通脹高不見頂！馬斯克關于經濟大危機的預言，即将成真？

7.9%！

上周，美國二月的CPI增速出爐，再創新高。

這個數字對于世界經濟來說，可不是一個好兆頭，越來越多的迹象顯示：

一個新的經濟周期已經開啟。

而通脹，就是這個周期的最顯著特征。人們現在需要擔心的是，它是否會持續幾十年，進而深刻改變我們已經熟悉的世界。

還有，馬斯克關于這兩年就會發生經濟大危機的那個預言，會成為現實嗎？

短期的影響就是漲價了。

在美國的CPI構成中，食品價格保持了近幾個月來較快的增長趨勢，環比增幅1%。

俄烏沖突加大了未來糧食價格上漲的可能性。

俄烏兩國的小麥占全球總供給量的30%，玉米占全球總供給量的20%。

除了産糧，這兩國還是化肥主産國。戰争影響化肥産量，價格勢必上升，也将間接導緻糧食價格上漲。

美國是世界上最大的糧食生産國、最大的糧食出口國，食品價格也會随行就市，不一定漲那麼多，但也是要漲的。

在美國2月CPI的構成中，能源價格無疑是最兇的那一個。

2月，美國能源價格環比增速3.5%。其中，汽油環比增長6.6%，燃油環比增長7.7%，天然氣環比上漲了1.5%。

最恐怖的是，俄烏戰争24日才打響，理論上美國不應該立刻就缺油的。因為戰争導緻的石油供應短缺，還應該過些時日才會傳導到終端價格上。

是以，美國3月的能源價格繼續上漲，應該是大機率事件。

考慮到能源作為輸入性通脹的主要來源，這無疑為美國未來的通脹增加了更多不确定性。

如果通脹主要是輸入性的，那麼通過加息手段來抑制通脹的預期成果，将會大打折扣。

其他方面，2月的住房價格依舊在漲，租金環比漲0.6%；二手車價格出現下跌，新車價格也未出現太大幅度的上漲，但考慮到俄羅斯對汽車生産十分重要的貴金屬出口被完全踢出大宗商品市場，是以下月美國的二手車和新車價格仍有可能漲。

而世界最最關注的美國的供應鍊問題，解決之日依舊遙遙無期：

海運費用居高不下，港口擁堵照舊。

未來美國的通脹趨勢真的十分不樂觀。

經濟學家預計，7.9%并不是美國通脹的頂峰，下月美國的通脹很可能會到8%-9%之間。

研究機構Inflation Insights創始人Omair Sharif表示：

“關于通脹，未來六個月将會有很多噪音，這些噪音将極其難以消除。如果你認為很難弄清楚二手車價格的變化、以及這是否是暫時的，那就将其乘以1000倍，就會知道未來六個月通脹前景的複雜程度。”

面對居高不下的通脹，所有人都在盯着美聯儲的下一步動作。

從去年底至今，人們關于美聯儲加息的各種猜測就沒有停止過。

這主要出于兩個原因：

1. 美聯儲無法承擔因加息過猛導緻美國經濟全面崩盤的代價，将采用通過多頻次小力度的加息和縮表的方式，以便能給市場足夠的消化和反應時間；

2. 随着輸入性通脹的增加，通過加息的手段進行調節的不确定性也随之增加，過于激進的加息政策未必能夠起到預期的效果。

盡管如此，考慮到美國此次通脹的持續性和複雜性，不直接對需求端動大手術，直接砍掉一部分需求，可能無法從根本上解決美國的通脹問題。

如果真要動這個大手術，也就意味着美國經濟衰退，經濟危機的來臨。

說到底，美國通脹的根本原因，還是源自于疫情期間美國利用全球貨币的地位優勢，印錢太多，強行刺激需求的結果。

而新冠全球大流行期間，生産停了，但人們手裡卻有大把的錢要花，結果就是供需徹底失衡。

雖然新冠疫情全球大流行期間印錢避免了經濟大蕭條的恐怖後果，但是随之也帶來了通脹這個伴生品。

作為中國人，最關心的自然是美聯儲加息會給我們帶來什麼後果。

美國加息對中國的影響自然不那麼積極。

首先，是外資回流問題。

中國吸引力當然不容低估，但總是有錢要走的。

作為增量的外資流出，至少會影響市場的情緒。

這兩天，A股跌得股民媽都不認識了，就是最好的反應。

3月15日早開盤不到10分鐘，北向資金再度淨賣出35.83億元。

熱錢大量“出逃”，是當日A股最熱的話題。

據WIND統計，截至3月15日，本月内北向資金已連續7天呈現單邊流出的态勢，已累計減倉超645億元。

其中，15日一天的淨流出額高達160.24億元，重新整理年内最高紀錄，這也是年内第5次淨流出超百億。

這顯然沒法完全歸罪于俄烏沖突吧？

加息帶來的另一個間接影響是，将會減弱世界消費大國的消費預期。

對于中國來說，意味着外需的減弱，将會影響中國的出口這一經濟引擎。

中國今年的經濟形勢，壓力不小。

在預計今年美聯儲将進行多次加息的大背景下，恐怕隻有與通脹挂鈎的大宗商品，是值得投資的賽道。

但是，大宗商品的入門門檻，對于普通人來說，本身就不低。

對于大多數普通中國人，好好計劃一下，恐怕是唯一的法子。

美聯儲加息臨近，聰明的中國人已經聞風而動了。

最近一段日子以來，“資産負債表”衰退正在一些嗅覺敏銳的國人身上上演。

2月份居民中長期貸款減少 459 億元，同比多減 4572 億。

這是自2007年有資料以來，中國居民中長貸首次出現負增長。

如何解讀？

當各種投資都沒有更好的回報時，提前把房貸還了，減少債務顯然效益更高，提前還貸就是普通人的“縮表”。

這一現象，對中國有着極其深遠的影響。

要知道，中國的CPI是不統計房産相關消費的，而美國的CPI雖然不統計買房消費，但統計租房租金。租房租金的價格變化，能夠從側面反映出房價變化。

而房産，幾乎是唯一能夠讓中國人負債的大額消費。

金本位時代過去以後，除了印錢之外，信貸刺激是支撐起經濟增長的最重要因素。

假如房地産繼續死氣沉沉看不到希望，意味着沒有多少人敢輕易花錢消費。

那可比疫情對經濟造成的影響，要麻煩得多。

而居高不下的通貨膨脹，美國房地産市場形勢一片大好，美聯儲首次加息25%,但目前整體的貸款利率還沒有大幅增長，還存在套利的空間。

如果現在對全世界來說是一個最壞的時代，那一定是投資美國房地産最好的時期，當起風時，隻要站在風口，任何人都有可能成為下一個幸運兒。但記住，幸運不是偶然，而是偶然中的必然。機會隻留給有準備的人。