个基研究之银华华证ESG领先指数：拟任基金经理张凯

银华华证esg领先指数是银华基金管理股份有限公司旗下的一只指数型基金。具有透明度高、业绩紧跟指数、费率低、操作简单的优势。该基金股票资产占基金资产的比例不低于90％，投资于标的指数成分股及其备选成分股的比例不低于非现金基金资产的80％。该基金力争将基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35％以内，年跟踪误差控制在4％以内。该基金的业绩比较基准为华证esg领先指数收益率×95％+同期银行活期存款利率（税后）×5％。

投资价值凸显，专业能力突出：该基金主要采取完全复制法跟踪标的指数，即完全按照标的指数的成分股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成分股及其权重的变动而进行相应调整。其跟踪的华证esg领先指数编制科学，历史表现优秀，样本空间更大、更全面代表市场esg领先公司的表现，实现更好的分散化和更高的夏普比率；成分构成更全面，龙头与成长兼备，覆盖更加全面；过去10年年化收益率高达12.75％，领先a股主流指数，且年化波动率相对更低。

指数化投资积累深厚，量化副总实力掌舵：拟任基金经理张凯，2009年7月加入银华基金，历任量化投资部金融工程助理分析师、基金经理助理、总监助理，现任量化投资部副总监、基金经理。自2012年起担任银华多只指数型基金的基金经理。现任基金资产总规模为38.44亿元，任职期间最佳基金回报率为110.61％。

基金公司底蕴深厚：银华基金成立于2001年5月，是一家全牌照、综合型资产管理公司，业务领域涵盖公募基金管理、社保资金投资管理、养老金管理等多个领域。截至2021年6月30日，银华基金资产总规模达5305.54亿元。迄今，银华基金已先后七次荣获金牛基金管理公司奖项。

投资建议：该基金属于指数型基金，其预期风险和收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。同时该基金为交易型开放式指数基金，具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征，建议具有一定风险承受能力的投资者参与。 （撰文：天相投顾 白浩 王子阳）

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