傳感産業正迎巨變

經過對傳感器産業鍊的研究，我們對傳感器這一産業有兩個感悟：1.晶片是物聯網的核心裝置，在物聯網的各類型應用中居于核心地位，近期行業量的增長還在延續。物聯網晶片主要包括mcu、fpga、memory、sensor、連接配接晶片等。傳感技術是無人機的“五感”,它用視覺傳感器“看”,用壓力傳感器“觸摸”,用聲敏傳感器“聽”,用慣性傳感器感覺“行進”。而随着智能機器功能不斷增加，gps傳感器、紅外傳感器、氣壓傳感器、超音波傳感器等也将逐漸放量。2.電子企業好的賺錢機會通常來自三個：時機财、技術财和管理财，而三者也是可以互為轉化。過去幾年的消費電子快速滲透期中，很多企業賺到了時機财跟技術财，通過跟國際客戶的配合和擴張，在産品制程創新、穩定性一緻性、規模能力上來說都構築了很強的know-how。在産品滲透的中後期，不高的利潤率以及規模化的優勢讓後來者很難介入，這些優勢有利于行業集中度不斷整合，大陸廠商在零元件精密制造環節的優勢還是會最終凸顯出來，在目前較低的預期以及估值狀态下，對布局龍頭公司而言是一個好時機。

半導體最壞時候已經過去，下遊新變化帶來新機遇，海外景氣度好轉，國内半導體領域也有持續布局與事件催化。我們看好國内半導體行業未來發展，關注産業鍊相關的平台型和價值型投資機會。從平台型投資機會來看，上遊裝置和材料最具稀缺性、彈性最大，也将是大基金下一步投資的重點，建議關注七星電子、太極實業、南大光電、上海新陽、天華超淨;從價值型投資機會來看，封測領域大陸機會最大，建議關注封測龍頭長電科技;此外，物聯網、mems等新應用帶來新的發展機遇，建議關注耐威科技、大唐電信、東軟載波、華微電子、北京君正。繼續看好智能汽車成為成為2016年貫穿全年的投資機會。除了重點推薦的得潤電子和雙林股份，重點推薦低估值的星宇股份和法拉電子。消費電子新趨勢，我們看好趨勢确定的oled闆塊中上遊發光材料、驅動ic、外挂式觸控的投資價值，繼續推薦oled發光材料闆塊、中穎電子和外挂式薄膜觸控。曲面玻璃作為oled的配套延伸亦可關注。

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本文轉自d1net（轉載）