理财公司混合類産品近3月淨值增長率榜單（截至1月18日）
截至2022年1月18日，理财公司混合類産品榜有7家理财公司上榜，分别為彙華理财、信銀理财、建信理财、中銀理财、中郵理财、交銀理财、農銀理财，其中交銀理财、農銀理财、信銀理财上榜2隻産品，其餘理财公司均上榜1隻産品。 需要注意的是，彙華理财“彙澤開放式混合類理财産品2020年001期”已更名為“彙澤靈活配置開放式混合類理财産品”，此次仍然名列混合類榜單首位。本次排名第二的信銀理财“中信理财之睿赢定增穩健24月周期淨值型人民币理财産品”為首次上榜産品，該産品為中信銀行前期發行的理财産品，于2021年11月13日劃轉至信銀理财管理，公開資料顯示該産品業務起始日為2022年1月13日，風險等級為四級（中高），11月份運作公告顯示該産品權益倉位為55%。此外，中郵理财“郵銀财富·鴻元最短持有365天1号(價值優勢)”、農銀理财“‘農銀同心’價值精選第11期人民币理财産品”、交銀理财“博享均衡配置兩年封閉式1号(私銀專享)理财産品”也為本次新上榜産品。
南财理财通資料顯示，今年以來，截至1月19日，全市場共發行混合類理财産品134隻，理财公司共發行58隻，占比43.28%。其中，在理财公司梯隊中，發行數量前五的理财公司分别是建信理财（占比20.69%）、中銀理财（占比17.24%）、招銀理财（占比10.34%）、華夏理财（占比10.34%）、農銀理财（占比8.62%）。
就收益表現來看，南财理财通獨家資料顯示，理财公司目前已發行的所有混合類産品近3月總體淨值增長率為0.758%，波動率為2.126%，最大回撤率為0.763%。
1月12日，彙華理财釋出臨時公告稱，将于1月19日起變更“彙華理财-彙澤開放式混合類理财産品2020年001期”理财産品的名稱、簡稱和投資範圍。值得注意的是，此次變更将使該産品的權益類資産投資範圍擴充至北交所挂牌交易的股票。
各類資管機構加速布局北交所
南财理财通課題組發現，自2021年11月15日北交所開市以來，各類資管機構加速布局北交所。由于北交所對個人投資者的準入門檻為“50萬+2年投資經驗”，是以借道資管産品布局北交所成為普通投資者的主要途徑。從産品發行情況來看，8隻新設北交所主題基金全部超募，社保基金、QFII已經進場投資，基金公司密集公告旗下基金可投北交所股票，理财公司也在抓緊推出主題理财産品。
目前尚無新設北交所主題理财産品，僅投資範圍涵蓋北交所
相對于公募基金，理财公司入場北交所要晚一點。理财公司中，布局北交所股票較早的是中銀理财，課題組曾在2021年11月18日的機警理财日報中，對中銀理财“專精特新”系列理财産品作過分析，詳見關聯文章。北交所主要為創新型中小企業提供資本市場服務，“專精特新”是其重要屬性之一。2022年一開年，中銀理财就又接連推出兩隻“專精特新”主題理财産品，分别是“中銀理财-專精特新啟航打新政策混合類（封閉式）2022年01期”、“中銀理财-專精特新啟航打新政策混合類（封閉式）2022年02期”。兩隻産品均為混合類、封閉式理财産品，風險等級為三級（中），投資範圍涵蓋北交所股票。其中後一隻産品目前正處于募集期，A類份額業績比較基準為4.75%，B類份額為4.80%，兩隻産品名稱均強調打新政策。開源證券研報指出，“快發行節奏+高配售比例+确定性漲幅三重驅動，北交所打新有望成為新的收益增強來源”。
此外，中郵理财目前也有一隻專精特新主題政策理财産品已申報。
需要注意的是，首批8隻北交所主題基金投資于北交所股票的比例不低于非現金基金資産的 80%。而目前已推出的“專精特新”主題銀行理财産品無此比例限制，僅在投資範圍上涵蓋北交所股票，但并非必然投資北交所上市股票。由于北交所上市企業為創新型中小企業，股價波動風險更大，而銀行理财客戶普遍風險偏好較低，這導緻理财公司在推出北交所主題産品上更為審慎。
也有理财公司已現身開始調研北交所上市公司。
近期收益表現欠佳
從收益表現來看，截至1月18日，中銀理财目前已公布淨值的三隻産品中僅一隻錄得正收益。安信證券近期釋出的研報指出，“從創業闆/科創闆等曆史看開市後短期指數或因估值消化進入調整，北交所開市後整體調整幅度較小。”
截至1月18日，首批8隻北交所主題基金累計收益均為負值，其中，收益表現較好的是易方達北交所精選兩年定開混合A，成立以來收益率-1.05%，最大回撤率1.05%。
北交所部分細分行業龍頭公司值得關注
北交所聚焦創新型中小企業，開市以來市場運作整體平穩，原精選層挂牌公司由非上市公衆公司轉變為上市公司，部分細分行業專精特新龍頭公司開始嶄露頭角。截至1月18日，北交所上市公司84家，總市值2600.67億元，流通市值1020.47億元。展望2022年北交所市場的投資機會，中泰證券研報指出：“高景氣行業與産能擴張比對的市場空間将帶來高速成長機會”。報告還篩選出了北交所平均業績增速較快的四個細分行業：新能源、物聯網&智能化、環保新材料、數字醫學。此外，證監會于1月7日釋出《關于北京證券交易所上市公司轉闆的指導意見》，明确指出轉闆無需經中國證監會核準或注冊，政策利好北交所上市公司，也意味着首家轉闆企業将很快出爐。
南财理财通課題組選取了5隻理财新品供參考。據南财理财通資料顯示，近期，在多家理财公司的理财新品中，甯銀理财“沁甯固定收益類周開理财1号（最短持有300天）”值得關注。該産品運作模式為開放式淨值型，投資性質為固定收益類，資金主要配置設定于債券等固定收益類資産。業績比較基準為3.2%-6.6%，為中等風險産品。
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