蓬萊仙閣,煙籠霧鎖,七仙聚宴。
席間,鐵拐李提出點化曹國舅,湊成八仙,何仙姑不悅,悻悻而去。
曹國舅因勸谏皇上,被貶出宮。
在赴蓬萊路上,漢鐘離點石為羊,攔其官轎。
到了蓬萊,漢鐘離化作道士予以接待。曹國舅欲請求一清淨之地。漢鐘離指點一處,曹國舅騎漢鐘離所贈白馬離去。
行進途中,曹國舅遇當地劉知府強征民女。曹國舅究其原因,原來知府夫人奇醜無比,知府聽信巫婆之言,要采集七個美女的眼淚制作仙丹,吃了可以變成美女。曹國舅無力阻止。
鐵拐李前往知府府中獻丹。知府夫人服下後頓時變作一美女。
太監傳下聖旨,要在官宦之門選一美貌女子送入行宮伴君。
皇上行宮,鼓樂齊鳴。應召的美女一一拜見皇上,皇上均不滿意。由醜婆娘變成美女的劉知府夫人也趁機應召。
知府夫人向皇上讨封,昏君立馬封為如意貴妃。知府夫人得意忘形,叩首謝恩,竟又變回醜态。
龍顔震怒,将知府劉瓜夫婦亂杖擊死。曹國舅目睹醜劇,再谏皇上。皇上非但不聽,要将曹國舅杖打四十,趕出行宮。
曹國舅終于醒悟,昏君當道絕無清淨之地。正在此時,皇帝和太監現了原形,原來是鐵拐李、漢鐘離為點化曹國舅而演了這幕諷刺劇。
何仙姑很不滿鐵拐李、漢鐘離點化曹國舅。原來,何仙姑原生官宦人家,其父重男輕女,又信邪術。仙姑生下來滿頭黑發,其父視為不祥之物而棄入荷花池中。
養母将她救起,逃到洞庭湖邊,将她撫養成人。是以她最痛恨富豪官吏。曹國舅被何仙姑對養母的孝心所打動,更加堅定了求仙的願望。
一日,曹國舅乘船渡江,艄公點篙上岸,木船下沉,國舅淹沒水中。
待曹國舅再次升上水面時,官服已換成艄公的布衫。國舅好生奇怪,擡眼望去,見岸上艄公竟是何仙姑所變。何仙姑離去,曹國舅急忙追趕,遇到呂洞賓所扮的書生。
呂洞賓告訴曹國舅,自己曾經對何仙姑的孝心做過試探:一次假扮算命先生勸何仙姑傳回父母那裡享受榮華富貴,一次假扮老者為何仙姑聯姻。因為要抛棄雙目失明的養母,何仙姑斷然拒絕。後來,又假變何仙姑之父央求何仙姑回家,也被攆走。
呂洞賓現出真身,何仙姑為之前罵過呂洞賓表示歉意。養母的眼睛也被呂洞賓的仙術治好。養母去世後,呂洞賓點化何仙姑成了仙。
曹國舅身無分文,辛家酒店老闆辛力送給曹國舅一碗酒。曹國舅表弟王老爺的公子砸了酒店,國舅卻欲阻不能。
呂洞賓施展仙術,将一酒樓交給辛力經營。并在牆上手繪一鶴,是以取名黃鶴樓。
曹國舅進入表弟王老爺府中,痛斥王老爺縱子作惡、欺壓百姓。曹國舅不願再回朝廷做官,與王老爺斷了親戚關系。
黃鶴樓牆上的鶴翩翩起舞、陣陣鶴鳴。王老爺父子強占酒樓,改辛家酒店為王家酒店。
曹國舅前去抗議,被打出門去。呂洞賓施展仙術,将王老爺父子活活夾死。
曹國舅要拜呂洞賓為師,呂洞賓指點他去找倒騎毛驢的怪仙張果老。
曹國舅四處巡遊,正遇兄弟二人為搶奪一根點金棒而打死生父。曹國舅将二人送官。貪官朱縣令不僅不受理此案,反将點金棒據為己有,并将家人财産皆點為金物。
曹國舅偕兄弟二人趕到朱縣令家。老二将手一舉,點金棒飛回他手中,立即變成一隻神箫,兄弟二人恢複了呂洞賓和韓湘子的本相。
曹國舅借過神箫,将朱縣令及其妻妾變成糞土和骷髅,後将神箫抛上屋頂,官府頃刻倒塌。曹國舅這時頓開茅塞,立即意會到,人間萬惡之源來自一個"貪"字,遂羽化成仙。
蓬萊仙閣,八仙聚會。何仙姑還回了曹國舅的官服。八仙遂各顯其能,過海而去。