大雁是一種遷徙動物，當寒冬到來時，他們會成群結隊從寒冷的北方飛往溫暖的南方。雖然旅途漫長且充滿挑戰，但雁群卻能通過一種飛行絕技——V字形隊列，輕松加愉快地飛完整段旅程。
什麼是“V字形隊列”？簡單來說就是在雁群中，有一隻大雁會作為領頭雁飛在最前面。這隻領頭雁非常累，因為要克服空氣阻力并創造氣流通道，好處是可以節省後面大雁的能量。當領頭雁累了，它就會退到後方，讓另一隻大雁頂替它的位置，帶領大家前行。通過這種方式，雁群不僅能飛得更遠，還能飛得更有激情。
是不是很妙？有人會問，如果人類社會分工合作也這麼和諧就好了。别說，還真有。有一個經濟學理論——雁陣理論，這是這樣的。雁陣理論由日本經濟學家赤松要提出，主要用來描述開發中國家國際貿易、産業更新和經濟發展的過程。尤其對于我們這個視訊要講的“出海”現象，雁陣理論解釋的那可是相當通透。
尤其在當下，當“企業出海”再一次站上曆史舞台，當日本和南韓發生過的事情再次發生在我們國家，我們不由得去思考幾個問題：為什麼企業開始重提“出海”，當下的“出海”和20年前的“出口”有什麼不同？如何用雁陣理論來解釋當下的出海？如何在實作産業更新的同時避免對外依賴？
看完這篇文章，你将會深刻了解關于出海的一切。
一、為何出海？
說到出海，就不得不提全球的“出海标兵”——日本。
即便從現在來看，日本的出海資料都非常炸裂。從上世紀80年代開始，日本經濟指導方針從貿易立國轉向投資立國。經濟結構也從出口拉動轉為内需+對外投資雙輪拉動。尤其是在泡沫破裂内需不足後，日本的企業就主要在海外賺錢了，這也是日本經濟并沒有下滑太多的原因之一。
從資料上看，日經225指數海外收入占比高達60%，十分國際化，反觀大陸這個數字隻有12.7%；日本GNI/GDP之比為1.06，而大陸是0.99；經常賬戶中，日本海外投資收益幾乎貢獻了全部順差，但日本的貿易卻長期保持逆差。
如果你聽不懂這些，記住這句話：“日本的經濟資料大部分展現了海外投資的經濟狀況，而不是日本國内本身。”這也導緻了日本在過去30年雖然人均GDP平均增長率不到1%，并且時不時就來個通縮，但日本企業卻過得風生水起，每股收益（EPS）強勁增長。
其實，日本企業也并不想這麼幹。與其說日本把對外投資作為一種國家戰略，不如說是一種無奈。
在那個年代，從宏觀來看，日本内部的工業化和城鎮化達到頂峰，經濟也進入了高品質發展階段，大量産業産能過剩，亟待更新；從微觀來看，在資本市場和房地産市場泡沫破裂後，日本企業由于“資産負債表衰退”開始去杠杆，再加上老齡化和環境污染，群眾苦不堪言；從外部來看，美日貿易摩擦不斷，日元在廣場協定下大幅升值，出口岌岌可危。對于日本來說，出海是不得不做的艱難選擇。
而這一切，與當下的我們又何其相似？日本當年面臨的問題，其實也是我們現在面臨的問題。
即便如此，大陸和日本當年的處境也有很多不同之處。
首先，在供應鍊和技術優勢上我們和日本很相似，我們甚至在産業鍊的完備程度和産業叢集上要強不少；此外，我們是世界第一人口大國和世界第二大經濟體，内需市場也更大，這些都是我們的優勢。
但在當下，尤其是在全球化退潮的世界新秩序下，我們的地緣局勢明顯要比日本當年挑戰更大；并且當年日本面臨轉型的時候，人均GDP已經達到了4萬美元，已經很富裕了；還有一點可能大家經常忽視，就是日元在出海鼎盛的年代一直在升值，這也讓日本的對外投資得心應手，而目前在海外高利率的背景下，我們的匯率卻一直在承受壓力。
這一切，都讓我們出海的緊迫性比日本小了不少，但難度卻一點兒也沒變小。不過這些都不重要，日本的出海經驗依然對我們有着很強的借鑒作用。
說了這麼多，問題來了，日企是如何出海的？也許曆史是最好的老師。
二、怎樣出海？
提到出海，很多人可能想到的是出口。
