板块研报：大基金三期成立 半导体板块低位崛起

巨丰投顾

2024-05-27 16:36发布于北京财经领域创作者

作者|赵玲，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

半导体

周一，半导体相关板块表现强势，京仪装备、龙芯中科、富乐德、耐科装备、耐科装备涨超10%，博通集成涨停，艾森股份、华峰测控、雅克科技、思瑞浦等多股跟涨。

消息面上，5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司(简称"国家大基金三期")正式成立，注册资本达3440亿元人民币，由财政部、国开金融有限责任公司、上海国盛(集团)有限公司等19位股东共同持股。这是继2014年国家大基金一期、2019年国家大基金二期之后，中国政府为支持半导体产业发展设立的又一支专项投资基金。国家大基金三期的成立，彰显了中国政府对集成电路产业发展的高度重视和大力支持。

大基金三期的设立将为上游材料、设备等领域带来实质性的利好，相关企业有望受益于产业政策的扶持和产业链的国产化替代趋势，迎来新一轮的发展机遇。

关于大基金三期的投资方向，华鑫证券认为，大基金三期除了延续对半导体设备和材料的支持外，更有可能将HBM等高附加值DRAM芯片列为重点投资对象。

东北证券发布研报认为，存储芯片行业景气度进入上行通道，国内厂商未来可期。需求端，中国存储芯片市场与全球市场周期同步，并且增速高于全球市场。供给端，海外厂商寡头长期垄断，国内厂商逐步突破。在存储模组、利基存储、内存接口芯片领域龙头企业具有广阔成长空间。

建议重点跟踪：雅克科技、半导体ETF

雅克科技(002409)：公司前驱体产品国际范围内技术领先，主要销售给三星电子、英特尔、台积电、SK海力士、中芯国际、长江存储与合肥长鑫等国内外半导体芯片头部生产商。其他业务：1）光刻胶：立足面板光刻胶技术优势，公司持续研发半导体光刻胶，目前已经进入客户端测试导入阶段。截至年报，光刻胶项目建设进度已达75%；2）硅微粉：子公司华飞电子是国内硅微粉头部厂商，具备low-α、MUF等高附加值产品技术储备，在建3.9万吨半导体封装产能对标日系厂商剑指国产替代，截至年报建设进展已达20%；3）LNG板材：公司是国内唯一通过法国GTT认证的板材厂商，与沪东、江南等造船厂建立战略合作关系，目前公司在手订单充足。

半导体ETF（512480）：半导体ETF（512480）是国联安基金管理有限公司管理的一款交易型开放式指数证券投资基金（ETF）。它主要跟踪的是中证全指半导体产品与设备指数，前十大重仓股主要为行业内龙头企业，如中芯国际、北方华创、海光信息、韦尔股份、中微公司、兆易创新、紫光国微、澜起科技、长电科技、卓胜微。可以跟踪和反映出半导体行业的景气度变化。

（作者：赵玲，执业证书：A0680615040001）

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