産業鍊上遊價格持續松動 但下遊裝機今年不及預期，劍指明年？

21世紀經濟報道記者曹恩惠，實習生費心懿 上海報道 繼上周價格下調後，本周多晶矽料價格繼續回落。

中國有色金屬工業協會矽業分會（下稱矽業分會）最新釋出的資料顯示，本周國内單晶複投料價格區間在23.7至26.3萬元/噸，成交均價在25.1萬元/噸，周環比下跌4.2%；單晶緻密料價格區間在23.5至26.1萬元/噸，成交均價在24.9萬元/噸，周環比下跌4.23%。

今年以來多晶矽料價格走勢 制圖：21世紀經濟報道

值得一提的是，12月16日，隆基股份官網正式釋出了單晶矽片的最新報價，各類型矽片價格再度下調。根據最新價格看，165μm厚度的P型單晶矽片，M10尺寸由6.20元調至5.85元，下調幅度為5.7%；M6尺寸的産品則由5.32下調到5.03元，下調幅度為5.5%；G1尺寸由5.12元下調到4.83元，下調幅度5.7%。

臨近年末，光伏産業鍊上遊價格持續松動、回調，但業内普遍認為，今年下遊新增裝機量不及預期已經成為大機率事件。中國光伏行業協會名譽理事長王勃華12月15日在2021中國光伏行業年度大會上指出，今年國内光伏裝機總量預計将由原來的55至65GW下調至45至55GW。

不過，上遊價格的松動，也将有利于提升對明年下遊新增裝機的預期。王勃華表示，在國内巨大的光伏發電項目儲備量的推動下，預計2022年裝機量或增至75GW以上。

矽料、矽片持續降價

21世紀經濟報道記者注意到，本周矽料價格環比跌幅擴大，超過4%。除了環比跌幅，與上周相比，本周價格另一個亮點在于區間下限已探至24萬元以下，接近今年9月底的平均成交價格。

回顧全年，最新的矽料價格較之于年初已經翻了三倍多。其中，矽料價格經曆了兩個階段的漲價潮。

第一階段，矽料價格自年初始一路走高，漲幅擴大不見收勢。直到6月末，單晶複投料和單晶緻密料價格分别漲至21.72萬元/噸和21.34萬元/噸的高位，在高位維持兩周後下落。

不過，僅持續五周的收勢，下遊買家的“夢魇”再度繼續。

8月中旬，矽料開啟了第二階段的漲價潮。此後，經曆了連續十二周的連漲，單晶複投料和單晶緻密料分别從20.53萬元/噸和20.32萬元/噸升至27.22萬元/噸26.99萬元/噸的峰谷，且超過一個月保持在該高位不見松動。

中信證券的研報分析認為，今年第二季度、第四季度單晶矽片産能投放節奏加快，矽片擴産節奏較矽料擴産節奏差額拉大的情況下，緻使矽料價格進入急漲階段。

對于此次降價，市場普遍認為，其主要動因在于是隆基股份、中環股份兩家矽片龍頭在11月30日和12月2日的調價舉措帶動上遊的價格止漲。這其中，矽片雙雄的産品最高降幅分别達9.8%和12.48%。

結合隆基股份最新官宣的單晶矽片報價，産業鍊上遊的價格缺口已經打開。不過，從供需角度來看，上遊的大幅度波動并沒有讓市場表現出年底的裝機積極性，各個環節的商家仍然處于觀望狀态。

對于矽片廠商而言，矽業分會判斷一個月以來，矽片環節持續降價促銷也導緻下遊采購觀望，矽片企業降低開工率進行應對。目前，二三線企業的矽片庫存基本回到正常水準，而一線大廠庫存仍有待消化。同時，矽片企業目前矽料庫存也已經低于正常水準。

事實上，年末矽料的産能增長依舊并不樂觀。矽業分會預測，12月份國内矽料供應量在4.5萬噸，環比增加3000噸左右。

但值得肯定的是，本輪矽片廠商打響的降價第一槍，帶動矽料價格下跌。而對于電池片及更下遊端的元件産家來說，利好正在兌現。

據集邦咨詢的資料，本周電池片群組件的報價現松動，但交易情況并不樂觀。電池片端，本周單晶G1主流價格下滑至1.08元/W，M6電池主流價格降至1.02元/W，M10電池片主流價格降至1.08元/W，G12單晶電池片主流價格降至1.05元/W。開工率方面，受下遊市場的觀望态度影響，部分二三線企業仍有下調開工率的計劃。

在元件端，上述機構認為，大部分二三線紛紛對報價進行調整，部分企業迫于庫存壓力，已采取低價抛售的行為，部分500W及以上單玻元件價格低至1.85至1.88元/W。整體而言，市場報價混亂，且落地成交訂單較少。

明年新增裝機預測超75GW

王勃華表示，由于名額下發滞後、價格上漲等原因，導緻今年我國光伏新增裝機量不及預期。

國家能源局的統計資料顯示，今年1月至10月，我國光伏累計新增裝機為29.31GW，同比增長34%。這其中，分布式承擔了主要的增長動力——新增裝機19.03GW，占比64.9%。

在今年，産業鍊上下遊的博弈，影響了下遊需求的積極性。不過，2021年的波動對行業來說，一方面降低了全年裝機規模的預期，另一方面業内卻對于明年的情況持較為樂觀的态度。

在2021中國光伏行業年度大會上，王勃華在演講中下調了對今年新增裝機規模的預期，為45至55GW。

但他同時指出，2022年光伏裝機很可能超過75GW。“我們的儲備規模是非常雄厚的，我們統計的14個省公布的保障性規模就接近90GW，再加上大基地項目，目前公開的已經超過60GW，行業内對明年的裝機普遍比較樂觀。”王勃華提到。

雖然今年來自産業鍊價格的壓力，對下遊施加了不小的影響。但在供需關系尚未徹底扭轉的情況下，明年矽料的供給依然維持緊平衡。

中信證券認為，矽料供需緊平衡格局或延續至2022年。相較2021年下半年矽料供不應求的情況，2022年上半年的行業供需緊張情況有望逐漸趨緩。然而，考慮到在其直接下遊矽片環節集中擴産的情況下，新矽片産能采購開工的硬性需求，或放大矽料供需緊張程度，供給或仍然偏緊。

事實上，對于整個光伏行業而言，除了原料價格止漲下跌迎來的利好，政策加碼也為明年的裝機量錨定信心。

12月11日，全國發展和改革工作會議在京召開。國家發改委指出，要加強能源産供儲銷體系建設。先立後破有序推進能源結構調整優化，積極推進以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點的大型風電、光伏基地建設。

另外，分布式光伏或也将迎來規模化發展的市場空間。今年以來，國家多部委在各個層面的檔案中頻繁提起屋頂光伏的來年目标和計劃。在11月國家機關事務管理局、國家發改委等四部委聯合印發的《深入開展公共機構綠色低碳引領行動促進碳達峰實施方案》中提到，到2025年公共機建構立建築可安裝光伏屋頂面積力争實作光伏覆寫率達到50%。

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