半導體裝置龍頭北方華創一季度淨利潤大增90.40% 半導體行業呈現複蘇現象？
SMM 5月16日訊：雖然在過去的2023年，半導體行業表現并不甚出色，上半年下遊需求表現較為萎靡，下半年市場需求雖有所複蘇，但多數半導體行業企業在2023年的業績表現并不起眼。反觀2024年一季度，随着一衆半導體企業業績報的陸續出爐，似乎也昭示着半導體行業在2024年一季度顯示出了良好的業績增長。
以半導體裝置龍頭企業北方華創為例，其此前釋出2024年一季度業績報告，其中提到，報告期内公司共實作營業收入58.59億元，同比增長51.36%；歸屬于上市公司股東的淨利潤11.27億元，同比增長90.40%。對于淨利潤同比大增的原因，北方華創表示，公司營收規模持續擴大，同時規模效應逐漸顯現，成本費用率穩定下降。
至于公司營收同比增加的原因，北方華創表示，公司持續聚焦主營業務，精研客戶需求，深化技術研發，不斷提升核心競争力，應用于內建電路領域的刻蝕、薄膜沉積、清洗和爐管等工藝裝備市場佔有率穩步攀升。
公開資料顯示，北方華創專注于半導體基礎産品的研發、生産、銷售和技術服務，主要産品為電子工藝裝備和電子元器件，電子工藝裝備包括半導體裝備、真空裝備和新能源锂電裝備，電子元器件包括電阻、電容、晶體器件、子產品電源、微波元件等。
而不僅僅2024年一季度業績表現出色，回顧過去的2023年，北方華創業績表現同樣可圈可點。2023年公司産品品質穩步提高，報告期内營業收入達220.79億元，同比增長50.23%，創公司業績曆史新高；歸屬于上市公司股東的淨利潤為38.99 億元，同比增長 65.73%。
對于淨利潤同比增加的原因，北方華創表示，報告期内公司持續增強産品競争力，收入規模大幅增加，公司 2023 年新簽訂單超過 300 億元。合同、訂單數量同比大幅增加的同時，降本增效工作取得顯著成果，成本費用率同比降低，綜合導緻歸屬于上市公司股東淨利潤的增長。
對于後續半導體行業的發展趨勢，北方華創表示，人工智能、新能源汽車、智能制造、物聯網等新興産業的加速發展，将成為推動半導體市場持續前行的新動能，由此帶來半導體市場的需求持續增長，促進半導體行業企業的蓬勃發展。雖然目前複雜多變的國際形勢和産業環境可能帶來諸多發展的不确定因素，但在行業景氣度和國家政策的引領下，大陸半導體企業将成為全球市場的重要參與者。
自2023年四季度以來半導體行業出現複蘇迹象 未來幾年或仍将持續保持增長？
值得一提的是，對于半導體市場，在2023年度科創闆半導體裝置專場集體業績說明會上，便有多家上市公司表示，自2023年四季度開始，半導體行業逐漸出現複蘇迹象，市場需求轉暖，在手訂單充足。而近年來，半導體行業産能的快速擴張，也帶動行業對半導體裝置的需求居高不下，且随着晶片裝備國産化比例的逐漸提升，北方華創也預計，國内半導體裝置行業未未幾年将持續保持增長。
且在投資者互動平台上，在被問及公司2024年一季度新增訂單如何的情況時，北方華創也表示，公司2024年一季度新簽訂單保持良好趨勢。而前文也提到過，北方華創2023年訂單量超300億，一時之間，有投資者擔心公司是否存在存貨滞銷的情況，對此，北方華創回複稱，公司存貨增加與訂單增長相比對，目前公司在手訂單飽滿，存貨周轉正常，存貨滞銷風險較小。
而衆所周知，4月12日，商務部等14部門曾印發《推動消費品以舊換新行動方案》，其中對家居、新能源汽車、智慧交通等方面均有提及。北方華創也表示，國家裝置以舊換新政策将對公司下遊需求帶來積極影響，2024年客戶需求繼續保持增長趨勢。
機構評論
在一季度業績報釋出之後，多家機構給予北方華創買入評級。中郵證券表示，中郵證券市場佔有率穩步攀升，驅動營收穩健增長；平台型領軍企業持續受益于擴産浪潮。
開源證券則表示，2024年一季度公司業績同環比均呈現高增長的态勢，且公司新簽訂單充沛，多款半導體裝置市占率穩步攀升；預計中國大陸晶圓廠裝置支出引領全球，公司有望充分受益裝置國産化。
中泰證券也表示，北方華創高端IC裝置持續突破，有望充分受益晶圓廠擴産。不過同時也需要注意下遊大型晶圓廠擴産不及預期、行業競争加劇、行業規模測算偏差等風險。
而中泰證券提到的晶圓廠擴産的情況，SEMI也曾預計， 2024年全球半導體制造裝置銷售額有望恢複增長，2025年預計将呈現強勁複蘇、銷售額有望創下曆史新高紀錄，其中中國的采購額将有望繼續維持首位。而其增長的主要動力便來源于晶圓廠的擴産。市場普遍預計，伴随晶圓廠資本開支回升疊加國産機台導入比例提升，推動國産裝置性能名額、穩定性逐漸提升。
針對國内晶圓廠擴産的情況，德邦證券表示，國内晶圓廠擴産帶動上遊半導體裝置、半導體材料需求，同時受海外半導體出口管制等因素影響，國内晶圓廠國産化訴求較高，是以其認為在下遊擴産和國産化率提升的雙重驅動下，國内半導體裝置、半導體材料廠商業績有望持續高速增長。