記者 謝奀國 實習記者 劉錦桃 報道
股權問題困擾之下，廈門農商行的上市計劃終被“攔腰截斷”。
日前，證監會釋出公告稱，已收到廈門農商行的IPO撤回申請。廈門農商行對此回應稱，該行旨在利用調整期梳理并優化股權，為再次申請上市築牢基礎。
記者梳理發現，近年來廈門農商行的股權方面确實憂患叢生。去年12月，廈門農商行第七大股東出清拍賣持有的該行股權。而在廈門農商行撤回IPO申請的消息不胫而走後的第二天，該行第六大股東又複制粘貼了出清該行股權的操作。而在此之前，該公司已多次成為“老賴”。
股東品質不樂觀、股權亟待優化的同時，廈門農商行的經營業績也處于壓力之中。記者注意到，在資産規模呈“縮水”态勢之外，該行還曾出現過營收、淨利雙降的狀況。此外，其資産品質與資本充足水準亦顯露下滑迹象。
撤回IPO申請 股東品質持續滑坡
2月18日，證監會披露的“滬市主機闆申請首次公開發行股票企業基本資訊情況表”顯示，已收到廈門農商行的IPO撤回申請。那麼，該行此舉意欲何為？
廈門農商行對外回應稱，該行之是以撤回申請，是基于股權優化的目的，其将利用調整期着力梳理并優化股權，為下一步穩健發展和再次申請上市築牢基礎。也就是說，調整之後廈門農商行将重新啟動上市程序。
據記者梳理，近年來廈門農商行的股權狀态确實堪憂。就在廈門農商行撤回IPO申請後的第二天，該行第六大股東中融新大集團将其所持股權悉數拍賣。不過，拍賣結果并不如意。
2月23日，據人民法院訴訟資産網，上海市第二中院的司法拍賣活動落下帷幕。拍品資訊顯示，這筆股權的持有者為中融新大集團，拍賣标的系廈門農商行約1.76億股股權，持股比例為4.72%。評估價約為10.80億元，起拍價約為9.72億元，降幅約為10%，雖然已折價拍賣，但仍以流拍告終。
1月7日，據廈門農商行披露的2022年度同業存單發行計劃，截至2021年9月末，中融新大集團位列該行股東榜第六位，持股比例及持股數量均與拍品資訊一緻。這意味着一旦拍賣成功，廈門農商行第六大股東将随之易主。
事實上，在此番拍賣之前，中融新大集團所持有的廈門農商行的股權已置于“危機四伏”之境。
廈門農商行财報顯示，截至2020年末，中融新大集團所持該行股權已被全數當機。與此同時，其中1.66億股股權處于被質押狀态，質押比例達94.23%。
除了存在股權高比例質押及悉數當機的情況，中融新大集團還頻繁上榜“被執行人”名單。據記者不完全統計，截至2月22日，執行資訊網公示的該公司被執行記錄總計77條，其中失信被執行記錄10條。
值得注意的是，廈門農商行存在高比例質押股權情況的股東并非僅此一家。據記者梳理，截至2020年末，該行第五大股東福建奧元集團、第七大股東廈門宏信偉業及第八大股東廈門譽聯集團，分别持有的該行94.79%、99.63%、93.43%的股權皆處于質押狀态。四家股東遭質押股權占該行總股本比例約為14.57%。
其中，廈門農商行第七大股東廈門宏信偉業，亦拟出清所持有的該行股權。2021年12月30日，記者從阿裡拍賣網獲悉，廈門農商行四筆股權即将被變賣，合計約155.60萬股，變賣總價約697.09萬元，較評估價打了8折。變賣期限截止到今年3月15日。
就在這四筆股權被拍賣前，阿裡拍賣網還一次性上線了廈門農商行195筆股權，合計1.07億股，持有者皆為廈門宏信偉業，與該公司持股數額一緻。也就是說，若拍賣成功，該行第七大股東之位也将易主。
上市路一波三折 資産規模“縮水”
在廈門農商行漫長的上市路途中，橫亘的阻礙除了堪憂的股東品質與股權狀況外，低迷的經營業績或也在一定程度上拖累了其上市的步伐。
據記者梳理，從申請上市到中道撤回，廈門農商行已走過4個年頭。
2017年12月19日，廈門農商行首次報送IPO招股書申報稿；2018年6月8日，證監會在回報意見中對該行的股權問題進行了問詢，就相關股權質押及當機情況，要求其說明是否存在導緻發行人股權發生重大變化的風險；2018年6月11日，該行就證監會的問詢二次報送申報稿，對股權質押及當機情況進行了說明。此後其IPO之路再未往前邁進，直至此番撤回申請。
廈門農商行2022年度同業存單發行計劃顯示，該行同業存單拟發行額度不超過315億元。其中也披露了該行最新的經營狀況。
資料顯示，廈門農商行資産、負債齊“縮表”。截至2021年11月末，該行資産、負債規模分别為1285.31億元、 1176.06億元，較2021年9月末的1290.88億元、1183.66億元，分别減少了5.57億元、7.6億元。
2021年1-11月，廈門農商分别實作營業收入25.09億元、淨利潤8.62億元，較去年9月末的相應名額分别增長了4.66億元、2.07億元。
不過，廈門農商行後期能否保持盈利增長還要打個問号。截至2021年9月末，廈門農商行的營業收入、淨利潤分别為20.43億元、6.55億元，較2020年同期的25.53億元、7.13億元，分别減少了約5.10億元、0.58億元，降幅分别約為19.98%、8.13%。
此外，衡量盈利能力名額之一的淨息差漸趨下滑。2019年末、2020年末、2021年9月末，廈門農商行的淨息差分别為2.26%、2.14%、1.80%。
中誠信出具的評級報告指出了個中原因。報告顯示，2020年以來受減費讓利政策導向、同業競争加劇和資金市場利率下行影響，廈門農商行的平均盈利資産收益率有所下降；融資成本方面，由于壓縮了成本較高的結構性存款和同業資金融入規模，該行利息支出/平均付息負債呈下降趨勢。在收益和成本兩方面作用下，該行淨息差進一步下降。
息差持續收窄、盈利能力有所弱化的同時，廈門農商行的資産品質也趨于下滑。截至2021年11月末，該行不良貸款率、撥備覆寫率分别為1.29%、193.17%，較2020年末的0.85%、254.05%，分别上升了0.44個百分點、下降了60.88個百分點。
此外，廈門農商行的資本充足水準面臨一定下行壓力。2019年末、2020年末、2021年9月末，該行資本充足率分别為13.10%、12.61%、12.34%，處于持續滑坡狀态。
盈利能力下滑和股東利潤配置設定，是廈門農商行資本充足水準下滑的原因所在。據中誠信披露，近年來該行主要通過利潤留存的方式補充資本，而在盈利水準下降的背景下，受股東利潤配置設定和業務規模增長影響，該行資本充足水準趨于下行。
記者就上述情況，聯系到廈門農商行并提出采訪需求。不過，該行多個部門的從業人員皆表示沒有可接受采訪部門的聯系方式，也無法代為轉達采通路題。
值得關注的是，中誠信指出“該行正在積極推進A股上市工作，資本補充管道有望得到拓寬”。那麼，撤回了上市申請的廈門農商行，未來的資本充足水準是否會繼續下行？記者将保持關注。
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