的确，在加入WTO後，大陸的貿易額增長了十幾倍，其中大部分都拜賜于出口。出口不僅創造了大量就業，還推動了大陸的産業更新，創造了萬億的外匯存底，也讓大陸發展成為世界最為重要的供應鍊之一。
不過，出口不完全等于出海，出海也遠不止于出口，隻有出口是遠遠不夠的。畢竟所謂出海，可以劃分為産品出海和産能出海，而日本，正是因為産能出海才成為出海強國。
什麼是産能出海？産能出海其實和産品出海的目的并沒有什麼不同，都是把需求作為第一目的以尋求更大的市場，隻是在不同階段表現得不一樣。
産品出海也被稱為海外銷售，隻在海外賣貨，隻考慮海外需求。當一個國家生産的商品超過國内需求時，你國内賣不掉，就隻能想方設法賣到外國去，大衛·李嘉圖的比較優勢理論也是這麼說的。這也是日本上世紀70年代以前以及大陸過去20多年外貿高速增長的邏輯。
産能出海比産品出海稍微複雜一些，是産品出海的晉級版本，主要看出海成本。當人工、原材料等成本過高或者關稅和貿易壁壘過大導緻出口得不償失時，就隻能把整個産能搬出去來降低成本，理論支援是小島清的邊際産業轉移理論。80年代的日本，還有現在的中國都在做這件事。
其實，無論産品出海還是産能出海，他們并沒有那麼大的差別。從日本的經驗來看，一般是先産品後産能，出海與更新并行。
在行業發展初期，随着生産的産品越來越多，僅憑國内開始賣不掉了，于是産品開始出海；後來随着本國的人口紅利、原材料越來越貴，生産的商品成本也越來越大，行業進入紅海市場，這時候企業往往也同時面臨對内産能過剩，對外成本和摩擦過大的問題，此時就必須要産能出海。
當然，在面對不同成本時，出海的目的地也會有所不同。如果貿易摩擦成本最大，應該直接去終端需求市場或者它的附屬市場，你收關稅我就直接在你家裡生産，比如去美國和它的附屬市場墨西哥，比如去西歐和它的附屬市場東歐，當今大陸計算機行業的目的地已經從越南轉移到了墨西哥；如果原材料和人工成本最大，那麼更便宜的新興市場就是最優選擇，比如越南、印度等東南亞國家，大陸的紡織業從2010年就開始跑到越南，這些都是活生生的例子。
最終，舊産能出海把國内的空位置留給了新産能，新的産能又可以在國内苦練技術并發更高的工資，更為下一輪出海做準備，最終形成優勢産業産品先出海→産業成熟後産能出海→國内新産業更新→下一輪産品出海的閉環。這樣的正向循環不僅能夠消化國内産能，解決内需不足的問題，還可以實作經濟轉型，提高廣大人民的收入。
有人就會問了，我們可以跳過産品出海，直接産能出海嗎？答案是肯定的，對于新興市場，我們也可以直接産能出海，用技術換市場。
雖然新興市場體量小，當今沒啥需求，但未來增長潛力巨大，競争激烈程度也比較低，出海企業可以通過先發優勢和比較優勢占領市場，畢竟先來就是王道。在這種競争不激烈的市場，不用搞差異化就能赢。
除此之外，直接産能出海不僅能帶動當地的工業化程序和消費能力，也能反哺創造當地群眾需求，帶動當地的産業進步和經濟增長，進而讓目的地依賴上你的商品。就像當年日本在和美國的貿易摩擦期間，直接将家電、汽車等産業鍊轉移到大陸，并培育了龐大的汽車消費市場，讓曾經的日本汽車、家電家喻戶曉。
在這樣的大循環下，日本紡織品、鋼鐵、家電、汽車、半導體等行業輪番出海，百舸争流，成為了從産品出海到産能出海的典範。
這些年來，日本産業出海的主力軍從制造業開始向服務業過渡。2008年日本非制造業對外投資占比首次超過制造業，然後就開始一路領先，目前已經超過了三分之二。一些非制造業因為高附加值賺錢更多，往往能在出海中賺到更多的錢。
當然，出海的宏大叙事看似順暢，但宏觀畢竟是宏觀，并不能在微觀上指導企業出海。在出海的過程中，企業面臨的問題和挑戰也層出不窮。哪些企業能夠真正走出國門并取得成功？我們同樣在曆史中可以找到規律。
三、誰能出海？
哪些企業能夠成功出海？可以用一個詞來形容，那就是——“能打”。
什麼叫“能打”？無非是具備“比較優勢”，概括起來就是比别人便宜，比别人好用，比别人新奇。
