智能終端需求延續複蘇态勢,PC、手機等消費電子核心産品三季度銷量持續增長。
10月14日,Canalys釋出報告稱,2024年第三季度,全球智能手機出貨量同比增長5%,已連續四個季度實作增長。在此之前,Canalys跟蹤的資料顯示,全球PC(包括桌上型電腦、筆記本和工作站)總出貨量增長1.3%至6640萬台,PC市場也實作了連續四個季度的同比正增長。
智能手機、PC展現的良好市場表現,凸顯了消費電子行業的複蘇回暖,也表明了行業已步入上行增長通道,這為智能終端廠商在新财季的業績增長奠定了基礎。聯想集團作為全球PC龍頭,也将受益于此實作業績的穩步增長。日前,大摩、野村證券釋出研報,均看好聯想集團基于PC業務表現帶來的業績增長,上調其收入預測。與此同時,野村證券積極唱多聯想集團股價表現,并上調其目标價至13港元,維持“買入”評級。
AI主導消費電子長期增長
今年三季度,智能手機表現出增長韌性,已連續四個季度實作了正增長。Canalys稱,這主要得益于新興經濟體的強勁需求,以及北美、中國和歐洲市場處于換機周期的早期階段。手機銷量的增長,反映了市場需求的回升,而這種需求端的向好同時還展現在PC領域,具體來說,在Windows系統更新和自然換機周期影響下,PC持續溫和增長。
手機、PC的增長展現了消費電子行業在下半年的強勁開局,業界普遍認為今年全年消費電子市場增長前景樂觀。IDC也預計,2024年全球智能手機出貨量将同比增長5.8%,達到12.3億部;個人計算裝置(傳統PC+平闆)的出貨量預計将在2024年同比增長2.6%,達到3.989億台。
對于智能裝置廠商而言,四季度以後行業進入銷售旺季,這将高效提振市場增長信心。Canalys指出,手機廠商正以穩健的勢頭和謹慎樂觀的态度迎接假日購物季,旨在吸引因“雙十一”和黑色星期五等重大促銷活動而推遲更新裝置的消費者。
在PC市場,中國“雙十一”促銷,疊加政府推行的以舊換新活動,正在激發中國消費者的購買熱情。目前,中國各地政策逐漸落地以舊換新政策,顯著拉動了PC消費市場增長,同時提前至10月15日的“雙十一”大促,将進一步促進PC市場的反彈增長。
需要關注的是,消費電子的長遠增長需要更深層次的驅動力,IDC指出,經濟周期、消費者換機周期以及新興技術的湧現,才是決定市場長期走向的關鍵。
目前,以AI技術為引領的創新技術正影響消費電子市場的增長潛力,帶動AI終端創新浪潮疊起,AI手機、AI PC更新加速落地。業界觀點普遍認為,AI手機、AI PC作為創新終端将激發新一輪換機熱潮,驅動終端市場持續強勁。
今年以來,各大智能終端廠商已推出了豐富的AI終端産品,AI終端的放量增長和加速滲透已逐漸顯現。其中在AI手機方面,IDC預計,到2024年,AI智能手機将實作344%的強勁增長,占據整個市場18%的份額;在AI PC方面,根據Gartner預測,2024年AI PC的出貨量将達到4300萬台,較2023年增長99.8%,2025年AI PC的全球出貨量将達到1.14億台,較2024年增長165.5%,AI PC出貨量在PC總出貨量中的占比也将從17%增長至43%。
AI終端引領下,消費電子市場增長潛力強勁,消費電子闆塊景氣度也持續上行。中金公司稱,展望2H24,端側AI創新和智能終端市場溫和複蘇将引領消費電子行業成長:短期來看,消費電子進入旺季新機供給豐富,新興市場具備增長潛力,關注需求持續修複;長期來看,端側AI加速落地,終端産品互動方式革新、功能更新等,有望推動AI PC、AI手機新的換機周期。
聯想集團領跑市場獲機構唱多
消費電子市場回暖向好勢頭下,聯想集團作為全球領先的智能裝置廠商,持續引領行業增長,特别是在PC領域,聯想集團以高于市場整體增勢的銷量表現,市占比穩居全球第一。根據Canalys資料,聯想集團三季度PC出貨量持續強勁,市場增速為2.8%,市場佔有率占全球PC的比重達24.8%。
強勁的PC市場表現,為聯想集團業績穩健增長提供了保障。野村證券表示,基于當下PC市場情況,聯想集團的PC業務可能還會高于預期,上調其2025-2026财年盈利2-3%,同時其在9月這個季度的業績可能會超出市場預期。大摩預計,聯想集團PC動能将持續到今年底,上調其9月底止季度的盈利預測為總收入171億美元,高出先前預測2%。展望12月财季,大摩認為,聯想集團的PC業務表現或優于同業,因市場佔有率持續增加,季度增長率或持平至上升5%。
聯想集團市場上司地位的穩固,主要在于其高效的供應鍊管理、健康的庫存水準以及高投入的研發創新。特别是産品創新方面,聯想集團積極搶抓AI發展機遇,在AI PC、AI手機方面深度布局,并已釋出了多款AI PC産品、推出了moto AI手機。
為了在AI終端領域提升競争力,聯想集團推出了“一體多端”戰略,并圍繞此打造了天禧個人智能體系統(天禧AS),旗下AI PC、AI手機、AI平闆、AIoT等多種AI終端将内嵌天禧AS,可為使用者提供全場景、無縫聯接的AI體驗。
在聯想集團“一體多端”支援下,其AI PC、AI 手機等AI終端均内置聯想“小天”個人智能體,後者具有意圖了解和主動感覺、短期長期記憶、任務規劃與分解等功能,可調用豐富的AI應用或小程式,是各類AI終端的智慧助手,能幫助使用者提高生活、工作及學習等場景的效率。除此之外,聯想集團以“一體多端”為核心,打造了Trusted的Controller、ThinkShield安全解決方案等功能,可以確定使用者的資料和隐私安全性。
領先的市場地位和聚焦“一體多端”戰略構築的業務生态,将為聯想集團AI PC、AI手機等産品市場佔有率的提升提供保障,截至今年二季度,聯想集團AI PC出貨量環比增長高達228%,管理層預計,到2027年聯想集團AI PC滲透率将達到50-60%。
總體來看,在AI終端創新引領下,消費電子行業呈現良好的發展勢頭,聯想集團蓄力“一體多端”,将不斷鞏固行業地位,其經營業績也将實作健康可持續的增長。