一、美联储收割亚洲的失败
过去一年多时间里,在美联储大幅加息的背景下,全球金融市场经历了剧烈动荡。作为主导者,美国无疑从中获得了某些利益。但相比之下,受损最严重的恐怕就是亚洲各国了。
从去年初开始,美联储就开始了一轮激进的加息周期。作为目标,美国显然是想通过大幅收紧货币政策,在全球制造金融风暴,最终完成对亚洲等地区的"收割"。
一方面,美联储加息使得美元大幅升值,这不仅令许多亚洲货币遭遇重创,就连人民币也在2022年年初一度贬值超过10%。另一方面,加息还引发了全球金融条件的大幅收紧,导致众多新兴市场国家面临了严重的债务违约风险。
典型案例就是斯里兰卡,在疫情和俄罗斯-乌克兰冲突的双重冲击下,该国先后爆发了严重的政治经济危机,最终不得不宣布违约。而在亚洲其他国家,虽然暂时躲过了"倒下",但同样承受着巨大的经济和金融压力。
可以说,通过这次加息,美国无疑从亚洲地区榨取了大量利益。毕竟,当地货币贬值使得美国进口商品变得更加便宜,而亚洲国家又不得不以高昂的成本偿还美元债务。这在很大程度上帮助美国转移了自身经济和金融风险。
然而,正如我们所看到的,事实并没有完全按照美国的"剧本"发展。一方面,除了极少数国家,亚洲大多数国家都成功抵御住了美元大军的猛烈进攻,没有陷入美国设计的"陷阱"。另一方面,美联储在应对通胀问题上也出现了意外,不得不不得不转向缓和加息的态度。
这无疑意味着,美国此次旨在通过加息来完成对亚洲的"收割"计划已经彻底失败。反而是美国自身的经济金融风险,反而愈演愈烈。
二、美国债务危机的愈演愈烈
美联储收割亚洲的失败,意味着美国自身的债务风险正在不断加剧。
作为世界头号经济体,美国的债务负担一直居高不下。2022年,美国联邦财政赤字高达1.7万亿美元,创下历史新高。而总体国债规模则已超过35万亿美元,相当于GDP的133%。
这样高昂的债务负担,无疑给美国的经济和金融稳定带来了巨大隐患。一方面,高涨的利率使得偿还利息的成本越来越高,这对美国的财政收支形成了沉重压力。另一方面,如果美元继续贬值,又或者债券市场出现剧烈波动,也很可能引发美国国内金融危机。
更为关键的是,美国长期靠不断发行新债来偿还旧债的"滚雪球"模式,恐怕已经难以为继。一旦出现资金面紧张,很可能导致美国无法如期偿还到期债务,从而引发主权违约。
究其根源,这种债务危机的恶化,与美国多年来"纵横捭阖"的对外政策不无关系。
长期以来,美国不仅在军事上疯狂扩张,更是通过加息等手段,积极从全球范围内榨取利益。但这种"掠夺"行为,最终不可能不引发其他国家的强烈反弹。
比如说,美联储疯狂加息引发的亚洲货币危机,就使许多国家蒙受了巨大损失。而中国等国,也不断采取减持美债的方式,来反击美国的"金融霸权"。
这无疑加剧了美国的债务风险。毕竟,在全球主要持债国中国的减持压力下,美国迫切需要寻找新的"接盘侠"。但问题在于,随着美联储加息带来的种种负面影响,谁还会愿意大量吸纳美国的国债呢?
可以说,美国的债务危机正在愈演愈烈。美联储不得不放弃对亚洲的"收割"计划,转而选择缓和加息,再次加剧了美国自身的经济金融风险。而这种危机迟早要在美国自身得以集中释放。
三、中国与亚洲国家如何应对?
面对美国债务危机不断恶化的现状,中国及亚洲其他国家应该如何应对和应对?
第一,继续推进人民币国际化,降低对美元依赖。
近年来,在美国滥用美元霸权的背景下,许多国家都开始重视本国货币的国际地位。以中国为例,正在大力推动人民币跨境使用,并致力于构建人民币计价的国际贸易、投资和金融体系。
这不仅有助于分散对美元的依赖,更可以为各国抵御美国的金融风险提供有力保障。同时,人民币国际化也有助于促进各国之间的直接结算和贸易,降低汇率风险,从而增强抗美国加息冲击的能力。
第二,加强区域金融合作,建立替代性金融体系。
过去一年多的美联储加息风暴,充分暴露了美国操纵美元的"金融霸权"所带来的风险。为此,亚洲各国应进一步加强区域金融合作,共同构建相对独立的金融体系。
比如,可以进一步完善和发展"亚洲货币基金"等机制,为成员国提供流动性支持,增强抗衡美元冲击的能力。同时,还可以探索建立区域性结算体系,促进各国间的直接本币交易。
总之,通过加强地区金融合作,亚洲国家将能更好地规避美国金融风险的传导,维护自身的金融安全。
第三,减持美债,分散投资组合。
第三,减持美债,分散投资组合。
中国和其他亚洲国家一直是美国国债的主要持有者,但近年来他们正在逐步减持美债。这不仅是为了规避美国债务风险,也是为了寻求更加安全和收益可观的投资渠道。
比如说,中国自2014年开始就一直在持续减持美债。截至2023年3月,中国持有的美债规模已降至7674亿美元,创下近10年新低。与此同时,中国正在加大对欧洲、亚洲等地区的投资力度,以分散风险。
其他亚洲国家如日本、韩国等,也采取了类似的策略。尽管他们暂时仍是美债的主要持有者,但近期也有所减持。这不仅可以规避美国债务风险,还有助于促进区域内投资和贸易的发展。
第四,推动本币计价结算,降低汇率风险。
过去一年多来,美元急剧升值给许多亚洲国家带来了巨大冲击。为了应对这一挑战,各国应进一步推动本币在贸易、投资等领域的广泛应用,降低对美元的依赖。
比如,中国、俄罗斯、印度等国已经建立了人民币、卢布等货币的直接兑换机制,并在双边贸易中广泛使用。这不仅可以增强各方的汇率风险管理能力,还有助于降低交易成本,促进区域经济一体化。
此外,亚洲国家还可以通过扩大货币互换协议的规模和范围,进一步推动本币跨境使用。这不仅可以提高流动性水平,也有助于降低汇率波动带来的冲击。
总之,通过加强区域金融合作、分散投资组合、推动本币计价结算等措施,中国及其他亚洲国家将能够更好地应对美国债务危机带来的风险,维护自身的经济金融安全。
四、结语
综上所述,美国长期高涨的债务负担,已经成为其经济金融稳定的重大隐患。而美联储误判形势、急于通过加息"收割"亚洲的政策,也最终宣告失败。这无疑加剧了美国自身的债务危机。
在这一背景下,中国及其他亚洲国家必须采取积极应对措施,以降低对美元的依赖,增强自身的抗风险能力。只有这样,才能在未来避免再次遭受美国肆意挥霍其"金融霸权"所带来的冲击。
总之,美国债务危机的深化,无疑为亚洲国家提供了一个难得的历史机遇,让他们有机会重构地区金融秩序,实现更加独立自主的发展道路。只要各国上下团结一致,就一定能够化危为机,共创美好的未来。