比别人便宜，意味着具備材料、人工等成本優勢以及匯率優勢明顯。比如二戰後因為低價産品和低價日元，日本“一美元襯衫”占領美國市場。
比别人好用，意味着産品在技術、工藝或内容上“遙遙領先”。比如日本工業機械公司小松通過加大産品研發占領全球市場；比如豐田引領第二次汽車革命，采用精益制造提高生産效率和降低成本，生産的卡羅拉一度成為北美爆款。
比别人新奇，意味着産品或服務能創造别人沒有的獨特體驗。比如日本的百元店，全家、羅森、711等便利店，無印良品、優衣庫等“無品牌”服裝店。雖然表面上這些品牌并不是颠覆式創新，但足夠不同，“不一樣”才是優秀體驗背後的本質。
如何找到這些行業和公司呢？宏觀上可以通過出口資料計算我們具備比較優勢的行業，并參考微觀财務名額，比如利潤率、資産周轉率、ROE和海外收入占比，再結合成本優勢、産品優勢及模式創新等次元，綜合來看，大陸的中遊制造、傳媒、新零售及網際網路等行業都非常适合出海，特别是産能出海。
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有一定科技含量但不涉及核心技術、同時産業鍊較為複雜的中端制造産業是大陸的優勢産業，比如新能源汽車、3C數位、智能硬體、智能家電、光伏、重工業等産業，這些産業同時具備價格優勢和産品優勢。尤其是那些生産環節和鍊條巨長無比的産業，全球隻有我們能夠做到。
根據工信部資料，大陸擁有41個工業大類、207個工業中類、666個工業小類，是全世界唯一擁有聯合國産業分類中全部工業門類的國家。這些都能讓我們發揮集聚效應和規模效應，大家好才是真的好。
除了中端制造，我們的十幾億人口還孵化出了很多獨有的消費場景和服務，并極大壓低了成本，這使得我們的大消費産業遙遙領先海外市場，同時具備價格優勢、産品優勢和模式創新三個特征，極具成本效益。
在當下，歐美在高通脹下生活成本的狂飙，群眾苦不堪言。這些産業有望享受到歐美消費降級的紅利。比如以奶茶店代表的零售餐飲産業，以手遊、3C大作為代表的傳媒娛樂産業，以電商、本地生活為代表的網際網路産業等。
中國産業，到美國去，到越南去，到德國去，到日本去，到墨西哥去，到泰國和印尼去，廣闊天地，大有可為。
尾聲：新航海時代
如果回看開頭我講到的的“雁陣理論”，你會發現“雁陣理論”的核心是“領頭雁”将喪失比較優勢的邊際産業向存在比較優勢的新興國家轉移，以降低經營成本。
在當年，“領頭雁”是日本，具備比較優勢的經濟體是“亞洲四小龍”；到後來，“領頭雁”變成了“亞洲四小龍”，比較優勢經濟體成為了大陸和東盟；而如今，“領頭雁”變成了我們中國，這不是面對内需不足和外部環境變化的無奈之舉，而是順應全球經濟發展規律的必然之路。
這也意味着大陸企業出海，不僅僅是為了求生，還帶着重要的使命和推動力。這個推動力對内可以抵消房地産調整帶來的陣痛，促進産業更新，對外可以提升全球供應鍊的效率和穩定，并為欠發達地區帶去先進的技術和管理經驗，同時創造就業機會。這也是“雁陣理論”的當代演繹。
就像當年歐洲的大航海時代，形成了早期的全球貿易網絡，奠定了現代全球化的基礎，促進了歐洲經濟的繁榮和金融體系的發展。如今，當曆史又站到了新的航海時代，中國企業将通過出海走向何方？我們期待着中國産業揚帆遠航。
參考文獻
中國新發展格局的支撐：大國雁陣模式，中國經濟學人
日企出海啟示錄，中金公司
出口提質擴圍，出海日異月新，浙商證券
如何走好出海之路：日韓産業出海的經驗與啟示，國海證券
日本出海全景掃描：成功經驗、失敗教訓與形勢比較，中泰證券
投資大陸出海機遇的三條線索，國金證券
中國企業開啟大航海時代，天風出海精選指數投資正當時，天風證券
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