通胀高不见顶！马斯克关于经济大危机的预言，即将成真？

7.9%！

上周，美国二月的CPI增速出炉，再创新高。

这个数字对于世界经济来说，可不是一个好兆头，越来越多的迹象显示：

一个新的经济周期已经开启。

而通胀，就是这个周期的最显著特征。人们现在需要担心的是，它是否会持续几十年，从而深刻改变我们已经熟悉的世界。

还有，马斯克关于这两年就会发生经济大危机的那个预言，会成为现实吗？

短期的影响就是涨价了。

在美国的CPI构成中，食品价格保持了近几个月来较快的增长趋势，环比增幅1%。

俄乌冲突加大了未来粮食价格上涨的可能性。

俄乌两国的小麦占全球总供给量的30%，玉米占全球总供给量的20%。

除了产粮，这两国还是化肥主产国。战争影响化肥产量，价格势必上升，也将间接导致粮食价格上涨。

美国是世界上最大的粮食生产国、最大的粮食出口国，食品价格也会随行就市，不一定涨那么多，但也是要涨的。

在美国2月CPI的构成中，能源价格无疑是最凶的那一个。

2月，美国能源价格环比增速3.5%。其中，汽油环比增长6.6%，燃油环比增长7.7%，天然气环比上涨了1.5%。

最恐怖的是，俄乌战争24日才打响，理论上美国不应该立刻就缺油的。因为战争导致的石油供应短缺，还应该过些时日才会传导到终端价格上。

因此，美国3月的能源价格继续上涨，应该是大概率事件。

考虑到能源作为输入性通胀的主要来源，这无疑为美国未来的通胀增加了更多不确定性。

如果通胀主要是输入性的，那么通过加息手段来抑制通胀的预期成果，将会大打折扣。

其他方面，2月的住房价格依旧在涨，租金环比涨0.6%；二手车价格出现下跌，新车价格也未出现太大幅度的上涨，但考虑到俄罗斯对汽车生产十分重要的贵金属出口被完全踢出大宗商品市场，因此下月美国的二手车和新车价格仍有可能涨。

而世界最最关注的美国的供应链问题，解决之日依旧遥遥无期：

海运费用居高不下，港口拥堵照旧。

未来美国的通胀趋势真的十分不乐观。

经济学家预计，7.9%并不是美国通胀的顶峰，下月美国的通胀很可能会到8%-9%之间。

研究机构Inflation Insights创始人Omair Sharif表示：

“关于通胀，未来六个月将会有很多噪音，这些噪音将极其难以消除。如果你认为很难弄清楚二手车价格的变化、以及这是否是暂时的，那就将其乘以1000倍，就会知道未来六个月通胀前景的复杂程度。”

面对居高不下的通胀，所有人都在盯着美联储的下一步动作。

从去年底至今，人们关于美联储加息的各种猜测就没有停止过。

这主要出于两个原因：

1. 美联储无法承担因加息过猛导致美国经济全面崩盘的代价，将采用通过多频次小力度的加息和缩表的方式，以便能给市场足够的消化和反应时间；

2. 随着输入性通胀的增加，通过加息的手段进行调节的不确定性也随之增加，过于激进的加息政策未必能够起到预期的效果。

尽管如此，考虑到美国此次通胀的持续性和复杂性，不直接对需求端动大手术，直接砍掉一部分需求，可能无法从根本上解决美国的通胀问题。

如果真要动这个大手术，也就意味着美国经济衰退，经济危机的来临。

说到底，美国通胀的根本原因，还是源自于疫情期间美国利用全球货币的地位优势，印钱太多，强行刺激需求的结果。

而新冠全球大流行期间，生产停了，但人们手里却有大把的钱要花，结果就是供需彻底失衡。

虽然新冠疫情全球大流行期间印钱避免了经济大萧条的恐怖后果，但是随之也带来了通胀这个伴生品。

作为中国人，最关心的自然是美联储加息会给我们带来什么后果。

美国加息对中国的影响自然不那么积极。

首先，是外资回流问题。

中国吸引力当然不容低估，但总是有钱要走的。

作为增量的外资流出，至少会影响市场的情绪。

这两天，A股跌得股民妈都不认识了，就是最好的反应。

3月15日早开盘不到10分钟，北向资金再度净卖出35.83亿元。

热钱大量“出逃”，是当日A股最热的话题。

据WIND统计，截至3月15日，本月内北向资金已连续7天呈现单边流出的态势，已累计减仓超645亿元。

其中，15日一天的净流出额高达160.24亿元，刷新年内最高纪录，这也是年内第5次净流出超百亿。

这显然没法完全归罪于俄乌冲突吧？

加息带来的另一个间接影响是，将会减弱世界消费大国的消费预期。

对于中国来说，意味着外需的减弱，将会影响中国的出口这一经济引擎。

中国今年的经济形势，压力不小。

在预计今年美联储将进行多次加息的大背景下，恐怕只有与通胀挂钩的大宗商品，是值得投资的赛道。

但是，大宗商品的入门门槛，对于普通人来说，本身就不低。

对于大多数普通中国人，好好计划一下，恐怕是唯一的法子。

美联储加息临近，聪明的中国人已经闻风而动了。

最近一段日子以来，“资产负债表”衰退正在一些嗅觉敏锐的国人身上上演。

2月份居民中长期贷款减少 459 亿元，同比多减 4572 亿。

这是自2007年有数据以来，中国居民中长贷首次出现负增长。

如何解读？

当各种投资都没有更好的回报时，提前把房贷还了，减少债务显然效益更高，提前还贷就是普通人的“缩表”。

这一现象，对中国有着极其深远的影响。

要知道，中国的CPI是不统计房产相关消费的，而美国的CPI虽然不统计买房消费，但统计租房租金。租房租金的价格变化，能够从侧面反映出房价变化。

而房产，几乎是唯一能够让中国人负债的大额消费。

金本位时代过去以后，除了印钱之外，信贷刺激是支撑起经济增长的最重要因素。

假如房地产继续死气沉沉看不到希望，意味着没有多少人敢轻易花钱消费。

那可比疫情对经济造成的影响，要麻烦得多。

而居高不下的通货膨胀，美国房地产市场形势一片大好，美联储首次加息25%,但目前整体的贷款利率还没有大幅增长，还存在套利的空间。

如果现在对全世界来说是一个最坏的时代，那一定是投资美国房地产最好的时期，当起风时，只要站在风口，任何人都有可能成为下一个幸运儿。但记住，幸运不是偶然，而是偶然中的必然。机会只留给有准备的人。