作者/星空下的烤包子
編輯/菠菜的星空
排版/星空下的炒肝
汽車圈最近不太平，底盤零部件的一樁事成功吸引了筆者的注意。
長城汽車（601633）舉行了一場别開生面的釋出會，釋出了面向未來的咖啡智能2.0智慧線控底盤，預計後年（2023年）實作量産。看起來是不是有些賽博朋克呢？
圖檔：長城釋出的線控底盤
這麼酷炫的線控底盤就多說兩句，據悉它可以支援L4級（完全自動化）及以上的自動駕駛。它從本質上改變了底盤的建構邏輯，原先轉向、制動、換擋、油門這些核心執行系統都是機械結構，各司其職。現在長城準備把機械結構轉為線控結構，每個結構都由統一的大腦（中央處理器）來協調。
是騾子是馬，咱們兩年後拉出來遛遛。
不過不管怎樣，未來的汽車肯定要向着智能化發展。德國政府這個月準許了全球首個3級自動駕駛操作，這将為其他國家和地區提供制定高階自動駕駛安全法規提供參考，推動全球範圍内自動駕駛汽車快速發展。
乘着智能化的東風，什麼汽車零部件将被時代抛棄，什麼汽車零部件将迎來黃金十年，都需要用動态的眼光來看待。
今天，筆者就帶你盤一盤線控底盤，看看這條賽道上，是否蘊藏着寶藏。
一、蛋糕又大又甜，你想吃嗎？
底盤這個詞大家已經都很熟悉了，但線控底盤有可能比較陌生。是以先簡單科普一下。線控底盤主要有五大核心系統：轉向、制動、換擋、油門和懸挂。我們知道，自動駕駛内部作業系統的流程都是先感覺、再決策、最後執行。底盤就屬于執行機構。可以說，線控底盤主要就是為L3級（半自動駕駛）及以上級别的自動駕駛準備的。
圖檔：線控底盤組成
但為什麼非得是線控底盤呢？因為進階别的自動駕駛，離不開底盤執行機構的快速響應和精确執行，來和感覺與決策的速度相比對。
而在這種高标準嚴要求下，線控底盤就成了當仁不讓的首選：當駕駛者做出制動、油門等一系列動作時，車輛能更快響應，同時由于取消了大量的機械連接配接裝置，能量損耗和維護成本也少。
圖檔：是否配備線控制動對能耗的影響
一石三鳥，線控底盤在電動車智能化（一場為了解放雙手的革命）的舞台上顯得更外耀眼。
說了這麼半天，我們定量的看一下未來線控底盤的市場有多大。從整體來看，根據各家機構給出的研究資料，假設底盤系統占汽車成本的10%，按照智能汽車的滲透速度，未來五年，我國線控底盤的市場規模将以超過30%的速度增長。“十四五”末，市場規模将接近500億元。市場空間還是相當廣闊。
圖檔：國内線控底盤行業規模預測
二、凡事都有個但是
上文說了，整個線控底盤的市場規模增速快，而且今年是線控底盤的拐點。
但是，進入到這個行業的玩家，你就會發現，海外正規軍的優勢還是非常明顯的，尤其是針對換擋、油門、懸架這種發展時間比較早的系統。（相關閱讀：汽車零部件裡出寶藏，小而美的賽道，大而甜的機會）
舉個栗子，線控換擋和線控油門的量産時間是上個世紀90年代，尤其是線控油門，如今早已經普及到千家萬戶，市場滲透率高，競争格局穩定，行業已經進入成熟期。大陸、博世這種耳熟能詳的汽車零配件的老大哥，憑借着起步早的優勢，已經形成多年的know-how技術和經驗積累，把核心技術牢牢掌握在自己手中。國内線控油門的玩家們（比如甯波高發、奧聯電子），存在感相對較低。
是以，線上控油門和換擋這兩條細分賽道，國内玩家想實作彎道超車，筆者大膽斷言，有着相當大的難度。
那是不是意味着線控底盤這條賽道一點兒機會也沒有呢？倒也不是，否則筆者也不可能寫這篇文章。經過研究後，筆者認為，線控制動，或許讓投資者和國産玩家看到了一絲希望。為什麼呢，原因主要有三點：
線控制動示意圖（摘自汽車先進技術）
1.線控制動開始在國内量産，據筆者分析，其滲透率已經從去年的1.6%增長至今年的2.5%（預計數），三家汽車新勢力都已經開始裝配線控制動，供應商主要還是博世（就跟網際網路繞不開BAT與TMD一樣），博世的市占率已經超過了90%，屬于典型的搶跑型選手，CR3是96%；
2.技術目前還面臨較大的不确定性，有可能未來從分散走向內建，給後來者提供了機會。比如目前就有Two-Box 和 One-Box 兩種技術方案，市場上現在更多的是Two-box，但是One-box重量小、成本低，性能更優，而且可以實作內建化，是大勢所趨。國内玩家如伯特利（603596）、亞太股份（002284）已經開始在去年小規模量産One-box，據報道，奇瑞和吉利都是伯特利下遊的客戶。順便一提，伯特利是首家具備One-box方案的國内企業；
3.市場增速快，雖然目前滲透率低，但是已經有了加速滲透的趨勢，按照單車價值2000-2500元來計算，預計未來5年年複合增長率超過45%，行業發展十分迅速。
三、小結
一直以來，自動駕駛的安全問題和法律法規的出台就是人們關注的焦點，德國準許了全球首個3級自動駕駛操作，安裝在了奔馳車上，成了第一個吃螃蟹的人，也為其他國家提供了借鑒參考。
在這樣的背景下，線控底盤作為高階自動駕駛不可缺少的零部件，乘着東風，受到廣大投資者的青睐。而線上控底盤這條賽道中，線控制動因為起步晚、技術不确定性、國内量産等因素，格外引人注目。未來，這條細分賽道中的國内玩家，最有機會向傳統龍頭如博世等發起挑戰。
畢竟，有變革的地方，才有機會。
注：本文不構成任何投資建議。股市有風險，入市需謹慎。沒有買賣就沒有傷害。