撰稿|行星
來源|貝多财經
曾幾何時，盛京銀行（HK:02066）作為東北城商行的領軍者，可謂是諸多光環加身，一度被衆多中小銀行機構視為學習榜樣。但在昔日第一大股東恒大集團暴雷後，盛京銀行深度綁定房地産業的弊端也逐一顯現。
透過2023年年報可知，盛京銀行的資産品質在加強内控和優化結構等多方努力下有所提升，但不良率仍高于行業平均水準，踩雷“恒大系”的陰雲仍籠罩在該行上方。不僅如此，盛京銀行經營業績急劇下挫，資産規模甚至出現回落。
這家東北城商行“模範生”，已逐漸褪去昔日的榮光，淪為股價在0.7港元/股徘徊的“仙股”。要想重振二級市場和商業市場的信心，甩掉遺留下來的曆史“包袱”，可謂步履維艱。
一、業績衰微，資産規模出現回退
2023年财報顯示，盛京銀行實作營收100.40億元，不僅同比下滑37.8%，收入規模也創下五年來的曆史新低。其中，利息淨收入為88.66億元，同比下降31.0%；非利息淨收入為11.74億元，同比下降64.4%。
對于營業收入下降，盛京銀行在年報中解釋稱是因受到LPR持續下調、市場利率低位運作以及資産結構變化；資産收益率同比下行、利息收入同比下降；債券資産處置收益同比減少，非息收入同比下行等方面的影響。
但實際上，盛京銀行的頹勢已延續數年。該行自2019年營收曆史最高值210.07億元，資産規模跻身萬億俱樂部後，便走起了下坡路，2020年、2021年的收入分别為162.66億元、154.66億元，2022年則略微回升4.44%至161.53億元。
盛京銀行的經營效益，同樣不容樂觀。财報顯示該行2023年的歸母淨利潤為7.32億元，同比下降25.3%，其盈利變動也與收入端相似，2019年至2022年的淨利潤分别為54.43億元、12.04億元、4.02億元和9.80億元，整體呈下滑趨勢。
與此同時，盛京銀行的盈利能力名額也出現了不同程度的下挫。該行2023年的平均總資産回報率為0.07%，同比下滑0.03個百分點，僅為2019年的約八分之一；淨利差為1.14%，較2022年的1.40%下降0.26個百分點。
更不同尋常的是，盛京銀行的資産規模不進反退，2023年末的總資産為10800.53億元，較2022年同期的10824.13億元下降23.60億元，降幅為0.2%，主要是由于其進行了資産結構的優化調整。
具體而言，盛京銀行發放貸款和墊款總額由2022年末的6133.62億元縮減22.1%至2023年末的4778.77億元，占總資産的比例也由56.7%降至44.3%。其中該行的公司貸款（含票據貼現）較2022年末減少28.1%至3693.27億元。
盛京銀行表示，該行以高品質發展為轉型導向，立足“三服務”加大實體經濟及重點領域扶持力度；拓深拓寬優質客戶合作，依托供應鍊金融助力“遼貿貸”“信保融資”等業務發展；同時通過資産出售和結構調整，優化改善貸款資源配置。
二、踩雷恒大，資産品質飽受牽連
盛京銀行幾年來在風控管理層面所做出的努力，可謂是煞費苦心。截至2023年末，該行的不良貸款餘額為128.06億元，同比下降35.2%；不良貸款率為2.68%，同比下降0.54個百分點；撥備覆寫率為159.5%，同比增長19.2%。
單就數值而言，盛京銀行的确交出了一份風險抵補能力上升的答卷。但對比2023年商業銀行主要監管資料可知，2023年末大陸商業銀行的平均不良貸款率為1.59%，撥備覆寫率為205.14%，盛京銀行上述名額均未達到平均值。
