【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20240416

【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20240416###

今日一级信用债新发债券61只，其中超短融短融33只，中票22只，PPN6只，总发行规模597.04亿元。

公开市场方面，当日开展了20亿元7天期逆回购操作，另有20亿元逆回购到期，因此央行单日完全对冲到期量。周二银行间市场资金供给仍旧充裕，资金利率变动不大，临近税期或有小幅扰动。信用一级方面今日截标债较多，基金和理财参与为主，依旧是低估值成交行情，短券向2%收益收敛，中长端向2.5%-2.7%收敛。

超短融&短融

▼33只（362亿）

今日短券供给相较中票不多，机构进一步追低，最终票面向2%收敛。

AAA方面，150D的24青岛城投SCP001，发行规模17亿元，全场超3倍参与，追低明显，收益率向2%收敛，最终发在2.09%，同主体164D+6Y的21青城G9二级行权收益率2.19%。

AA+方面，270D的24西海公用SCP001，发行4亿元，全场超20亿元资金参与认购，有基金投标，低估值近13bp发在2.38%，边际26倍；同期限的24厦门资产SCP002，发行规模3亿元，全场3倍，市场认可度高，有基金、理财和信托追低，最终也是低估值发在2.38%。

AA方面，166D的24康欣新材SCP001，发行规模5亿元，无锡财通融资租赁有限公司提供担保，因资质相对较弱，最终发在2.9%，全场1.86倍，是现有市场上所剩不多的短端高收益债券了。

中票

▼22只（229.14亿）

今日中票截标较多，情绪同样亢奋，基金追低意愿较强，继续拉长久期要收益。

AAA方面，15Y的24皖交控MTN003(乡村振兴)，发行规模10亿元，全场3.36倍，理财和银行自营参与，最终发在2.84%，同主体9.8Y的24皖交控MTN001二级估值2.73%；桂交投今日发行两只永续，2+N的24桂交投MTN008A，发行规模10亿元，有基金和券商资管追低，全场3.62倍，最终发在2.67%；3+N的24桂交投MTN008B，发行规模8亿元，券商资管参与，情绪同样火爆，全场3..38倍，最终发在2.76%；3Y的24苏州交投MTN001(乡村振兴)，发行规模10亿元，有基金参与，全场超5倍，压价明显，低估值发在2.38%；10Y的24常高新MTN001，发行规模10亿元，全场2倍，票面3.08%，边际倍数1.77；10Y的24越秀交通MTN001，规模10亿元，基金参与，全场2.31倍，最终票面2.84%。

AA+方面，5Y的24宜昌高新MTN002，发行规模3亿，基金和银行自营参与，低估值12bp发在3.0%，全场倍数4.8倍；3Y的24厦门火炬MTN001，发行规模5亿元，备受投资者关注，有基金、理财参与追低，最终低估值10bp发在票面2.55%，全场5.9倍，边际1.4倍。

PPN

▼6只（5.9亿）

AA+方面，3Y的24蚌埠中城PPN001，发行规模8.8亿元，全场近6倍，最终票面利率2.78%，大幅低估值，有券商自营参与。

总结

周二银行间债市延续周一行情，收益率曲线进一步走平，短端回调，长端继续小幅走强。信用一级供给仍处高位，发行人继续趁势拉长负债久期，中票截标量要明显多于短融超短融，10Y以上新发券增加明显，基金和理财参与为主，低估值发出行情，票息收益被持续压缩。

簿记结果

----SCP&CP----

【2.35】 24未来科技SCP002: 240D, AA, 2亿, 国企, 江苏省

【2.90】 24华立SCP001: 240D, AA+, 2亿, 民企, 浙江省

【1.98】 24苏州高新SCP021: 101D, AAA, 1亿, 国企, 江苏省

【2.13】 24衢通发展SCP004: 269D, AA+, 3亿, 国企, 浙江省

【2.00】 24南新工SCP002: 240D, AAA, 10亿, 国企, 江苏省

【1.87】 24张江集SCP002: 269D, AAA, 10亿, 国企, 上海市

【2.21】 24金华轨交SCP002: 269D, AA+, 2.45亿, 国企, 浙江省

【2.20】 24菲达环保SCP001: 240D, AA+, 3亿, 国企, 浙江省

【1.93】 24京能洁能SCP001: 248D, AAA, 17亿, 国企, 北京市

【1.75】 24龙源电力SCP007: 86D, AAA, 国企, 北京市

----MTN----

【2.75】 24川高速MTN005(乡村振兴): 5Y+N, AAA, 10亿, 国企, 四川省

【2.88】 24济南高新MTN002: 5Y, AAA, 20亿, 国企, 山东省

【3.11】24临汾投资MTN003: 3Y+2Y, AA+, 5亿, 国企, 山西省

【2.83】 24江西交投MTN005: 15Y, AAA, 20亿, 国企, 江西省

【2.63】 24昌吉州MTN001: 3Y, AA+, 5亿, 国企, 新疆维吾尔自治区

【2.89】 24西岸旅游MTN001A: 2Y+1Y, AA, 3亿, 国企, 山东省

【3.59】 24津城建MTN017: 5Y, AAA, 10亿, 国企, 天津市

【2.81】 24海发宝诚MTN002: 3Y, AAA, 8亿, 国企, 上海市

【2.79】 24拉萨城投MTN001: 5Y, AA+, 2.8亿, 国企, 西藏自治区

【2.75】 24抚州文旅MTN001: 3Y, AA, 5亿, 国企, 江西省

【2.82】 24大唐集MTN003: 10Y+N, AAA, 10亿, 国企, 北京市

【2.43】 24川投能源MTN001: 3Y+2Y, AAA, 10亿, 国企, 四川省

【3.77】 24钦州开投MTN001A: 3Y+2Y, AA, 4.38亿, 国企, 广西壮族自治区

【4.35】 24钦州开投MTN001B: 5Y, AA, 4亿, 国企, 广西壮族自治区

【3.08】 24西岸旅游MTN001B: 3Y, AA, 2亿, 国企, 山东省

【3.15】 24津保投MTN002: 3Y, AAA, 15亿, 国企, 天津市

【2.38】 24一汽租赁MTN001: 1.58Y, AAA, 10亿, 国企, 天津市

----PPN----

【2.78】 24太湖湾PPN004: 3Y, AA, 5亿, 国企, 江苏省

【2.87】 24黄石城发PPN001: 3Y, AA+, 2.4亿, 国企, 湖北省

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