2022年的熱潮褪去之後，中國國内的儲能行業進入了一個深度調整的時期。行業經曆了一段時間内“一擁而上”的快速擴張後，市場競争快速趨于白熱化，業内企業明顯承壓。是以，各家企業紛紛謀求“出海”，以找尋新的盈利增長點。在投資商和裝置供應商在甄别兼具潛力和可行性的國别時，天時、地利、政通、人和并具的智利得到了業内的注目。
天時：智利可再生能源和儲能市場的擴張周期遇到國内市場的調整周期；
地利：智利可再生能源禀賦優異，礦産豐富儲量可觀；
政通：朝野務實，對華态度開放，投資合作障礙少；
人和：電力價格市場化程度高，能源轉型按部就班，儲能市場需求旺盛。
<<< 多國投資者布局智利儲能市場 >>>
2022年11月，智利準許了21505号法律，該法律旨在促進儲能和電動汽車的發展。自此智利的儲能市場進入了新一輪的擴張周期，國際投資者紛至沓來，至2024年已有烈火烹油，鮮花着錦之勢。
目前，智利是美洲區域僅次于美國的第二大儲能市場。
截至2023年末，該國已投運12個儲能項目，總容量達1.3GW，另有85個儲能項目尚處于不同的開發階段，總容量達6.4GW。在這85個項目之中，有51個項目預計于2024至2026年間投入商業營運，容量達3.9GW。
2023年3月，法國可再生能源企業ENGIE在智利的第二個儲能項目BESS Coya投入商業營運，成為目前拉丁美洲投運規模最大的電池儲能設施。BESS Coya項目的儲電量為639MWh，裝機容量為139MW，為毗鄰的Coya光伏電站（180MW）提供配套的儲能。BESS Coya項目的232個子產品可以存儲5小時的電力，以便在電力需求擴大的時期向電網供應電力。BESS Coya預計将為智利電網每年輸出200GWh的電力。
ENGIE目前在智利開發四座儲能設施，除最早的具有實驗性質的2MW/2MWh項目和近期投入商業營運的BESS Coya(139MW/630MWh)之外，還有BESS Tamaya (68MW/418MWh)和BESS Capricornio (48MW/264MWh)兩個儲能項目。
前者于2023年8月30日開工建設，為Tamaya光伏電站（114MW）提供配套的儲能。該項目包括152個子產品，儲能電池由中國廠商陽光電源提供。
後者于2024年2月開工建設，為Capricornio光伏電站（88MW）提供配套的儲能。該項目包括96個子產品，預計BESS Capricornio将于2025年上半年投入商業營運。
若BESS Coya、BESS Tamaya和BESS Capricornio在未來得以相繼順利投産，ENGIE在智利掌握的儲電量将達到每日1.1GWh的規模。
除法國企業之外，西班牙企業Grenergy也是智利儲能市場的重要參與者。2024年1月29日，該公司宣布将斥資14億美元（約合人民币100億元）建設Oasis de Atacama光伏+儲能項目。該項目的光伏規劃裝機容量為950MW，配套的儲能容量為820MW，建成後将成為全球規模最大的儲能項目，總發電量将達4.1GWh，是以備受外界關注。
該項目整體将劃分為五期開展建設工作，預計将于“未來36個月内”分期投入商業營運。該項目與智利COPEC的能源交易子公司EMOAC簽署了為期15年的PPA，為其供應超過8TWh的綠色電力。目前，此項目已經獲得了法國巴黎銀行、法國外貿銀行等五家銀行組成的銀團所提供的近10億美元的開發融資，項目的一期建設已經鋪開。
這一儲能項目不乏中國企業的參與。1月12日，Grenergy就其中1.1GWh的儲能系統與比亞迪達成了采購協定。比亞迪方面将為該項目提供總計2136台存儲系統。此外，2023年12月，中電國際所屬太平洋水電智利公司簽發了Atacama儲能項目（113MW/243MWh）開工令，标志着該項目正式進入建設階段。
在美洲市場，美國企業自然不甘落後。2024年3月，美國可再生能源開發商Atlas計劃在智利開發一處儲能項目（200MW/800MWh）。同時Atlas與智利COPEC的子公司EMOAC簽署了一份為期15年的PPA。需要注意的是，與上文中西班牙和法國企業“可再生能源+儲能”不同的是，該儲能項目被描述為一個“獨立自主的儲能解決方案”，并沒有連接配接至毗鄰的光伏發電站，而是直接連接配接了智利電網。Atlas尚未透露該項目預計何時投入商業營運。
此外，2024年3月6日，Atlas此前還與世界最大的銅生産商Codelco簽署了為期15年的全天候PPA，每年為其提供375GWh的電力。
伴随着近年來智利政府大規模的可再生能源和儲能招标，國際投資者正在有序進入智利市場。智利的自然禀賦和現實需求總體有利于可再生能源和儲能發展，但在監管政策、經濟性等方面面臨不确定性。
<<< 智利儲能面臨的不确定性 >>>
智利的自然資源禀賦在一定程度上決定了該國在能源轉型過程中對于儲能系統的需求：
