作者丨張睿
編輯 | 康曉
出品｜深網·騰訊新聞小滿工作室
Facebook使用者增長停滞，淨利潤增速同比下滑，投入巨資的Facebook Reality Labs一年虧損100多億.美元，改名Meta後的Facebook迎來10個季度以來的最差成績單。
美國時間2月2日美股收盤後，更名為“Meta”的Facebook釋出了2021财年第四季度及全年财報。由于美股在收盤後的兩個小時内也可以交易，受“Meta”财報資料的影響，Meta盤後股價收于249.05美元/股，相比Meta當天收盤價的323美元/股，跌去了22.89%。
2月3日Meta收盤價為237.76美元/股，較前一天323美元/股的收盤價，跌幅26.39%，總市值為6614億美元。這就意味着Meta一天就跌去了2371億美元，約合人民币15080億元。
受Meta盤後股價下挫的影響，其他社交類公司股也受到拖累。其中，Snap盤後暴跌16.91%，Pinterest大跌9.27%，Twitter下跌7.97%。
盤後市值蒸發了1.3萬億元，還帶動了其他社交媒體股盤後股價大跌，Meta2021财年第四季度及全年财報究竟有多差？
使用者增長停滞 想靠元宇宙覆寫十億人
自2004年創辦至今，Facebook的日活使用者和月活使用者首次出現增長停滞狀态。
據Meta财報資料顯示，2021年第四季度，Facebook每日活躍使用者(DAU)為19.3億，同比增長5%；月度活躍使用者(MAU)為29.1億，同比增長4%。
對比2021年第3季度日活和月活使用者資料發現，Facebook使用者增長基本處于停滞狀态。第三季度和第四季度日活處于持平狀态。從這兩項名額的同比增速看，從2020年第二季度開始，其同比增速也處于下滑狀态。
2020年第二季度，Facebook日活和月活同比增速都為12%，2021年第四季度，日活同比增速下滑至5%，月活同比增速下滑至4%。
除DAU和MAU之外，Meta還會公布DAP（家庭日活躍人口）和MAP（家庭月活躍人口）這兩個名額。除Facebook之外，DAP和MAP還包括Instagram、Messenger、WhatsApp等Meta“家族”旗下的社交産品。
據财報顯示，2021年12月，Meta平均DAP為28.2億，同比增長8%；MAP為35.9億，同比增長9%。
對于Facebook使用者增長停止，有行業人士分析，“部分原因是Facebook對年輕使用者的吸引力下滑”。
在争奪年輕使用者方面，TikTok一直是Facebook不能忽視的競争對手。有資料顯示，2021年9月，TikTok全球月活達到10億。2021年7月，TikTok成為第一個全球下載下傳量達到30億的非Facebook應用。
為吸引年輕使用者，在2021年第四季度Meta分析師電話會議上，紮克伯格透露：“Reels(短視訊)、社群資訊、商業、廣告、隐私、AI及重要的元宇宙戰略産品是我們在2022年的七個主要投資重點。鑒于TikTok大受消費者歡迎，本公司将側重發展Instgram旗下Reels品牌”。
Reels是Instagram應用程式的一項新增功能，允許使用者拍攝或上傳3至15秒的視訊，使用者在釋出視訊之前，可以對視訊進行編輯、配音、添加效果。
除推出Reels品牌外，紮克伯格還将使用者增長押注在“元宇宙”上。
“在未來十年内，元宇宙将有10億使用者，擁有數千億美元的數字商務，并為數百萬創作者和開發者提供工作崗位”，紮克伯格曾在Facebook更名為“Meta”時表示。
一年就燒了100多億美元的“元宇宙”
不過在實作10億使用者及數千億美元數字商務之前，“元宇宙”帶給“Meta”的首先是燒錢。
Facebook更名後，“Meta”的财務報告方式發生改變，從2021年第四季度财報開始，公司增加了Reality Labs (RL)部門。“Meta”的收入構成主要分為兩部分：一是“應用程式家族”（Family of Apps），包括 Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp 和其他服務，這部分收入主要來源于廣告；二是RL部門，包括與AR(增強現實)和VR(虛拟現實)相關的硬體、軟體和内容。
