2022年的热潮褪去之后，中国国内的储能行业进入了一个深度调整的时期。行业经历了一段时间内“一拥而上”的快速扩张后，市场竞争快速趋于白热化，业内企业明显承压。因此，各家企业纷纷谋求“出海”，以找寻新的盈利增长点。在投资商和设备供应商在甄别兼具潜力和可行性的国别时，天时、地利、政通、人和并具的智利得到了业内的注目。
天时：智利可再生能源和储能市场的扩张周期遇到国内市场的调整周期；
地利：智利可再生能源禀赋优异，矿产丰富储量可观；
政通：朝野务实，对华态度开放，投资合作障碍少；
人和：电力价格市场化程度高，能源转型按部就班，储能市场需求旺盛。
<<< 多国投资者布局智利储能市场 >>>
2022年11月，智利批准了21505号法律，该法律旨在促进储能和电动汽车的发展。自此智利的储能市场进入了新一轮的扩张周期，国际投资者纷至沓来，至2024年已有烈火烹油，鲜花着锦之势。
目前，智利是美洲区域仅次于美国的第二大储能市场。
截至2023年末，该国已投运12个储能项目，总容量达1.3GW，另有85个储能项目尚处于不同的开发阶段，总容量达6.4GW。在这85个项目之中，有51个项目预计于2024至2026年间投入商业运营，容量达3.9GW。
2023年3月，法国可再生能源企业ENGIE在智利的第二个储能项目BESS Coya投入商业运营，成为目前拉丁美洲投运规模最大的电池储能设施。BESS Coya项目的储电量为639MWh，装机容量为139MW，为毗邻的Coya光伏电站（180MW）提供配套的储能。BESS Coya项目的232个模块可以存储5小时的电力，以便在电力需求扩大的时期向电网供应电力。BESS Coya预计将为智利电网每年输出200GWh的电力。
ENGIE目前在智利开发四座储能设施，除最早的具有实验性质的2MW/2MWh项目和近期投入商业运营的BESS Coya(139MW/630MWh)之外，还有BESS Tamaya (68MW/418MWh)和BESS Capricornio (48MW/264MWh)两个储能项目。
前者于2023年8月30日开工建设，为Tamaya光伏电站（114MW）提供配套的储能。该项目包括152个模块，储能电池由中国厂商阳光电源提供。
后者于2024年2月开工建设，为Capricornio光伏电站（88MW）提供配套的储能。该项目包括96个模块，预计BESS Capricornio将于2025年上半年投入商业运营。
若BESS Coya、BESS Tamaya和BESS Capricornio在未来得以相继顺利投产，ENGIE在智利掌握的储电量将达到每日1.1GWh的规模。
除法国企业之外，西班牙企业Grenergy也是智利储能市场的重要参与者。2024年1月29日，该公司宣布将斥资14亿美元（约合人民币100亿元）建设Oasis de Atacama光伏+储能项目。该项目的光伏规划装机容量为950MW，配套的储能容量为820MW，建成后将成为全球规模最大的储能项目，总发电量将达4.1GWh，因此备受外界关注。
该项目整体将划分为五期开展建设工作，预计将于“未来36个月内”分期投入商业运营。该项目与智利COPEC的能源交易子公司EMOAC签署了为期15年的PPA，为其供应超过8TWh的绿色电力。目前，此项目已经获得了法国巴黎银行、法国外贸银行等五家银行组成的银团所提供的近10亿美元的开发融资，项目的一期建设已经铺开。
这一储能项目不乏中国企业的参与。1月12日，Grenergy就其中1.1GWh的储能系统与比亚迪达成了采购协议。比亚迪方面将为该项目提供总计2136台存储系统。此外，2023年12月，中电国际所属太平洋水电智利公司签发了Atacama储能项目（113MW/243MWh）开工令，标志着该项目正式进入建设阶段。
在美洲市场，美国企业自然不甘落后。2024年3月，美国可再生能源开发商Atlas计划在智利开发一处储能项目（200MW/800MWh）。同时Atlas与智利COPEC的子公司EMOAC签署了一份为期15年的PPA。需要注意的是，与上文中西班牙和法国企业“可再生能源+储能”不同的是，该储能项目被描述为一个“独立自主的储能解决方案”，并没有连接至毗邻的光伏发电站，而是直接连接了智利电网。Atlas尚未透露该项目预计何时投入商业运营。
此外，2024年3月6日，Atlas此前还与世界最大的铜生产商Codelco签署了为期15年的全天候PPA，每年为其提供375GWh的电力。
伴随着近年来智利政府大规模的可再生能源和储能招标，国际投资者正在有序进入智利市场。智利的自然禀赋和现实需求总体有利于可再生能源和储能发展，但在监管政策、经济性等方面面临不确定性。
<<< 智利储能面临的不确定性 >>>
智利的自然资源禀赋在一定程度上决定了该国在能源转型过程中对于储能系统的需求：
