闆塊研報：大基金三期成立 半導體闆塊低位崛起

巨豐投顧

2024-05-27 16:36釋出于北京财經領域創作者

作者|趙玲，編輯|顧謹豐

來源：巨豐投顧、好股票應用

半導體

周一，半導體相關闆塊表現強勢，京儀裝備、龍芯中科、富樂德、耐科裝備、耐科裝備漲超10%，博通內建漲停，艾森股份、華峰測控、雅克科技、思瑞浦等多股跟漲。

消息面上，5月24日，國家內建電路産業投資基金三期股份有限公司(簡稱"國家大基金三期")正式成立，注冊資本達3440億元人民币，由财政部、國開金融有限責任公司、上海國盛(集團)有限公司等19位股東共同持股。這是繼2014年國家大基金一期、2019年國家大基金二期之後，中國政府為支援半導體産業發展設立的又一支專項投資基金。國家大基金三期的成立，彰顯了中國政府對內建電路産業發展的高度重視和大力支援。

大基金三期的設立将為上遊材料、裝置等領域帶來實質性的利好，相關企業有望受益于産業政策的扶持和産業鍊的國産化替代趨勢，迎來新一輪的發展機遇。

關于大基金三期的投資方向，華鑫證券認為，大基金三期除了延續對半導體裝置和材料的支援外，更有可能将HBM等高附加值DRAM晶片列為重點投資對象。

東北證券釋出研報認為，存儲晶片行業景氣度進入上行通道，國内廠商未來可期。需求端，中國存儲晶片市場與全球市場周期同步，并且增速高于全球市場。供給端，海外廠商寡頭長期壟斷，國内廠商逐漸突破。在存儲模組、利基存儲、記憶體接口晶片領域龍頭企業具有廣闊成長空間。

建議重點跟蹤：雅克科技、半導體ETF

雅克科技(002409)：公司前驅體産品國際範圍内技術領先，主要銷售給三星電子、英特爾、台積電、SK海力士、中芯國際、長江存儲與合肥長鑫等國内外半導體晶片頭部生産商。其他業務：1）光刻膠：立足面闆光刻膠技術優勢，公司持續研發半導體光刻膠，目前已經進入用戶端測試導入階段。截至年報，光刻膠項目建設進度已達75%；2）矽微粉：子公司華飛電子是國内矽微粉頭部廠商，具備low-α、MUF等高附加值産品技術儲備，在建3.9萬噸半導體封裝産能對标日系廠商劍指國産替代，截至年報建設進展已達20%；3）LNG闆材：公司是國内唯一通過法國GTT認證的闆材廠商，與滬東、江南等造船廠建立戰略合作關系，目前公司在手訂單充足。

半導體ETF（512480）：半導體ETF（512480）是國聯安基金管理有限公司管理的一款交易型開放式指數證券投資基金（ETF）。它主要跟蹤的是中證全指半導體産品與裝置指數，前十大重倉股主要為行業内龍頭企業，如中芯國際、北方華創、海光資訊、韋爾股份、中微公司、兆易創新、紫光國微、瀾起科技、長電科技、卓勝微。可以跟蹤和反映出半導體行業的景氣度變化。

（作者：趙玲，執業證書：A0680615040001）

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