據“Meta”财報顯示，2021年第四季度，“Meta”廣告收入為326.4億美元，同比增長20.1%，環比增長15.4%；Reality Labs收入為8.77億美元，同比增長22.3%，環比增長57.2%。
2021年第四季度，公司Reality Labs業務增長主要表現在Quest 2等硬體方面及Horizon等軟體方面。在硬體方面，Quest 2在2021年聖誕節期間大賣，目前Quest商店交易規模已經超過10億美元。
據IDC資料顯示，2021年第二季度，Facebook旗下的 Oculus Quest 2（後更名為 Meta Quest）出貨量約為 160 萬台，同比增長 351%。有資料顯示，2021年11月， Quest2的銷量已經達到1000萬台。
在軟體方面，Horizon是Meta建構元宇宙願景的核心産品。最近Horizon已經向美國和加拿大的使用者開放。2022年Meta計劃推出一個移動端版本的Horizon 元宇宙社交産品，這将把早期元宇宙的虛拟場景體驗，帶入更多的除了VR以外現有移動端裝置。
雖然“元宇宙”業務收入環比增速很快，但Reality Labs業務對Meta 的營收貢獻還很小。2021年第四季度，Reality Labs收入8.77億美元，營收占比僅為2.6%。
但從經營收益看，Reality Labs俨然成了“燒錢”黑洞，僅2021年一年就虧損了101.93億美元。
從營運收益看，2019年至2021年，Reality Labs業務的營運虧損分别為45.03億美元、66.23億美元、101.93億美元。三年虧損了200多億美元，合約人民币1200多億元。
對于“雲宇宙”業務造成的虧損，紮克伯格此前就有過預判，“至少在未來三年，Meta的元宇宙業務都需要長期的資金投入，盈利的可能性非常小，這将壓縮Meta的利潤空間，并給Meta的現金流造成壓力。”
廣告業務被蘋果暴擊 淨利潤增速同比下滑
據2021年第四季度财報顯示，該季度公司營收336.7億美元，同比增長20%，略高于分析師預期的334億美元；淨利潤為102.85億元，同比增速為-8.33%，這也是2019年Q3以來，淨利潤同比增速首次出現負數。
廣告一直是Meta營收的大頭，2021年Q4，Meta廣告收入326.39億美元，營收占比為96.9%。
對于第四季度營收特别是核心廣告業務收入增速的放緩，Meta财報給出兩個解釋，一是從大環境看，全球供應鍊中斷、勞動力短缺和通脹壓力，導緻第四季度廣告市場低迷；二是蘋果iOS政策變化對廣告業務的影響。
2021年4月27日，随着蘋果IOS 14.5正式釋出，蘋果曆史上最強大的新隐私規則開始落地。蘋果強推IDFA新規後，如果APP或者公司想留在iOS系統上，就必須研究自己的歸因方案，并且配合蘋果SKadnetwork進行技術對接。
對于蘋果iOS政策的影響，Meta首席營運官雪莉·桑德伯格（Sheryl Sandberg）在業績電話會上解釋，“蘋果給廣告商帶來了兩個挑戰，一是我們廣告定位的準确性下降，這增加了廣告商成本；二是衡量廣告的效果變得更加困難”。
雪莉·桑德伯格預測，蘋果IOS政策變動會對公司2022年的收入産生100億美元級别的影響。
為此，摩根大通分析師Doug Anmuth将Meta的評級從之前的超配下調至中性。“Meta廣告收入增幅急劇放緩，而朝着元宇宙業務轉型的成本高昂、存在不确定性、恐持續數年之久.....我們調整姿态至觀望狀态——相信該公司股價将在未來數月承受更多壓力、或區間震蕩”。
核心廣告業務受大環境和蘋果政策變動的掣肘，紮克伯格押注的“元宇宙”業務還處于燒錢的狀态，從眼下看，改名Meta的Facebook并不能改變正在老去的現實。
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