蘋果元宇宙發力泛娛樂，誰是最大受益者？

元宇宙蔚然成風

元宇宙（Metaverse）一詞最早出現在美國科幻小說《雪崩》裡，它是虛拟時空間的集合，通過數字化形态承載的與人類社會并行的平行宇宙，借由AR、VR和Internet帶來身臨其境的沉浸感，具備新型社會體系的數字生活空間。

作為一種多項數字技術的綜合內建應用，元宇宙場景從概念到真正落地需實作XR、數字孿生、區塊鍊、人工智能等單項技術，及多項數字技術的綜合應用的突破，凝聚形成技術合力推動元宇宙可持續發展。

2021年3月，沙盒遊戲平台Roblox的上市讓元宇宙（Metaverse）概念引爆市場，近400億美元市值打開了“元宇宙”行業的想象空間。緊接着Meta、微軟、谷歌、華為、騰訊、位元組跳動等國際巨頭紛紛建構XR生态湧入元宇宙，頓時與“元宇宙”挂鈎成公開财富密碼。

在這一新風口的帶動下，擴充現實裝置（XR）成為元宇宙連接配接虛拟與現實入口的關鍵裝置。XR是通過計算機将真實與虛拟相結合，其是VR、AR和MR等技術的統稱。

當下，巨頭們的選擇都離不開目前阿裡、百度都在XR領域布局相關生态，阿裡的XR入口在于未來購物，而百度則将VR浏覽器從單一App應用擴充成VR項目生态聚集地。

蘋果以何入局？

元宇宙豈能缺少蘋果的身影。據天風國際分析師郭明祺報告稱，蘋果将于2022年四季度推出AR頭顯，蘋果AR頭顯将搭載性能媲美M1的旗艦級晶片和索尼4K Mirco OLED顯示屏。蘋果AR頭顯需進行6-8個鏡頭的實時光學處理，算力需求遠高于iPhone，是以會用到Mac級處理器。這款AR頭顯将搭載兩顆晶片，一顆高端Mac級處理器，還有一顆中低端晶片。

對于VR/AR，蘋果顯然是積澱頗深早有伏筆。據調查發現，相比iPhone，蘋果籌備AR頭顯已超十年。資料顯示，從2010年起，蘋果已申請超2000項AR/VR的相關專利；蘋果投資或收購超20家AR/VR業務公司，領域橫跨仿生晶片、超寬頻晶片、傳感器、Micro LED螢幕、光導波和可追蹤定位的空間聲場技術等領域。

那麼蘋果将打造怎樣的元宇宙呢？畢竟借助AR眼鏡和手機形成的生态，蘋果積累了進入元宇宙的足夠資本。蘋果AR頭顯将專注于遊戲、媒體消費和溝通交流。這與元宇宙的願景重合度較高。業内人士認為，蘋果的元宇宙将是泛娛樂化的，每天使用者都能使用到的。像iPhone和Apple Watch一樣，蘋果要将AR頭顯打造成一個人們每天都使用的消費電子産品。

蘋果希望再一次引領VR/AR産業。郭明祺在媒體表示，蘋果AR頭部顯示器與競争對手相比，具有Mac等級運算能力、不依賴Mac或iPhone可獨立運作和可支援廣泛應用等三個優勢。預計到2025年，AR眼鏡或将問世，蘋果的目标是10年後讓AR/VR裝置取代iPhone。按目前iPhone使用者超10億人，這意味着10年内蘋果至少要售出10億台AR/VR裝置。由于人們對元宇宙概念的興趣高漲，蘋果品牌自帶IP光環，很可能會比iPhone賣得更好。

誰是最大受益者？

郭明祺預測認為，蘋果MR/AR産品藍圖将分為2022年頭戴式産品、2025年眼鏡式産品和2030年-2040年的隐形眼鏡式産品三個階段。申萬宏源研報也稱，2022年蘋果AR/VR眼鏡或許與 iPhone 14“搭配”運作，如果判斷成真的話，那麼2022年蘋果産業鍊值得關注。

而在VR/AR 重塑未來風口下，歌爾股份或成蘋果元宇宙布局的最大受益者？

據iiMedia Research的預測，2023年全球消費性虛拟現實（VR）市場規模望破50億美元。另預計2030年中國VR/AR娛樂類消費級應用市場規模将達146.97億元，其次是遊戲類市場規模将達114.31億元。

圖檔來源：華西證券研報

歌爾股份作為“元宇宙”的參建巨頭之一，結合自身在聲學和光學設計領域的産業優勢，獨家代工了 PS、Oculus Rift、Quest 2、Pico 等終端裝置，處于行業領頭地位。目前，歌爾股份代工的中高端VR頭顯出貨量占全球總量70%。在外界看來，這已經成為歌爾股份業績最大的看點，也是未來的爆點之一。

國泰君安分析師王聰對集微網表示，預計歌爾2021年淨利潤将達42.4-45.3億元，同比升49%-59%。尤其是XR産品加速滲透，公司将深度受益。未來2021至2025年全球VR産品出貨量年均複合增速達41.4%，歌爾擁有集零部件與整機組裝一體化能力，未來将深度受益于VR/AR/MR 産品需求而快速成長。

之前就在Airpods領域打入蘋果“供應鍊”的歌爾，此次能否借元宇宙東風，包攬蘋果的VR業務？若是如此，歌爾将成蘋果元宇宙大布局的新受益者，畢竟欲在10年内至少要售出10億台AR/VR裝置的雄心需要代工廠的鼎力相助。

而且，不止是蘋果，據悉谷歌、華為等巨頭未來主要的VR品牌都會找歌爾合作。

盡管看似前景可期，但要注意的是，一方面，借助VR能否實作元宇宙商業化落地仍是一個未知數，雖然元宇宙逐漸走近，但可以确定的是，路還很長。另一方面，據悉富士康、和碩和廣達等老隊友也在積極争取，搶奪蘋果VR組裝訂單。此外，進入果鍊其實并不是一勞永逸的事，蘋果之前上演了無數更換供應商、殺雞儆猴般的敲打等情節，歌爾到底能分享蘋果元宇宙盛宴幾杯羹呢？