空間上，該國可再生能源分布并不均衡，智利的光伏發電項目集中于北部的沙漠地區，當地光照條件優越；風電項目則集中于中南部，因地處西風帶而風資源極其豐富。
時間上，由于該國版圖東西跨經度的範圍極窄，每日全國幾乎同時迎來日出日落，光伏發電量在時間上的不均衡也尤為突出。
産業方面，智利的礦業有賴于穩定的能源供應。可再生能源項目需要配套儲能，以實作全天候對工礦業穩定供應電力。
但是，在項目開發高歌猛進的同時，智利的儲能設施也面臨着政策、市場、監管等方面的不确定性，長期來看會對儲能項目的經濟性構成嚴重影響。對于有意向在智利投資開拓相關領域的企業而言是需要持續跟蹤動态，并慎重斟酌做好預案的。
目前，智利儲能的商業模式仍處于探索階段，項目長期投資收益的測算仍面臨着較大的不确定性,主要展現在下述的幾個方面：
對于中國企業而言，應避免盲目跟風入場，需要對于在該國投資儲能項目的長期回報展開嚴肅的評估。
# 電力現貨峰谷價差的短期波動和長期趨勢 #
智利電力市場的市場化程度很高，價格可以自由浮動。目前該國的峰谷電價價差有持續增大的趨勢，但這種趨勢的持續性如何是值得商榷的。現貨市場峰谷電價價差的短期波動和長期趨勢都會直接影響儲能設施的投資回報，是以需要特别予以跟蹤關注。
此外，在電力消納方面，智利政府賦予接入功率超過5000kW的電力使用者自主議價的權利。這意味着投資方可能需要更多的盡職調查和上下遊訪談。根據項目具體的電力消納去向确定電價水準，建構财務模型，必要時還需要參與有關的電價談判。這與在其他國家常見的由輸配電商以批發方式統購電力的方式存在顯著差異。
# 容量補償和輔助服務的具體細則尚未正式出台 #
雖然智利已于2022年準許相關的法律，針對儲能實施積極的産業政策，但其政策和監管體系中的細節尚未得到明确，技術性的細節尚未得到完善。其中與儲能設施投資收益直接相關的就是電網排程輔助服務的價格和容量補償的價格。
獨立的儲能系統營運商需要參與電網的排程，但具體的排程協調機制和操作指引尚未釋出。營運商為電網提供輔助服務的标準化程度仍不足，自然也未有明确的輔助服務定價标準出台。
此外，智利為儲能項目提供容量補償的付費标準也尚未得到明确的準許。2023年12月，智利能源部已向主計長辦公室送出了現行容量補償條例的修正案。考慮到容量補償将為儲能項目投資收益提供重要的确定性，市場對于新規出台抱有較高期待。外界預計主計長将會在2024年的頭幾個月内準許新規。
目前該國的做法是維持舊規則，舊規則中有一項重要的過渡性條款。即為了促進儲能的發展，確定儲能設施在十年内擁有較為可靠的儲能能力，目前的過渡性容量補償機制有意向儲存時間更長的系統傾斜資源配置設定。具體細則如表所示：
基于目前的過渡性機制，目前智利市場中的儲能開發商多傾向于開發儲能時長5h以上的設施也在情理之中。預計在未來準許的新規中，大機率也會有類似的機制。這可能會直接影響到投資者在智利儲能項目在技術路線、設計等方面的決策傾向。
# 市場競争對産業政策制定的可能影響 #
上文中提及，智利目前在儲能領域的政策和監管尚需補充技術性的細則。鑒于智利電力市場高度市場化的現實情況，智利政府大機率會在政策制定的過程中參考市場競争産生的資料來制定标準。即意味着有關的容量補償、輔助服務等的定價可能是會參照乃至沿襲市場自由競争中産生價格水準，而非基于行政力量機械性地去制定。
鑒于國際投資者正在加速入場，智利在儲能領域的市場競争可能會愈發激烈。屆時市場中形成的價格水準可能會偏低，以将實力不夠強的儲能玩家排除在外。這對于意向入局的中國企業而言會是不小的挑戰。
# 産能轉移法規與本地化要求 #
即使不直接參與智利市場中的儲能項目投資開發，中國企業也可以EPC承包、提供運維服務以及供應儲能關鍵裝置等方式進入市場（上文中提及的案例中，中國企業已經這樣參與了）。這并不意味着可以忽視有關領域監管環境的最新動向。
有部分管道的消息指出，智利有關部門即将推出的儲能監管新規中可能會包含有一部分與産能轉移有關的法規。如若該情況最終确認屬實，則可能意味着儲能裝置供應企業需要将部分生産環節轉移至智利進行，甚至是需要被動地滿足一定的本地化要求。智利國内的锂儲量共計約930萬噸，是世界上該資源儲量最大的國家。依托這一資源禀賦，智利政府在儲能和電池有關産業中謀求發展機會的動機是合乎情理的。是以，進入智利市場的中國儲能裝置供應商也需要為未來可能的供應鍊變動做好預案。
<<< 結語 >>>
智利的儲能市場，潛在投資者面臨抉擇的時刻已至。
一方面，歐美可再生能源企業已經在積極布局智利儲能市場，猶豫不決、腿腳不濟的後來者可能需要付出更多來搶占更少的市場機遇；
另一方面，産業政策和監管細則的不确定性直接影響對儲能項目長期投資回報的評估，是否值得冒風險入局需要中國企業開展嚴肅的市場調研和自身競争力評估。
作者：國複咨詢陸石
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