日寇侵華期間曾扶植了多個僞政權，也組織了名目衆多的僞軍。但一般而言，僞軍中多數都是混飯吃的“騎牆派”，很多都是打着“曲線救國”的旗号投敵，為日寇效力的第一個條件往往就是不參加對國民黨軍隊作戰。但有個别部隊卻是特例。
“黃衛軍”的統帥熊劍東早年在戴笠手下任職，曾任忠義救國軍别動總隊淞滬特遣支隊司令，後任常、嘉、太、昆、青、松六縣遊擊司令。1939年3月，熊劍東在上海活動時被日軍俘虜，随後投敵，并受命在武漢地區組織僞軍部隊，最初僅1400人，其為了讨好日寇，特地将部隊的名字起為---黃衛軍，意思是“保衛黃色人種的軍隊”。
1941年6月，“黃衛軍”奉日軍之命開赴湖北監利保衛白螺機場，國民黨軍第116師萬福麟部對其發起襲擊。沒想到的是，“黃衛軍”不僅擁有大量重武器，而且對付起昔日友軍來毫不手軟。一夜激戰，萬福麟部死傷慘重，被迫撤離。半個月後，萬福麟部再度與“黃衛軍”對壘，激戰數小時後不支撤退。
1941年冬，熊劍東又率“黃衛軍”與東北軍53軍周福成的部隊幾次激戰，麾下逐漸擴充為8千人。1942年8月黃衛軍被日寇一分為二，一部留在原地改編為29師（師長鄒平凡），另有約3千人在熊劍東率領下到上海，改編為直屬僞财政部指揮的稅警總團。
熊劍東雖然隻是副總團長，但因為該團總團長為大漢奸周佛海，身兼多個要職，分身乏術，是以實際負責人依然是熊劍東。該部隊直屬财政部，又有周佛海這個大靠山，是以要錢有錢，要人有人，實力不斷得到擴充。抗戰結束時，“黃衛軍”依然有萬餘部隊，而且裝備精良，堪稱精銳。
1946年3月，熊劍東部被軍統所屬的交警總隊收編為第7總隊，投入内戰。但僅僅5個月，在粟裕元帥指揮的蘇中七戰七捷中，該部隊被擊敗，熊劍東也負傷被俘，不久後死亡。