明星基金经理离职信披为何屡惹争议？

作者 | 蒋金丽 编辑 | 蒋诗舟

丘栋荣被传离职，中庚基金回应“翻车”。近年来，基金公司在处理明星基金经理离职这件事上，屡次出现争议。

比如，近期被爆涉行贿、受贿案的诺安基金前基金经理蔡嵩松，当初离职时对外宣称是“奔私”，且离职前经历过辟谣风波。

还有一些“悬案”未决：工银瑞信基金前“一姐”袁芳在产品封闭期内离职；华安基金前明星基金经理张亮在产品募集期内离职。真相究竟如何，两家基金公司均未做出回应或澄清。

诸如此类的操作，引发投资者对基金公司信披公信力和合理性的质疑。对于公众来说，期待的是及时回应真相，但碍于种种原因，基金公司往往选择低调处理。

回应为何“翻车”？

站在基金公司的角度，明星基金经理“出走”的消息不胫而走，无疑是一次重大的公关考验。尺度拿捏稍有不慎，可能会酿成品牌危机。

从前互联网不发达的时候，信息流通相对闭塞，基金公司对此讳莫如深，通常会等内部处理妥当，再发一纸公告。

如今，社交媒体的触角深入腹地，几乎没有不透风的墙。可能这边基金经理出于各种原因刚提交辞呈，还在跟公司拉扯，另一边舆论已经沸沸扬扬。

既然“纸包不住火”，这就非常考验基金公司回应的速度和态度。

中庚基金对“丘栋荣被传离职”的回应，大概是近年来基金圈最翻车的一次。

这则消息最早流出，是在“五一”节前。4月30日，中庚基金通过媒体否认了此事，称丘栋荣没有离任的计划，之所以造成这一误解，是因为他管理的产品将增聘基金经理。

假期一过，事件反转，口风变成“丘栋荣离任的事可能没那么快”。一时间，波澜再起。《财经》新媒体曾向中庚基金求证此事，得到的答复是“近期会增聘，但其他不确定”。

5月11日，丘栋荣旗下两只基金果然发布增聘公告，中庚价值品质一年持有增聘吴承根为基金经理，中庚价值领航增聘刘晟为基金经理。

与此同时，中庚基金发了一份官方回应。除去风险提示，回应的内容超过1500字，涉及四个问题。

第一个问题是：中庚基金为何会做出增聘基金经理的安排？

这其实是大家最关心的问题，即增聘是否与丘栋荣离职有关。但中庚基金没有正面回应此事，而是花了400多字介绍公司投研建设，称“做出增聘基金经理的安排，可以最大化发挥投研人才的阿尔法，让投研团队中的每个人（包括基金经理、研究员）更好地发挥投研体系化发展的效能”。

之后又回答了另外三个问题：能否介绍增聘的两位基金经理履历？在产品、人事任免等方面，后续还有哪些安排？中庚基金在投研一体化建设上成效如何？亦未正面回应传闻。

也正是这份回应，引发了第三波舆情，被诟病“不真诚”“消耗投资者的信任”。

信披公平性争议

从现实的情况推断，丘栋荣就算要离职，至少也要到7月份。因为他还管理着一只18个月的封闭期产品，届时才会转为开放式基金。

基金经理离职公告一定要等最后那天披露吗？

一位头部基金公司合规人士向《财经》新媒体解释，基金经理离职信披主要依据两部法规，即《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》和《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》。

两个法规均规定：“…及时披露基金经理的变更情况，自公司作出决定之日起两日内对外公告…”

据前述合规人士透露，在实务中，基金经理离任需要经基金业协会审批通过，才会进行公告，“没有离职公告这种公告类型，只有基金经理变更公告，也并非一定要等最后那天披露，可能和协会审批有关，也可能和公司内部安排有关”。

但丘栋荣要离职的消息，最初是从渠道传出，这也引起了公众对于信披公平性的质疑。手握大资金的机构投资者或具有话语权的渠道，总是先于散户获悉基金经理离职的消息，是否公平？

该合规人士认为，在未公开披露公告前，透露的消息不一定属实，不涉及公平的问题。但如有确定的离职消息被提前披露给特定对象，则涉及公平性问题。

另一位中型基金公司合规人士表示：“如果在没有公开披露前，提前向机构客户和渠道透露了相关信息，这种情况我们觉得算是对普通投资者不公平，是不可取的。”

中庚基金并非唯一引发争议的公司。

近年来，在处理明星基金经理离职这件事上，多次出现过争议。比如，近期被爆涉行贿、受贿案的蔡嵩松，当初离职时对外宣称是“奔私”，且离职前经历过辟谣风波。

2022年9月20日，一则“蔡姓顶流基金经理本周失联”的消息在业内广为流传，蔡嵩松被推上风口浪尖。这则传言还提到，“同一机构有基金经理近日被刑拘”。

次日凌晨，蔡嵩松发了一条朋友圈，称“正在休假中”。诺安基金随后也向媒体回应：“我司基金经理蔡嵩松目前在休假中，其管理的相关产品运作一切正常。”

2022年10月15日，和蔡嵩松一起涉案的曲泉儒离职。蔡嵩松则从次年5月开始卸任产品，并在9月底离职。

真相在半年后才被天眼查一条开庭公告揭开：蔡嵩松、曲泉儒、董博雄等人牵涉“非国家工作人员受贿罪、对非国家工作人员行贿罪”，已于2024年3月27日在金华市中级人民法院开庭审理，案号为（2024）浙07刑初1号。

公募行业还有一些“悬案”未决。比如，工银瑞信基金前“一姐”袁芳在产品封闭期内离职；华安基金前明星基金经理张亮在产品募集期内离职。真相究竟如何，两家基金公司均未做出回应或澄清。

公众知情权需进一步保障

如果基金经理任期内涉嫌老鼠仓、行贿受贿等违法行为，基金公司有没有义务进行披露？

前述头部基金公司合规人士告诉《财经》新媒体，这需要结合两部法规来看。

根据《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》第三十六条：“投资管理人员有下列情形之一的，督察长应当在知悉该信息之日起3个工作日内，向中国证监会相关派出机构报告：（一）因涉嫌违法违纪被有关机关调查或者处理；……基金经理有上述情形的，公司应当暂停或免去其基金经理职务。”

“只提及报告派出机构，未提及要对外披露的要求。”该合规人士表示。

根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》第二十一条“…基金管理人或其高级管理人员、基金经理因基金管理业务相关行为受到重大行政处罚、刑事处罚…”是基金运作时期的重大事件之一，需要披露。

该合规人士指出，“但是在其收到重大处罚前，该基金经理往往已是基金公司离职员工了，因此基金公司无披露的义务。”

也就是说，在现行法规下，即便基金经理出现违法行为，基金公司在处理流程上，也不会涉及对外披露这一环节。

这种情况下，如何保障公众的知情权？似乎是一个有待解决的问题。