7月1日午間，央行公告進行國債借入操作，受相關消息影響，午後國債期貨全線跳水轉跌，與此同時，A股加速上漲，高股息個股成資金追逐焦點。
7月1日（周一），央行公告稱，為維護債券市場穩健運作，在對目前市場形勢審慎觀察、評估基礎上，決定于近期面向部分公開市場業務一級交易商開展國債借入操作。
央行國債借入操作是指中國人民銀行為了維護債券市場的穩健運作，面向部分公開市場業務一級交易商開展的國債借入活動。這種操作通常是在對目前市場形勢進行審慎觀察和評估後決定的。通過這種方式，央行可以向市場提供流動性，確定債券市場的穩定。
// 國債期貨全線下跌 //
消息釋出後，國債期貨全線跳水轉跌。
超長期限國債ETF大跌，“博時上證30年期國債ETF”跌1.04%，“鵬揚中債-30年期國債ETF”跌1.11%。
國債期貨跌幅繼續擴大，30年期主力合約跌超1%，10年期主力合約跌近0.4%，5年期主力合約跌超0.2%。
同時，銀行間利率債活躍券收益率下行幅度收窄，30年期國債活躍券230023收益率轉為上行0.15bp報2.4250%，10年期國債“240004收窄”至2.2200%。
中央金融工作會議提出，要充實貨币政策工具箱，在央行公開市場操作中逐漸增加國債買賣。6月17日陸家嘴論壇上，央行行長潘功勝表示，人民銀行正在與财政部加強溝通，共同研究推動落實。這個過程整體是漸進式的，國債發行節奏、期限結構、托管制度等也需同步研究優化。應當看到，把國債買賣納入貨币政策工具箱不代表要搞量化寬松，而是将其定位于基礎貨币投放管道和流動性管理工具，既有買也有賣，與其他工具綜合搭配，共同營造适宜的流動性環境。
潘功勝指出，金融市場的快速發展，也給中央銀行帶來新的挑戰。美國矽谷銀行的風險事件啟示我們，中央銀行需要從宏觀審慎角度觀察、評估金融市場的狀況，及時校正和阻斷金融市場風險的累積，目前特别是要關注一些非銀主體大量持有中長期債券的期限錯配和利率風險，保持正常向上傾斜的收益率曲線，保持市場對投資的正向激勵作用。
中信證券分析，央行在二級市場買賣國債沒有法律障礙，屬于正常貨币政策工具。美聯儲在2008年金融危機前，也會同時進行國債買賣操作和回購操作。其中，國債買賣主要用于投放和回收長期流動性，而回購操作用于短期的流動性調節。中國央行的國債買賣可能更加類似于2008年之前美聯儲在正常貨币政策架構下的國債買賣操作，而非2008年金融危機後的QE操作。其最大的差別在于國債買賣的量級。中國央行的國債買賣量級會遠低于美國的QE操作，而且在增加國債買入的同時會适當減少MLF等其他貨币政策工具操作，以保證總體的基礎貨币投放量維持在适當的水準上。央行購買國債可能會削弱MLF在基礎貨币投放方面的作用。
廣發證券也指出，央行通過公開市場操作買賣國債是一種貨币政策工具，它可以是QE、MMT的實作手段，但它本身并不必然對應QE與MMT。QE（量化寬松）多以央行在二級市場上購買國債、股票、MBS等形式出現，是傳統政策空間消耗之後所采用的進一步放松金融條件的手段，一般對應着零利率與極度寬松的貨币金融環境。MMT（現代貨币理論）認為政府通過财政支出創造貨币，政府征稅的目标是推動貨币的發行，政府财政不受收支平衡的限制，其目标是實作充分就業；隻要充分就業沒有實作，财政與貨币擴張就不會帶來通脹的副作用，反而能有助于實際增長的擴張，一般被簡單了解為财政赤字貨币化。
中國銀行研究院王家強今年4月亦曾指出，增加央行購買國債這一操作工具，也是适應目前形勢的變化，在投放流動性方面有一定優勢，比如能夠提升資金投放靈活度，央行根據經濟形勢和市場發展決定是否進行現券買賣來調節數量和價格，直接影響貨币市場和債券市場運作。同時，有利于提升貨币政策的傳導效率，國債是信用等級比較高的資産，它的收益率是市場的一個定價錨，對債券、基金等各類資産價格有影響，如果央行進一步擴充國債購買工具，可以提升整個貨币市場和貨币政策的傳導效率。
// 紅利資産持續受追捧 //
7月1日，銀行、煤炭闆塊繼續拉升，工商銀行、中國神華續創曆史新高。
據不完全統計，A股共有3887家上市公司披露已實施或即将實施的2023年度現金分紅方案，拟分紅金額已達2.23萬億元，創下曆史新高，其中銀行，煤炭等闆塊是分紅主力軍。截至目前，已有19家A股上市銀行派發2023年度現金紅利，合計派息金額1398.93億元，
興業證券指出，從中長期次元看，紅利資産仍将構成重要主線方向。一方面，高勝率投資下，需重視紅利闆塊的“新底倉資産”屬性。另一方面，高景氣仍然稀缺，也成為市場聚焦紅利的重要背景。此外，即便經曆上漲，目前紅利闆塊股息率仍在高位，且仍有望受增量資金配置驅動。
華寶紅利精選混合的基金經理唐雪倩表示，紅利底層資産的特征仍然明确，新“國九條”将為中國資本市場的長期健康發展奠定基礎，紅利資産的戰略配置價值也在進一步增強，紅利資産小幅回調或是介入較好時機。
談到紅利政策今年備受矚目的原因，唐雪倩表示，一方面，宏觀環境近兩年波動較大，在短期不确定性較高的市場中，擁有較為明确的現金回報率和較強防禦性的紅利資産更容易獲得資金青睐；另一方面，無風險收益率的下行使得固收類資産的整體回報率被壓縮，疊加資産荒等方面的因素，不少長久期類資金将配置目光放在紅利資産上。
在唐雪倩看來，目前短期宏觀經濟前景尚待觀察，盡管長期保持樂觀，但短期宏觀預測的節奏仍然是年内的難點，内外部經濟和地緣因素的頻繁擾動下，市場博弈将保持激烈狀态。在波動的市場環境中，由于紅利資産往往處于成熟階段并具有較低的估值，通常能夠展現出較好的抗跌性，相對較少受到經濟周期波動的影響。
“短期内的上下波動是正常表現，紅利闆塊也不例外。”談到近期紅利闆塊的小幅回調，唐雪倩認為，站在當下時點，總體配置環境并未發生太大變化，紅利底層資産的特征仍然明确。
Wind使用者在金融終端輸入
IBR（投行業務排行榜）
縱觀股票、債券一級承銷風雲
過去十年投行承銷排名一應俱全
分行業、分地域多元度呈現市場融資規模