一、美聯儲收割亞洲的失敗
過去一年多時間裡,在美聯儲大幅加息的背景下,全球金融市場經曆了劇烈動蕩。作為主導者,美國無疑從中獲得了某些利益。但相比之下,受損最嚴重的恐怕就是亞洲各國了。
從去年初開始,美聯儲就開始了一輪激進的加息周期。作為目标,美國顯然是想通過大幅收緊貨币政策,在全球制造金融風暴,最終完成對亞洲等地區的"收割"。
一方面,美聯儲加息使得美元大幅升值,這不僅令許多亞洲貨币遭遇重創,就連人民币也在2022年年初一度貶值超過10%。另一方面,加息還引發了全球金融條件的大幅收緊,導緻衆多新興市場國家面臨了嚴重的債務違約風險。
典型案例就是斯裡蘭卡,在疫情和俄羅斯-烏克蘭沖突的雙重沖擊下,該國先後爆發了嚴重的政治經濟危機,最終不得不宣布違約。而在亞洲其他國家,雖然暫時躲過了"倒下",但同樣承受着巨大的經濟和金融壓力。
可以說,通過這次加息,美國無疑從亞洲地區榨取了大量利益。畢竟,當地貨币貶值使得美國進口商品變得更加便宜,而亞洲國家又不得不以高昂的成本償還美元債務。這在很大程度上幫助美國轉移了自身經濟和金融風險。
然而,正如我們所看到的,事實并沒有完全按照美國的"劇本"發展。一方面,除了極少數國家,亞洲大多數國家都成功抵禦住了美元大軍的猛烈進攻,沒有陷入美國設計的"陷阱"。另一方面,美聯儲在應對通脹問題上也出現了意外,不得不不得不轉向緩和加息的态度。
這無疑意味着,美國此次旨在通過加息來完成對亞洲的"收割"計劃已經徹底失敗。反而是美國自身的經濟金融風險,反而愈演愈烈。
二、美國債務危機的愈演愈烈
美聯儲收割亞洲的失敗,意味着美國自身的債務風險正在不斷加劇。
作為世界頭号經濟體,美國的債務負擔一直居高不下。2022年,美國聯邦财政赤字高達1.7萬億美元,創下曆史新高。而總體國債規模則已超過35萬億美元,相當于GDP的133%。
這樣高昂的債務負擔,無疑給美國的經濟和金融穩定帶來了巨大隐患。一方面,高漲的利率使得償還利息的成本越來越高,這對美國的财政收支形成了沉重壓力。另一方面,如果美元繼續貶值,又或者債券市場出現劇烈波動,也很可能引發美國國内金融危機。
更為關鍵的是,美國長期靠不斷發行新債來償還舊債的"滾雪球"模式,恐怕已經難以為繼。一旦出現資金面緊張,很可能導緻美國無法如期償還到期債務,進而引發主權違約。
究其根源,這種債務危機的惡化,與美國多年來"縱橫捭阖"的對外政策不無關系。
長期以來,美國不僅在軍事上瘋狂擴張,更是通過加息等手段,積極從全球範圍内榨取利益。但這種"掠奪"行為,最終不可能不引發其他國家的強烈反彈。
比如說,美聯儲瘋狂加息引發的亞洲貨币危機,就使許多國家蒙受了巨大損失。而中國等國,也不斷采取減持美債的方式,來反擊美國的"金融霸權"。
這無疑加劇了美國的債務風險。畢竟,在全球主要持債國中國的減持壓力下,美國迫切需要尋找新的"接盤俠"。但問題在于,随着美聯儲加息帶來的種種負面影響,誰還會願意大量吸納美國的國債呢?
可以說,美國的債務危機正在愈演愈烈。美聯儲不得不放棄對亞洲的"收割"計劃,轉而選擇緩和加息,再次加劇了美國自身的經濟金融風險。而這種危機遲早要在美國自身得以集中釋放。
三、中國與亞洲國家如何應對?
面對美國債務危機不斷惡化的現狀,中國及亞洲其他國家應該如何應對和應對?
第一,繼續推進人民币國際化,降低對美元依賴。
近年來,在美國濫用美元霸權的背景下,許多國家都開始重視本國貨币的國際地位。以中國為例,正在大力推動人民币跨境使用,并緻力于建構人民币計價的國際貿易、投資和金融體系。
這不僅有助于分散對美元的依賴,更可以為各國抵禦美國的金融風險提供有力保障。同時,人民币國際化也有助于促進各國之間的直接結算和貿易,降低匯率風險,進而增強抗美國加息沖擊的能力。
第二,加強區域金融合作,建立替代性金融體系。
過去一年多的美聯儲加息風暴,充分暴露了美國操縱美元的"金融霸權"所帶來的風險。為此,亞洲各國應進一步加強區域金融合作,共同建構相對獨立的金融體系。
比如,可以進一步完善和發展"亞洲貨币基金"等機制,為成員國提供流動性支援,增強抗衡美元沖擊的能力。同時,還可以探索建立區域性結算體系,促進各國間的直接本币交易。
總之,通過加強地區金融合作,亞洲國家将能更好地規避美國金融風險的傳導,維護自身的金融安全。
第三,減持美債,分散投資組合。
第三,減持美債,分散投資組合。
中國和其他亞洲國家一直是美國國債的主要持有者,但近年來他們正在逐漸減持美債。這不僅是為了規避美國債務風險,也是為了尋求更加安全和收益可觀的投資管道。
比如說,中國自2014年開始就一直在持續減持美債。截至2023年3月,中國持有的美債規模已降至7674億美元,創下近10年新低。與此同時,中國正在加大對歐洲、亞洲等地區的投資力度,以分散風險。
其他亞洲國家如日本、南韓等,也采取了類似的政策。盡管他們暫時仍是美債的主要持有者,但近期也有所減持。這不僅可以規避美國債務風險,還有助于促進區域内投資和貿易的發展。
第四,推動本币計價結算,降低匯率風險。
過去一年多來,美元急劇升值給許多亞洲國家帶來了巨大沖擊。為了應對這一挑戰,各國應進一步推動本币在貿易、投資等領域的廣泛應用,降低對美元的依賴。
比如,中國、俄羅斯、印度等國已經建立了人民币、盧布等貨币的直接兌換機制,并在雙邊貿易中廣泛使用。這不僅可以增強各方的匯率風險管理能力,還有助于降低交易成本,促進區域經濟一體化。
此外,亞洲國家還可以通過擴大貨币互換協定的規模和範圍,進一步推動本币跨境使用。這不僅可以提高流動性水準,也有助于降低匯率波動帶來的沖擊。
總之,通過加強區域金融合作、分散投資組合、推動本币計價結算等措施,中國及其他亞洲國家将能夠更好地應對美國債務危機帶來的風險,維護自身的經濟金融安全。
四、結語
綜上所述,美國長期高漲的債務負擔,已經成為其經濟金融穩定的重大隐患。而美聯儲誤判形勢、急于通過加息"收割"亞洲的政策,也最終宣告失敗。這無疑加劇了美國自身的債務危機。
在這一背景下,中國及其他亞洲國家必須采取積極應對措施,以降低對美元的依賴,增強自身的抗風險能力。隻有這樣,才能在未來避免再次遭受美國肆意揮霍其"金融霸權"所帶來的沖擊。
總之,美國債務危機的深化,無疑為亞洲國家提供了一個難得的曆史機遇,讓他們有機會重構地區金融秩序,實作更加獨立自主的發展道路。隻要各國上下團結一緻,就一定能夠化危為機,共創美好的未來。