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藍鲸新聞7月19日訊（記者 張靜倫）上市乳企陸續披露2024上半年的業績預告，藍鲸新聞記者不完全統計顯示，6家已披露業績預告的大型奶企中，除妙可藍多和皇氏集團保持盈利外，其他企業均有不同程度的虧損。
藍鲸新聞記者還注意到，随着成本效益成為消費新趨勢，部分高溢價乳制品開始在貨架上消失，還有一部分則在降價或者轉而提供大包裝、每100克更具成本效益的産品。這種環境下，乳企一方面繼續嘗試新的品類創新，一方面則在探索海外市場。
供需失衡，奶價暴跌
2024年上半年，乳企的日子并不好過。
國家奶牛産業技術體系資料顯示，在2024年5月，奶價3.34元/kg，同比下降0.55元/kg（全成本下降0.31元/kg），公斤奶利潤空間是奶牛體系記錄以來首次進入負值。本輪調整周期嚴峻程度超過2016—2017年，行業虧損面超80%。
此種趨勢還在加劇。據農業農村部監測，7月第2周，河北、山西、内蒙古等10個主産省份生鮮乳平均價格3.24元/公斤，比前一周下跌0.3%，同比下跌13.8%。
此外，供需失衡仍較為嚴重。
從需求端看，尼爾森資料顯示，2021-2023年，乳制品全管道收入增速同比分别為7.9%、-6.5%、-2.4%。在2024年5月，乳品全管道增速為-1.4%，線下管道增速為-3.5%。作為對比，同期，飲料全管道增速為10.8%，線下管道增速為9.6%。
與此同時，供給側則繼續擴張。國家奶牛産業技術體系首席科學家李勝利透露，2019—2023年牛奶産量年複合增長率達到7%，2023年牛奶産量4197萬噸，比2018年增加1122萬噸，平均每年增加224萬噸，人均占有量提高近8kg。2024年一季度牛奶産量增長5.1%。
導緻的結果是龍頭乳企大量原奶噴粉。
李勝利的調研顯示，2024年4-5月，龍頭乳企平均每天噴粉的生鮮乳達到2萬噸，約占收奶量25%。2024年6月底噴粉的生鮮乳下降到約0.8萬噸/天，約占收奶量的11%，2024年生鮮乳過剩情況顯著高于2023年。截至2024年6月，龍頭乳企奶粉庫存量不低于30萬噸。
乳業分析師宋亮告訴藍鲸新聞記者，噴粉就意味着虧損，一噸噴粉大概虧四五萬元人民币。
某乳業業内人士則告訴藍鲸新聞記者，随着時間的推移，國内臨期大包粉的庫存壓力增大。
二三線乳企業績下滑
此種局勢已經對行業巨頭營收造成影響。
天潤乳業預計今年上半年歸母淨利潤将虧損2600萬元到3100萬元，而其去年上半年歸母淨利潤為1.26億元，由盈轉虧。
麥趣爾、莊園牧場延續并加大了虧損态勢，上半年歸母淨利潤分别虧損0.58億元-0.68億元、0.7億元-0.95億元，上年同期分别虧損0.37億元、0.20億元。
2024年上半年，皇氏集團雖然保持盈利，但淨利潤大幅下滑，預計實作淨利潤100萬-150萬元，同比下滑99.3%-99.53%，而上年同期實作淨利潤2.13億元。
對于業績下滑，皇氏集團給出的原因主要是去年同期賣股權導緻的基數高。藍鲸新聞注意到，在業績變動原因中，皇氏集團并未提到原奶價格給其帶來的影響。
宋亮表示，“皇氏集團業務有增長主要是因為水牛奶的整個價格相對穩定。現在普通牛奶的促銷力度很大，但水牛奶相對小衆，價盤比較穩定，是以業績相對不錯。”
奶牛養殖企業受到的沖擊更明顯。2024年上半年，澳亞集團預計錄得虧損淨額約人民币6億元-7億元，對比上年同期虧損淨額3.1億元來看，今年上半年虧損面将擴大一倍。
一位大型牧場負責人牛牛對藍鲸新聞記者稱，全國生鮮乳均價較去年下降幅度較大，連續29個月持續下跌。做全産業鍊的乳業集團公司（牧場、草業、乳品加工廠、乳品終端銷售）出售價能維持在3.6-3.85元/kg左右，發揮了産業鍊的優勢。社會小型牧場的出售價格就較低，在2-3元/kg之間。
牛牛還透露，大型牧業（規模養殖企業，萬頭牧場）普通牛奶全成本控制在3.0-3.6元/kg左右（單産因素影響，單産高稀釋成本），其他社會牧場因管理成本、财務費用等因素低于大型牧業。
下遊銷售遇阻，上遊養殖戶出奶也壓力倍增。
“近幾年大型乳企擁有的萬頭牧場越來越多，且不斷投産，這使得其對上遊養殖戶的供奶需求減弱。”牛牛稱。
如此境況導緻的結果還包括，淘汰牛價格大幅下降。
國家奶牛産業技術體系資料顯示，淘汰母牛價格從2021至2022年的25元/kg下降到2023年的18元/kg，24年下降到12-14元/kg。一頭700千克的成母牛淘汰價格從15000元下降到7700元。奶公犢從4000-5000元/頭下降到500-1000元/頭。
但可喜的是，今年以來，飼料價格整體回落，有利于降低成本。
據農業農村部監測，7月第2周，全國豆粕平均價格3.62元/公斤，比前一周下跌0.8%，同比下跌17.5%。
