摘要：亞馬遜四季度淨銷售1374億美元，預計第一季度銷售淨額1120億美元至1170億美元，雙雙低于分析師預期；受Rivian投資回報影響，第四季度經營利潤35億美元，同比增長98%，利潤率達2.5%。此外，為應對不斷上漲的成本壓力，美國Prime會員将從119美元漲價至139美元。亞馬遜給投資者樹立未來增長恢複的信心，使得亞馬遜美股盤後一度漲超18%。
美東時間2月3日周四盤後，電商巨頭亞馬遜公布其截止2021年12月31日的第四季度财報和2022年一季度業績指引，雖然銷售額和業績指引雙雙略低于市場預期，但亞馬遜給了投資者足夠的信心讓市場相信未來增長會恢複；同時其9%的淨收入增長也顯示其四季度憑借其良好管理克服“極具挑戰的營運環境”，多重原因使得亞馬遜盤後漲幅從0.2%一度擴大至超過20%，帶動納斯達克100盤後一度漲2%。如果該股在周五維持這一漲勢，那将是自2009年以來的最大單日漲幅。
作為頂級科技公司中去年股價漲幅最小的公司，亞馬遜在2021年累計漲幅僅2.4%；周四當天收跌近8%報2776.91美元，而今年年初至今累計跌幅達18%，落後标普500同期約7%的跌幅。
受四季度假日旺季影響，在面臨諸多例如供應鍊中斷、勞動力短缺等成本壓力激增的情況下，亞馬遜交出了第四季度喜憂參半的“成績單”：
第四季度EPS為27.75美元，遠遠高于分析師此前預期的3.77美元。
第四季度淨銷售1374億美元，略低于分析師預期1378.2億美元，同比增長9.4%。其中，AWS淨銷售177.8億美元，分析師預期172.3億美元；廣告服務達到97億美元；線上商店淨銷售660.8億美元，同比下降0.6%，低于預期的664.4億美元。
第四季度營運利潤35億美元，高于分析師預期24.3億美元，主要由Rivian投資回報驅動。
第四季度營運利潤率2.5%，高于分析師預期1.82%。
同時，亞馬遜也釋出2022财年“略顯疲軟”的一季度業績指引并宣布提高Prime會員價格：
預計一季度淨銷售1120-1170億美元，分析師預期1205.1億美元。
預計一季度營業收入在0億美元至30億美元之間，也遠低于74.4億美元的預期。
宣布Prime美國年度會員将于今年2月18日起漲價至139美元/年，之前為119美元/年（現有的Prime會員将在3月25日之後的下一次續費日期适用）；月度會員價格将從12.99美元提高到14.99美元。
首席執行官Andy Jassy評價本季度表現，稱：
正如假日季的預期，我們看到勞動力供應短缺和通貨膨脹壓力導緻的成本上升，這些問題因為奧密克戎變體将會持續到第一季度。盡管有這些短期的挑戰，在逐漸擺脫疫情的過程中，仍然對業務感到樂觀和興奮。
我們優化并擴大我們的物流倉儲網絡，為更多的客戶帶來更快的傳遞；AWS雲業務同比增長40%（現在是710億美元的收入運作率）；增加像《指環王》這樣标志性的新娛樂作品，以及我們在Alexa、Ring、Grocery、Pharmacy、Amazon Care、Kuiper和Zoox等領域建構的大量新功能，在未來幾個月和幾年裡，有很多東西值得期待。
看好雲計算和廣告業務持續增長，華爾街平均目标價達4100美元
亞馬遜雲業務AWS部門在2021年第三季度淨銷售達161.1億美元，高于分析師此前預期的154.0億美元；本季度繼續延續其強勁增長，AWS淨銷售達177.8億美元，分析師預期172.3億美元。從雲業務的增速來看，四季度40%的同比增速繼續延續了三季度39%的強勁增速。
