昨天兩市成交1.26萬億，較上一交易日明顯放量，連續35個交易日維持萬億以上成交，三大指數集體收漲，其中滬指上漲0.98%、深成指上漲1.23%、創業闆指上漲1.01%，白酒、證券、建材領漲，北向資金淨流入216.56億。
莫名其妙的大漲讓大部分小夥伴們心裡都樂開了花，尤其是那些從年初以來就一直堅守茅指數的小夥伴，最近終于可以揚眉吐氣一把。從昨天的盤面看，有這麼幾個特點:一是市場普漲，帶頭的不是以甯德時代為代表的甯指數，而是以茅台為代表的茅指數，；二是成交量有所放大，滬深300有帶量突破的迹象；三是北向資金開啟瘋狂掃貨模式，單日買入216.56億，居曆史第二位。
關于北向資金瘋狂掃貨的邏輯，老書認為有這麼幾點:一是人民币升值的預期，近期人民币在岸和離岸匯率都創出了自2018年5月三年以來的新高；二是國内金融寬松的預期，重磅會議的表态以及今年央媽連續兩次全面降準向市場傳遞着從寬貨币到寬信的資訊；三是市場整體估值偏低，不論是滬深300還是全A指數的估值都比美股低很多，成本效益較高；四是PPI與CPI的剪刀差縮小，有利于下遊企業釋放業績，尤其是龍頭企業。
不過沒等小夥伴們高興半天，央媽就潑了一盆冰水，昨日晚間央媽突然釋出了一則重磅消息——【為加強金融機構外彙流動性管理，中國人民銀行決定，自2021年12月15日起，上調金融機構外彙存款準備金率2個百分點，即外彙存款準備金率由現行的7%提高到9%。】
看完這個消息，那是幾家歡喜幾家愁，昨天吃肉的小夥伴捶足頓胸的表示今天要吃大面；踏空的小夥伴則竊喜今天可以撿便宜籌碼；還有的小夥伴表示字都認識，但就是不知道啥意思！其實這個不難了解，前段時間央媽不是剛降準釋放流動性麼，這是利好消息；那這個就是升準減少市場的流動性，屬于利空消息。這裡需要注意的是，升準針對的是金融機構的外彙存款，可以了解為特指美元。
可能有小夥伴會說，既然前段時間央媽降準是為市場注入流動性，而美元流入也可以為市場注入流動性，那為啥還要阻止美元流入呢？關于這個問題，老書想通過一個例子說明:小明感冒了，然後媽媽帶他去醫院看病，醫生看過之後說不嚴重，是扁桃體發炎引起的，于是就開了點消炎藥，并叮囑多喝水。這本是最佳的治療方案，但你卻覺得藥效太慢，非得讓小明按照治療肺炎的方式去輸點滴，按照你給的這種治療方式是見效快，但傷身體。
阻止美元快速流入也是同樣的邏輯，國内市場需要流動性，但不需要過度的流動性，目前降準釋放的流動性+外貿創造的流動性已經能夠滿足國内經濟的要求，不需要外資再快速的流入。另外就是以外資為錨釋放的流動性未來還會回流，平時外資正常進出倒是關系不大，但如果在由于過度流動性炒高資産價格時外資突然撤出，就會導緻資産泡沫破裂，引發金融甚至經濟危機，不得不防。再就是近期人民币升值較快，在美元指數快速升值的情況下，人民币不貶反升，形成了強烈的升值預期，12月份僅股市中外資淨流入就高達500億，出現了瘋狂搶籌的情況，這種升值預期不打掉就會導緻外資流入越來越快，進而推升資産泡沫，造成風險。最後就是利好出口，因為人民币升值太快會對沖掉外彙收益，是以延緩升值有助于保護出口企業的利潤，進而促進國内經濟發展。
說完原因之後，老書再簡單談一下對股市的影響。先說結論，那就是利空。不過老書覺得這個利空是短期的，因為趨勢一旦開啟在完全形成一緻性預期之前不會停止，中間任何措施都隻能延緩趨勢而不能阻止趨勢。上面也提高，今年年中就提高過一次金融機構外彙存款準備金率，那麼我們來看自6月份以來人民币匯率與股市的走勢:短期内确實會回調，但是現在看都創了新高，而且中間這個波動并不大。是以要不要做中間這個短差，小夥伴自己拿主意，反正老書是傾向于卧倒裝死。當然，以上僅是老書個人的投資思考，不構成投資建議，小夥伴們請謹慎看待！