外資機構正在用“真金白銀”抄底優質中國資産。
近期，随着外資強勢流入，外資動向被投資者視為“投資風向标”。5月以來，多家上市公司公布的回購公告顯示，外資巨頭在持續加倉中國資産。此外，随着上市公司一季報的披露，QFII資金最新動向也浮出水面。中國證券報記者發現，中東土豪阿布達比投資局、科威特政府投資局等主權财富基金正通過QFII管道增持A股上市公司。
此外，德銀、高盛、瑞銀等多家外資機構紛紛上調對2024年中國經濟增長的預期。外資機構對中國經濟投出“信任票”的同時，也表示看好中國金融和資本市場的投資機會。
外資機構持續掃貨
近期，多家上市公司的回購公告顯示，相比一季度末，摩根大通（J.P. Morgan）、美林國際等多家外資機構加碼了A股上市公司。
5月14日，宏川智慧公告顯示，截至5月9日，J.P. Morgan的持股數量為1990.98萬股。而一季報顯示，截至一季度末，J.P. Morgan的持股數量為1907.33萬股。
公開資料顯示，宏川智慧主要為境内外石化産品生産商、貿易商和終端使用者提供倉儲綜合服務及其他相關服務。業務主要包括碼頭儲罐綜合服務、化工倉庫綜合服務、中轉及其他服務、物流鍊管理服務以及增值服務等。
5月8日，凡拓數創回購公告顯示，截至5月6日，MERRILL LYNCH INTERNATIONAL（美林國際）與BARCLAYS BANK PLC（巴克萊銀行）新進成為其前十大流通股東，持股數量分别約為69.58萬股和62.40萬股。而凡拓數創一季報顯示，上述兩家外資機構并未出現在該公司前十大流通股東名單中。
公開資料顯示，凡拓數創是一家數字創意科技企業，緻力于數字多媒體展示服務和前沿技術探索研究，為客戶提供數字展示一體化服務，包括3D數字内容制作、VR/AR展示等，業務範圍涵蓋産業地産、園區、商業綜合體等領域。
知名主權财富基金繼續加碼
主權财富基金的動向被視為觀察外資的重要視窗之一。根據全球主權财富基金資料平台Global SWF的統計，2023年全球前十大主權财富基金中的一半來自中東地區，分别是：阿布達比投資局（Abu Dhabi Investment Authority，簡稱：ADIA）、科威特政府投資局（KIA）、沙特公共投資基金（PIF）、卡達投資局（QIA）以及迪拜政府投資公司（ICD）。
以阿布達比投資局為例，該機構的布局範圍十分廣泛。Wind資料統計，2024年一季度末，ADIA出現在27家A股公司前十大流通股東名單，持倉市值合計約112.89億元，較2023年末增加超10億元。
從個股來看，Wind資料顯示，與去年年末相比，ADIA在一季度對通化東寶、宏發股份、萬孚生物、健康元、華峰化學、金誠信、海大集團等多家上市公司均有加倉。其中，對通化東寶和宏發股份的加倉數量超過200萬股。此外，ADIA還新進8家公司的十大流通股東名單，如京東方A、麗人麗妝、電科院等。
另一家中東主權财富基金——科威特政府投資局在中國的投資範圍同樣廣泛。根據Wind資料，2024年一季度末，科威特政府投資局出現在30家A股公司前十大流通股東名單，持倉市值合計約45.17億元。
從行業分布來看，醫藥、能源、汽車等領域是科威特政府投資局在A股的主要投資方向。Wind資料顯示，貝泰妮、松原股份、晨光股份、中國重汽、新集能源等均在一季度獲科威特政府投資局增持；此外，其新進成為康弘藥業、深南電路等11家公司的前十大流通股東。
三季度或是較好入場時點
近期，國内第9家新設外商獨資公募安聯基金在上海召開了開業記者會。安聯投資亞太區總裁、安聯基金董事長吳家耀在記者會上表示，中國的投資環境正在快速變化。養老金市場的開放、中産階層的壯大、金融素養的提高以及數字技術的廣泛應用，都為中國市場帶來前所未有的機遇，這正是投資中國的大好時機。
“現階段A股具備估值低、改革邊際效益較高、投資機會相對廣等多方面優勢，值得全球資産配置者重新關注。”聯博基金資深市場政策師黃森玮表示，目前，A股有望成為分散風險的關鍵市場之一。
高盛分析師在一份報告中表示，整體而言，短期内A股市場的風險偏好可能有所提升，交易環境将更加有利。
對于A股市場展望，安聯基金研究部總經理程彧分析稱，中國股市正經曆在低估值基礎上由企業盈利增長所推動的向上轉折點，三季度或是較好的擇機入場時點。“宏觀上，經濟複蘇态勢有望在三季度得到進一步确認；海外方面，美聯儲也可能開啟降息。微觀上，三季報有望呈現企業盈利增長逐季加速的态勢。另外，三季度或是全年地緣風險相對較高的時期，或可利用市場潛在的波動建倉。” 程彧表示。
中國債券市場也面臨新的配置機遇。廣開首席産業研究院院長、中國首席經濟學家論壇理事長連平認為，中國債券市場對國際投資者的吸引力将與日俱增，境外投資者配置人民币債券尤其是國債将保持較快增長，這将成為境外對華證券投資的主要方式和管道。
審讀：侯志紅編輯：于紅波校對：焦源源監制：李若愚
簽發：孫 宏