未來，亞馬遜雲業務也将瞄準5G新商機。亞馬遜此前在re:Invent大會上公布新服務Amazon Private 5G，稱可簡化部署專網的複雜度，企業隻需決定部署5G專網的區域及網絡帶寬，再由亞馬遜雲科技提供必需的5G專網元件，包括小型基地台、5G核心網與軟體、SIM卡等，便可在幾天内完成部署，通過使用量計價收費。
同時，亞馬遜首次披露了其快速增長的廣告業務的收入。本季度，廣告服務同比增長32%，達到97億美元。亞馬遜的廣告業務現在在美國市場上排名第三，僅次于谷歌和Facebook，谷歌第四季度的廣告收入為612億美元，而Facebook在此期間的廣告銷售額為326億美元。
華爾街多家機構看好亞馬遜2022年下半年走勢，歸因雲業務及廣告業務的持續拉動效應，彭博社追蹤的59位分析師都對亞馬遜持買入評級，平均目标價為每股4,100美元。截止美股周四收盤的交易價格約為2,776美元。
傑富瑞本周的報告稱，“亞馬遜在2022年下半年的業績将會很好"，傑富瑞予亞馬遜股票“買入”評級，目标價為4000美元:
這得益于其寬松組合、成本預算能見度的提高、産能建設的放緩、高利潤業務（AWS/廣告業務）的持續增長。
美國銀行分析師同樣表示會“繼續看好亞馬遜作為我們2022年的頂級FANG股票”：
第一季度将是其增長和年利潤率的低點，但趨勢将好轉。我們認為亞馬遜在電子商務領域的份額會走強，同時其會極大的從雲計算行業中收益。
成本激增，利潤承壓，Prime會員迎來漲價
亞馬遜首席執行官Andy Jassy此前表示，由于勞動力短缺、員工成本上升、全球供應鍊限制以及運費和運輸成本的增加，該公司四季度将在消費者業務中承擔“數十億美元”的額外成本。
本周一，傑富瑞分析師就稱亞馬遜可能會在不久的将來提高Prime會員的價格，以幫助抵消所面臨的一些不利因素。摩根大通分析師此前也預計，Prime會員費用和亞馬遜其他服務的費用将全面上漲以應對近期增加了約5%FBA倉儲物流的執行費用。
亞馬遜在2014年3月和2018年5月分别提高了Prime會員的價格，此前兩次漲價都是20美元，此次年度會員漲價至139元主要影響的是1.4億美國Prime使用者，因為考慮到Prime還需要在海外開拓更多使用者。
Rivian投資爆賺猛提利潤，布局線下實體版圖成新發力點
在本季度，遠超預期的利潤來自于亞馬遜在“特斯拉勁敵”Rivian上巨額投資回報。美國首家造出電動皮卡的制造商Rivian11月在納斯達克上市，發行價達到78美元，融資規模高達120億美元，IPO首日，高開約35%，随後市值相繼超過通用汽車和大衆汽車，一度位居世界第三大汽車制造商。
IPO前，亞馬遜對Rivian的持股高達20%（持股價值38億美元），雖然經曆了波峰172美元的定價到目前回落至60美元的水準，亞馬遜依舊在投資回報中獲得超額利潤。
此外，亞馬遜在擴大線下的版圖再跨一步，繼書店、日用品、無人便利店之後，又要沖擊時尚圈。亞馬遜今年1月宣布，将開設和客戶面對面接觸的線下服裝店，名為“亞馬遜風”（Amazon Style）。
亞馬遜一直在将利潤投入到實體擴張中，傑富瑞的分析師預估其在2021年開設了350家新設施。同時，亞馬遜還将工資提高到平均每小時18美元，以吸引勞工，并增加激勵措施，在某些市場提供價值高達3000美元的簽約獎金。
亞馬遜是大型科技公司中最後一個釋出财報的公司，而這是一個過山車般的财報季迎來一個不錯的收尾。Netflix因其其使用者數未達預期，以災難性的方式拉開了财報季序幕；而後微軟、蘋果和谷歌Alphabet紛紛超預期的提振市場信心，此後Meta崩盤再起掀起一股科技股抛售潮。