美股在科技股的引領下反彈，英偉達調整3日後強勢歸來，納斯達克指數大漲，也帶動外圍科技股集體表現。A股市場受到OpenAI的影響不僅沒有調整，反而“崛起”了，這也是國産替代化必須走出的一步，自強不息是古訓！現階段最大的問題是成交量太低，是以不可能出現百花齊放的情況，依然還要關注利好帶動的部分闆塊紅利溢價出現。對于目前的行情，指數依然沒有企穩，主力也沒有“大力”出手動向，最佳政策仍是耐心等待調整行情結束。
騎牛看熊發現6月25日，OpenAI宣布稱将于今年7月9日開始封鎖來自非支援國家和地區的API流量。此後，來自國内的開發者将無法使用OpenAI API提供服務，這也就意味着AI行業的“洗牌模式”來臨。AI2.0時代，需要新一代的基礎設施來支撐大模型的訓練與推理、生成式AI應用的規模化落地，其核心要素，如計算、存儲、網絡以及資料服務均面臨新一輪市場擴容，相關投資機會主要展現在AI伺服器及晶片、HBM、光子產品、液冷伺服器等領域。
三大指數開盤漲跌不一，兩市個股跌多漲少，題材闆塊方面Sora、網際網路、ChatGPT等闆塊表現較強，PEEK材料、豬肉、ST等等闆塊表現較差。減肥藥概念股開盤拉升，争光股份漲近20%，百花醫藥、博瑞醫藥等紛紛跟漲，美股減肥藥雙雄均創曆史新高，諾和諾德收漲3.25%，報146.91美元；禮來制藥收漲1.63%，報904.61美元。AI概念股集體拉升，海天瑞聲、凡拓數創等多股漲超10%，因賽集團、拓爾思等多股漲超5%，OpenAI在6月25日淩晨明确，将從7月9日起停止其不支援的國家和地區的API使用，中國在禁用之列，多家國内大模型廠商立刻上線了相應的“搬家”方案。
汽車零部件闆塊反複活躍，金麒麟5連闆，瑞瑪精密、天汽模漲停，恒勃股份、瑞瑪精密等沖高，日前國家發改委等五部門聯合印發《關于打造消費新場景培育消費新增長點的措施》，提出穩步推進自動駕駛商業化落地營運，打造高階智能駕駛新場景。PCB概念探底回升，中英科技20CM漲停，滿坤科技漲超10%，勝宏科技、駿亞科技等快速跟漲，PCB需求量随着AI應用的快速落地而大幅增加，産品規格随AI、交換機晶片更新疊代進而帶動價值量提升。AI伺服器、高速交換機用的PCB層數、特殊工藝等要求均比較複雜，行業壁壘高築，全球僅少數頭部數通闆廠商能夠承接相關訂單，相關訂單或有望外溢。
上證指數周三低開低走，牛哥昨天寫了一篇“保衛2900點”，很多投資者還不相信，還在幻想着有人來救我們，還是應該現實點。大家要明白一點：“3年低迷的市場不是牛市要來的理由，這裡還是要謹慎為上。”随着指數的下行，主力資金出手力度越來越小，這裡要小心行情的變化，因為下方已經沒有支撐力度了。午後注意上證指數能否在2920點之上穩住。
創業闆指數周三出現拉升走勢，不過與之前反彈“就漲1%”的走勢完全不一樣，這裡變弱了。值得注意的是AI闆塊集體大漲，科技股的反彈改變了行情的變化，連跌5日後的反彈，也能看出個股的成色，有些股票跌5天漲一天還賺錢，有些股票跌5天繼續跌第6天，給人一種“點兵點将”的感覺。午後注意創業闆指數能否在1700點之上穩住。
午間要聞：
1.截至6月25日，上交所融資餘額報7726.34億元，較前一交易日減少36.51億元；深交所融資餘額報6852.25億元，較前一交易日減少26.41億元；兩市合計14578.59億元，較前一交易日減少62.92億元。
2.DIGITIMES研究中心釋出報告指出，2024年全球伺服器用GPU（包括存儲晶片在内的闆卡與子系統）産值将首次突破1000億美元，達1219億美元。其中，高端伺服器GPU産值比重将超過80%，達1022億美元，出貨量可達482萬顆，英偉達将占比92.5%，AMD占比可達7.3%。