一位北方小型牧場負責人告訴藍鲸新聞記者， 成品飼料又分為斷奶犢牛飼料、育成牛飼料、泌乳牛飼料，今年這幾個階段飼料的價格相比2023年都是下降趨勢。還有其他一些需要投喂的，價格也都是下降趨勢。
目前披露業績的乳企中，隻有妙可藍多一改上一年度業績頹勢，對外披露了中報預增的好消息。
受益于上遊原材料采購成本下降等因素，作為乳企下遊企業的妙可藍多釋出的公告顯示，預計2024年半年度實作歸母淨利潤6500萬-9000萬元，同比增長約128%-215%。
按照妙可藍多自己的解釋，主要得益于兩大因素影響，原材料采購成本有所下降，以及各項降本增效措施。
市場疲軟，部分高溢價奶消失一段時間
一個很明顯的趨勢是，消費的疲軟疊加乳制品供應過剩，部分高溢價的乳制品正在悄悄消失。
經過幾年的市場争奪戰，低溫牛奶的價格戰絲毫沒有停止的意味。
北京市朝陽區某連鎖超市的銷售人員告訴藍鲸新聞記者，同一款鮮奶的價格确實比前兩年低。例如此前定價15.9元的三元72度鮮牛奶，實際售價已經低至9.9元（950毫升）；此前定價32元的三元極緻有機鮮牛乳，實際售價已經低至22.9元（900毫升）。
一名乳制品經銷商告訴藍鲸新聞，這一兩年，高溢價産品走向平價，行業内卷以及原料供應過剩是主要因素，“不主動降價，最終隻能打折促銷，但拿貨價并沒有降，中間的管道商其實更難了”。
由于剛需屬性比白奶弱，消費疲軟在酸奶領域更加明顯。
藍鲸新聞記者走訪北京多家商超發現，包括樂純、吾島在内的高價格帶酸奶，減少了單品數量，或轉而提供大包裝、每100克更具成本效益的産品。此外，5.9元一杯的蒙牛冠益乳酸奶、3.9元一袋的君樂寶簡醇酸奶等4元-5元價格帶産品出現在貨架的黃金位置。
正在購買酸奶的消費者胡大爺對藍鲸新聞記者稱，以前逛超市必買酸奶，發現酸奶越來越貴之後連酸奶區都不去了，改成喝牛奶。現在酸奶搞促銷，價格回到可接受的範圍，就又開始隔三差五買酸奶。
北京小馬奶站老闆馬先生告訴藍鲸新聞記者，今年乳制品的銷售情況不如往年。消費降級，高價奶現在走得慢。奶站算是出貨比較快的，有些地方的高價奶攢得都快過期了。“現在越便宜的奶越好賣，像袋裝的鮮奶、一打裝的酸奶。”
宋亮表示，未來，乳制品将會從高端化走向平民化，真正成為餐桌上的一個普通食品。“但由于消費方式呈現出碎片化、個性化、多元化的趨勢，在乳制品細分領域一定會有高端化的發展邏輯。但從大部分企業的發展方向來看，回歸成本效益是趨勢。”
在宋亮看來，乳品的基礎營養需求，正在向專業營養方向轉型，“未來的市場中，專業化、精細化的功能營養乳品将是消費者追求的主要方向。”
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乳企競技進入下半程
為應對目前的增長壓力，各個乳企也在嘗試更多的方式自救。
前不久，伊利高調宣布進入奶啤市場，随後旗下高端冰淇淋品牌甄稀的冰淇淋蛋糕實體店在成都開業。再往前溯，伊利還進軍過寵物食品行業，也嘗試過布局無糖茶賽道。
認養一頭牛在包裝上進行了創新，與噸噸BOTTLEDJOY聯合推出新品“噸噸奶”。據悉，該新品借鑒了噸噸BOTTLEDJOY的瓶型，将牛奶裝入“噸噸桶”，還會配送便攜式肩帶，淨含量達460ml。
皇氏集團則通過開設奶茶店“在桂裡”，突破了水牛乳隻能在超市貨櫃裡購買的限制，用水牛乳原料來增加奶茶店産品的差異化。這些動作本身，是增加牛奶産品的多樣化，讓周期中的原料乳得以消耗。
另一方面，向海外去，已成為乳業的一種浪潮。
伊利在美國洛杉矶開設旗艦店，售賣安慕希、優酸乳等液态奶産品，以及巧樂茲、苦咖啡、冰工廠等冷飲産品。目前，伊利的産品已成功登陸亞洲、歐洲、美洲、大洋洲、非洲五大洲。
蒙牛在海外市場亦表現亮眼，尤其是冰激淩業務。在2023年，其收購的冰淇淋品牌艾雪位居印尼份額第一、菲律賓份額第三，并在積極拓展越南、泰國等中南半島市場。當年，蒙牛冰淇淋業務營收60.3億元，同比增長6.6%，其中海外市場增速在20%以上，國内則是拖累項。
兩大乳業巨頭是海外拓展的排頭兵，其他乳企也在跟進。近日，澳優釋出公告稱，已收購荷蘭Amalthea Group餘下50%股份，進一步強化羊奶産業鍊競争優勢。目前，澳優旗下佳貝艾特在全球60多個國家及地區同步銷售，已連續多年穩居“全球羊奶粉市場銷量與銷售額第一”。
宋亮認為，中國乳業的産品、産業非常成熟，國際化的資源布局也很好，這個時候去拓展海外市場是一個比較好的機會。
“國外消費者對我們的産品和品牌都有一些陌生感，甚至有些産生質疑，隻要突破了，中國乳企在海外發展的機會很大。”在宋亮看來，在食品行業裡，中國是世界上競争最激烈的國家，在這種激烈競争當中活下來的乳企，無論是從産品的打造、品牌的塑造、管道的拓展以及營銷能力都很強，這些在出海中依然有一定的優勢。