公室(OFAC)達成了一系列和解協定。

在中興通訊與美國司法部的和解協定中,除了支付4.3億美元的刑事罰款及沒收款項外,還設定了三年監察期,約定在監察期内由美國政府準許任命的獨立合規監督員(監察官)将監督中興通訊遵循美國出口管制法律及履行協定義務的情況并出具年度報告。三年監察期屆滿的時間本應在2020年,然而由于美國商務部工業與安全局(BIS)在2018年6月與中興通訊簽署了新的替代協定增加了處罰,是以美國德克薩斯州北區美國地方法院也在當年10月簽發指令将原定2020年3月22日屆滿的監察期延長至2022年3月22日。

然而就在美國政府任命的監察官任期即将屆滿之際,美國德克薩斯州北區美國地方法院卻向中興通訊發出了庭審指令,稱因其前員工餘建軍涉及共謀簽證欺詐案件,是以需要對是否由此撤銷中興通訊的緩刑期進行聽證。中興通訊在3月4日釋出相關公告後,投資市場反應劇烈,因為擔心美國政府再度延長中興通訊的監察期,股價大幅殺跌。

好在中興通訊積極應訴,在法律架構下積極采取了一切切實可行的應對舉措,最終赢得了美國法院的支援,得到了有利的判決結果,如期結束了監察期。這也從另一方面證明了中興通訊“打造全球一流合規企業,全面開展合規體系建設”的成效得到了美方的認可,投資市場由此認為是虛驚一場,是以股價獲得報複性反彈。

然而,如果由此認為美國套在中興通訊頭上的“緊箍咒”終于被解除,中興通訊已經徹底擺脫了美國制裁陰影的看法,則無疑是罔顧事實的誇大其詞,因為本次如期解除的僅僅是中興通訊與美國司法部(DOJ)之間的和解協定而已,對中興通訊傷害最深,管制中興通訊最緊的是其在2018年6月與美國商業部工業與安全局(BIS)所達成的新替代協定,則還遠未到終結之時。

根據美國商業部工業與安全局(BIS)在2018年6月8日準許生效的新替代協定,中興通訊除了追加10億美元的民事罰款、在3個月内更換董事會和管理層之外,還被迫接受了一個自2018年6月8日起為期10年的新拒絕令:如果中興通訊在10年的監察期内有任何違反和解協定義務的行為,則被暫緩執行的新拒絕令可能被激活,中興通訊将重新遭受美國商務部的出口禁運制裁,同時其支付至美國銀行托管賬戶的額外4億美元暫緩罰款也會立即到期。

除此之外,在2018年6月8日至2028年6月8日的10年監察期内,中興通訊還需自費聘任一名獨立特别合規協調員,負責協調、監察、評估和彙報中興通訊及其關聯企業遵守《美國出口管理法案》、條例和新替代協定的情況,這名獨立特别合規協調員平等地向中興通訊總裁、董事會以及美國商務部工業與安全局(BIS)彙報。

也就是說,雖然美國司法部對中興通訊設定的監察期已結束,派駐的監察官已離去,解除了緊箍咒,但美國商務部工業與安全局(BIS)的為期10年的新拒絕令還如“達摩克裡斯之劍”懸在中興通訊的頭頂,而且由于BIS直接負責美國出口實體管制清單的制定,其殺傷力更大;而那位平等向BIS彙報的獨立特别合規協調員,還将在中興通訊一直駐守到2028年6月8日,始終執行着對中興通訊進行監察和評估的任務,并在一定程度上掌握着對中興通訊的生殺大權。

當然,中興通訊自2018年更換董事會及管理層之後,其現任上司團隊一直“緻力于打造全球一流合規企業,堅持将合規視為戰略發展的基石和經營的底線”,此次能如期結束美國司法部的監察期,已經證明了其全面展開合規體系建設的成效。與此同時,中興通訊在現任上司團隊的帶領下,借助國内加快5G網絡建設的市場機遇,其經營業績也取得了長足發展,最新财報顯示其2021年的經營收入達到1145億,實作68.1億元的淨利潤,雙雙創下曆史新高。

是以,中興通訊在公告中表示其對合規管理體系的有效運作充滿信心,那麼投資市場對其能夠持續完善合規管理直至2028年完全解除美國商務部的監察期也就充滿了期待,配合2021年靓麗的業績報告,則中興通訊的股票價格在港股和A股市場的良好表現也就有了更為長遠的展望。

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