浙江融亿投资创始合伙人刘红春：国内芯片行业突破有两大机遇

《21世纪经济报道》记者罗荣琦东莞10月12日报道，在东莞市人民政府、南方财经全传媒集团的指导下，《21世纪经济报告》与东莞市工业和信息化局共同主办的2021中国志成年会暨半导体产业峰会，浙江荣艺投资管理有限公司创始合伙人刘宏春分析， 行业现在面临核心短缺问题，最早起源于海外国家，是中国高新技术企业半导体供应政策的变化。对全球半导体供应链造成破坏。后来，新冠肺炎的爆发导致半导体供应链全方位受到巨大冲击，包括两个方面：一方面，"本土经济"增加了对PC、平板电脑、手机等消费电子产品的需求，另一方面，各国随着隔离政策的爆发，对半导体供应链的稳定性造成了巨大影响。

造成这种影响的核心原因是，经过多年的发展，全球产业分工非常细致，在很多细分行业出现独家供应商，一旦出现供应链环节问题，就容易造成一系列问题。"业内人士会知道，供应链稳定性的核心是是否有多个可靠的供应商。半导体行业具有资本密集型、技术密集型、人才密集型的特点，事实上有很多独家供应商，一旦一两家上游材料企业出现问题，就会逐渐影响所有企业紧跟产业链。他进一步指出。

（图为浙江融艺投资管理有限公司创始合伙人刘红春）

刘洪春介绍，荣亿投资了很多企业使用各类芯片，"我们投资过很多汽车电子企业现在都受到了特别的影响，这充分说明了客户供应链安全的重要性，还需要有备份更换方案。"

目前，芯片张力已经有所缓解，存储芯片在不久的将来甚至开始出现价格下跌的现象，但MCU、模拟器件等成熟路线的产能受到了很大影响，对汽车等行业产生了很大影响。例如，他说，一家领先的汽车电子公司在其基金的一个领域，今年推出了具有自主知识产权的国内芯片供应商，这在以前是无法想象的，但由于缺货问题，今年已经进口。

在谈到芯片领域国内产业生态能够实现全球突破的方向时，刘红春认为，领先领域的机会主要在于新型原创技术路线芯片和面向应用的SoC芯片的场景组合。"的确，中国拥有许多优秀的半导体人才，他们可以通过原创的颠覆性创新在某些方面成为全球领导者。在这种情况下，我们投资了一家企业。"

关于半导体的重点投资领域，刘红春也非常看好半导体产能向中国转移带来的发展机遇。他指出，中国市场消耗了全球近一半的芯片，但从国内独立设计公司和晶圆代工厂商的角度来看，它仅占全球半导体产能的5%-6%，因此相关材料和设备存在重大发展机会，在某些细分市场中仍存在进口替代的投资机会。

如今，集成电路产业的发展已成为粤港澳大湾区重心之一，这也是由大湾区本身的禀赋决定的。关于大湾区半导体产业发展的潜力，刘洪春认为，半导体产业最活跃的永远是设计公司，它们基本上是跟着市场、人才和产能走的。

具体而言，他指出，首先，从市场角度来看，大湾区初创企业的风格非常务实和有活力，这是最符合市场经济的企业发展模式，对于2C端消费电子企业来说，这里有肥沃的发展土壤，也给半导体企业带来了足够的市场发展机会。其次，从人才的角度来看，大湾区本身已经拥有了华为、中兴、比亚迪等世界知名企业，其半导体板块团队非常强大，具有国际视野，在技术研发方面经验也非常丰富，而大湾区还包括知名大学及其在国内外的分支机构， 每年培养半导体人才的同时，也进一步支撑着市场需求。第三，从产能来看，如广东核心这样一批知名的半导体晶圆制造企业，半导体密封企业落户大湾区，也有效推动了大湾区半导体产业的发展。

"所以，结合市场、人才和产能，整个广东、香港、澳门和大湾区半导体行业将在中国做出越来越大的贡献，我对这一趋势非常有信心。"刘红春继续说道。

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