此外，盛京銀行截至2023年末的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分别為10.42%、12.43%和14.12%，雖分别上升0.56、2.57和2.60個百分點，但也僅有一級資本充足率高于同業平均水準的12.12%。
而盛京銀行的資産品質之是以長期深陷泥潭，與其此前深度捆綁恒大集團（HK:03333）密不可分。恒大集團于2016年、2019年分别收購了盛京銀行10.02億股、22億股内資股，持股比例一度達到36.40%，成為該行的控股股東。
在此之後，盛京銀行開始頻繁向恒大集團提供資金，僅2020年至2021年期間便提供了325.95億元的貸款。也是在這一時期，盛京銀行的不良貸款率開始飙升，由2018年的1.71%增至2021年的3.28%，近乎翻倍增長。
然而好景不長，恒大集團的财務狀況開始惡化，自2022年9月起将其持有的12.82億股内資股盡數拍賣。但盡管出售了部分股權，暴雷的恒大卻未能及時償還盛京銀行的百億貸款，二者屢屢對簿公堂，糾紛不斷。
6月24日，恒大集團新增3條被執行人資訊，執行标的合計6億元，均涉及與盛京銀行相關票據追索權糾紛案件。而裁判文書網亦顯示，與盛京銀行相關的司法案件高達17789件，多數涉及金融借款、查封、債權等問題。
目前，沈陽盛京金控投資集團有限公司持有盛京銀行20.79%的股份，為其第一大股東。但按照行業劃分，房地産行業仍居該行貸款的前三大行業，2023年的貸款金額為445.54億元，其中不良貸款9.79億元，不良率為2.20%。
顯然，盛京銀行正通過資産結構優化和不良風險處置積極自救，但要想完全擺脫恒大暴雷後的資産品質陰霾，仍需要一定的時日。
三、新管理層上任，能否帶領翻身？
2024年伊始，第七屆董事會任期已屆滿的盛京銀行開啟新一輪換屆選舉，備受市場關注。外界之是以紛紛将目光投向新任上司隊伍，不外乎是期待其能夠帶領業績表現不盡如人意的盛京銀行，走向新發展。
根據2024年第一次臨時股東大會投票表決結果，孫進獲選該行第八屆董事會董事長，任期自2月22日起生效，至第八屆董事會任期結束為止。此外，盛京銀行的執行董事陣容還包括柳旭、王亦工、張學文和何一軒。
值得注意的是，本次選舉距離國家金融監管總局準許孫進的盛京銀行董事長任職資格，僅過了四個月。這位新上任的上司人此前一直在中國銀行任職，直至2023年4月才進入盛京銀行，四個月後便被選舉為該行董事長。
在此之前，盛京銀行就已經曆了一系列高管變陣。該行董事長、執行董事邱火發因年齡原因于2023年2月辭任，其正是恒大系的高管，在恒大金融任董事長一職。恒大系高管朱加麟、潘大榮、季昆等人也相繼辭任盛京銀行非執行董事。
邱火發辭任後，其職責由盛京銀行執行董事、行長沈國勇代為履行，但沈國勇兩個月後又因工作調整辭職。直至7月12日，相關部門核準執行董事柳旭行長的任職資格，群龍無首的盛京銀行才等來了管理層“巨震”後的第一位高管。
與孫進類似，1990年入職的柳旭長期在中國建設銀行任職，直至2022年5月才加入盛京銀行。而盛京銀行新上任的監事會股東監事、監事長劉岩，則在遼甯省沈陽市政府工作多年，曾任辦公廳秘書、副秘書長等職位。
不難看出，盛京銀行2023年以來一系列的高管變動，是圍繞股東恒大集團退出後的根本性結構調整。該行亦表示，通過引入具有更強實力的國有和民營戰投，大幅提升了國有股權占比，盛京銀行真正成為了國有城市商業銀行。
這群擁有國有企業任職背景的新任管理層，将會帶領剝離恒大集團的盛京銀行走向何方，隻有時間能夠給出答案。