空间上，该国可再生能源分布并不均衡，智利的光伏发电项目集中于北部的沙漠地区，当地光照条件优越；风电项目则集中于中南部，因地处西风带而风资源极其丰富。
时间上，由于该国版图东西跨经度的范围极窄，每日全国几乎同时迎来日出日落，光伏发电量在时间上的不均衡也尤为突出。
产业方面，智利的矿业有赖于稳定的能源供应。可再生能源项目需要配套储能，以实现全天候对工矿业稳定供应电力。
但是，在项目开发高歌猛进的同时，智利的储能设施也面临着政策、市场、监管等方面的不确定性，长期来看会对储能项目的经济性构成严重影响。对于有意向在智利投资开拓相关领域的企业而言是需要持续跟踪动态，并慎重斟酌做好预案的。
目前，智利储能的商业模式仍处于探索阶段，项目长期投资收益的测算仍面临着较大的不确定性,主要体现在下述的几个方面：
对于中国企业而言，应避免盲目跟风入场，需要对于在该国投资储能项目的长期回报展开严肃的评估。
# 电力现货峰谷价差的短期波动和长期趋势 #
智利电力市场的市场化程度很高，价格可以自由浮动。目前该国的峰谷电价价差有持续增大的趋势，但这种趋势的持续性如何是值得商榷的。现货市场峰谷电价价差的短期波动和长期趋势都会直接影响储能设施的投资回报，因此需要特别予以跟踪关注。
此外，在电力消纳方面，智利政府赋予接入功率超过5000kW的电力用户自主议价的权利。这意味着投资方可能需要更多的尽职调查和上下游访谈。根据项目具体的电力消纳去向确定电价水平，构建财务模型，必要时还需要参与有关的电价谈判。这与在其他国家常见的由输配电商以批发方式统购电力的方式存在显著差异。
# 容量补偿和辅助服务的具体细则尚未正式出台 #
虽然智利已于2022年批准相关的法律，针对储能实施积极的产业政策，但其政策和监管体系中的细节尚未得到明确，技术性的细节尚未得到完善。其中与储能设施投资收益直接相关的就是电网调度辅助服务的价格和容量补偿的价格。
独立的储能系统运营商需要参与电网的调度，但具体的调度协调机制和操作指引尚未发布。运营商为电网提供辅助服务的标准化程度仍不足，自然也未有明确的辅助服务定价标准出台。
此外，智利为储能项目提供容量补偿的付费标准也尚未得到明确的批准。2023年12月，智利能源部已向主计长办公室提交了现行容量补偿条例的修正案。考虑到容量补偿将为储能项目投资收益提供重要的确定性，市场对于新规出台抱有较高期待。外界预计主计长将会在2024年的头几个月内批准新规。
目前该国的做法是维持旧规则，旧规则中有一项重要的过渡性条款。即为了促进储能的发展，确保储能设施在十年内拥有较为可靠的储能能力，当前的过渡性容量补偿机制有意向储存时间更长的系统倾斜资源分配。具体细则如表所示：
基于当前的过渡性机制，目前智利市场中的储能开发商多倾向于开发储能时长5h以上的设施也在情理之中。预计在未来批准的新规中，大概率也会有类似的机制。这可能会直接影响到投资者在智利储能项目在技术路线、设计等方面的决策倾向。
# 市场竞争对产业政策制定的可能影响 #
上文中提及，智利当前在储能领域的政策和监管尚需补充技术性的细则。鉴于智利电力市场高度市场化的现实情况，智利政府大概率会在政策制定的过程中参考市场竞争产生的数据来制定标准。即意味着有关的容量补偿、辅助服务等的定价可能是会参照乃至沿袭市场自由竞争中产生价格水平，而非基于行政力量机械性地去制定。
鉴于国际投资者正在加速入场，智利在储能领域的市场竞争可能会愈发激烈。届时市场中形成的价格水平可能会偏低，以将实力不够强的储能玩家排除在外。这对于意向入局的中国企业而言会是不小的挑战。
# 产能转移法规与本地化要求 #
即使不直接参与智利市场中的储能项目投资开发，中国企业也可以EPC承包、提供运维服务以及供应储能关键设备等方式进入市场（上文中提及的案例中，中国企业已经这样参与了）。这并不意味着可以忽视有关领域监管环境的最新动向。
有部分渠道的消息指出，智利有关部门即将推出的储能监管新规中可能会包含有一部分与产能转移有关的法规。如若该情况最终确认属实，则可能意味着储能设备供应企业需要将部分生产环节转移至智利进行，甚至是需要被动地满足一定的本地化要求。智利国内的锂储量共计约930万吨，是世界上该资源储量最大的国家。依托这一资源禀赋，智利政府在储能和电池有关产业中谋求发展机会的动机是合乎情理的。因此，进入智利市场的中国储能设备供应商也需要为未来可能的供应链变动做好预案。
<<< 结语 >>>
智利的储能市场，潜在投资者面临抉择的时刻已至。
一方面，欧美可再生能源企业已经在积极布局智利储能市场，犹豫不决、腿脚不济的后来者可能需要付出更多来抢占更少的市场机遇；
另一方面，产业政策和监管细则的不确定性直接影响对储能项目长期投资回报的评估，是否值得冒风险入局需要中国企业开展严肃的市场调研和自身竞争力评估。
作者：国复咨询陆石
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