陸家嘴财經早餐2024年5月13日星期一

// 熱點聚焦 //

1、近期上證指數重返3100點，重要關口得到有效突破，市場情緒明顯升溫。基金經理認為，A股後續繼續上攻機率較大，市場仍具備中期上行潛力。今年以來，啞鈴政策或仍是市場相對有效的投資政策，接下來将沿着資源紅利和新質生産力兩條主線進行配置。

2、港交所表示，有關北向交易實時成交額及每日額度餘額調整将于5月13日正式實施，不再披露北向資金實時買入交易金額、賣出交易金額和交易總額等資訊。滬深港交易所将盤後披露安排調整為：每日收市後披露滬深股通成交總額及總筆數、ETF成交總額、當日前十大成交活躍證券名單及其成交總額，并按月度、年度公布前述資料彙總情況。每季度第5個滬深股通交易日公布上季度末單隻證券滬深股通投資者合計持有數量。

3、據中國基金報，傭金新規又有新消息。中基協日前針對《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規定》進行教育訓練，進一步強化《規定》相關要求，強調嚴禁将傭金與基金銷售規模及保有規模挂鈎，嚴禁承諾證券交易量或利用傭金進行銷量交換，銷售人員不得參與傭金配置設定環節等。此外，業内傳出存量基金轉換為券商結算模式或被暫時“叫停”的消息。據業内人士透露，教育訓練明确老産品轉換券結模式必須審慎，未來專項檢查中或将重點抽查。

4、本周全球市場大事不斷！财政部将召開超長期特别國債發行動員會；中國央行将開展5月MLF操作；A股時隔三個月再迎IPO企業上會；中國4月經濟“成績單”及房價資料将于5月17日釋出；美國4月通脹資料重磅來襲；美聯儲主席鮑威爾等多名官員将密集發聲；美國衆議院版《生物安全法案》聽證，供應商合同豁免有望延長8年；新加坡總理李顯龍将卸任。此外，沃爾瑪、阿裡、京東、百度等将披露最新财報；OpenAI将宣布産品更新；谷歌I/O 2024大會将舉行。

// 環球市場 //

1、随着風險偏好有所修複，衡量市場波動性的恐慌指數VIX逼近年内低位。本周美國将公布關鍵通脹資料，或再次影響美聯儲降息節點判斷，進而引發市場新一輪波動。

// 宏觀 //

1、中國4月人民币存款大幅減少近4萬億元，引起市場關注。其中，企業存款減少1.87萬億元，同比多減1.73萬億元，居民存款減少1.85萬億元，同比多減6500億元。業内人士認為，人民币存款較大幅度收縮，一方面是因為季節性規律，另一方面則因監管指導下，銀行主動壓降高息負債。

2、中信證券認為，今年有望完成5%的經濟增長目标，現階段貨币政策大幅寬松必要性不高。央行可能會從配合财政發債和緩解銀行息差壓力角度進行貨币政策操作。預計二季度特别國債發行時點央行可能會适時降準，後續存款利率有望下調。

3、中信證券指出，中國4月CPI、PPI同比均小幅回升，年内物價偏低壓力最大的時期或已過去。預計後續CPI仍将保持“溫和回升，小步上行”的态勢，CPI回升至1%以上或須等到8月份之後；PPI同比有所回升，但環比仍然為負數。

// 國内股市 //

1、本周國内市場共有62家公司限售股陸續解禁，合計解禁28.5億股，按5月10日收盤價計算，解禁總市值為399.79億元。解禁市值前三位個股依次為：亞輝龍（76.13億元）、博衆精工（70.15億元）、邁信林（22.76億元）。

2、本周A股市場無新股申購，将有1隻新股上市。瑞迪智驅将于5月13日在深交所創業闆上市。邁富時、泓盈城市服務将分别于5月16日、17日在港交所上市。

3、上周70家機構合計進行2495次評級，共計1212股被券商研報覆寫，獲“買入型”評級。其中，機構關注度最高的是今世緣，達14家，格力電器、分衆傳媒、重慶啤酒、青島啤酒、絕味食品均獲13家機構關注。

4、上周A股共有217家上市公司接受機構投資者調研，較“五一”節前資料有明顯增長。其中百利天恒-U、天嶽先進、分衆傳媒、許繼電氣、錢江摩托等14家公司接受超百家機構調研。

5、中信證券表示，宏觀政策環境不斷改善，諸多正面因素在積累，各類資金搶跑推動近期中國資産全面修複，樂觀的情緒在萌芽，市場已回歸常态，建議淡化博弈，配置上聚焦績優成長、低波紅利和活躍主題三條主線。

6、中金公司認為，A股市場自2月以來的修複行情可能仍未結束，目前A股市場機會仍大于風險。配置方面，有科技進步預期驅動及新質生産力相關政策催化下的TMT領域中期仍有望有相對表現。

7、中金公司認為，港股市場整體可能呈現震蕩走勢，是以相比指數表現，結構性機會更值得關注。總體展現為分紅、科技成長、中遊出海與服務消費的三條主線組成的“啞鈴型”配置。

8、多家外資機構表示，目前，全球資金正積極尋找更具成本效益的資産，中國資産則被視為不可忽視的價值窪地——中國經濟持續恢複向好，資産估值調整充分、成本效益凸顯，而有關部門持續推動中國資本市場對外開放，也将進一步增強A股、港股對全球資金的吸引力。

9、機構資料顯示，今年4月，私募機構數量與備案的私募證券産品數量已連續兩個月環比增長，股票倉位也有所提升。與此同時，4月私募機構的業績虧損幅度收窄。展望後市，私募機構普遍認為，伴随着此前的估值調整、政策利好釋放以及基本面預期的積極變化，市場未來有望迎來更多結構性機會。

10、上周A股市場三大股指在震蕩中繼續走高，截至上周五收盤指數全周均漲逾1%；港股整體上也延續此前的上漲态勢，恒生指數、恒生中國企業指數全周均漲逾2%。機構認為，市場開始回到正常的選股過程中，資金行為驅動A股和港股同步上漲，疊加中國資産配置價值逐漸凸顯，後市建議積極把握績優成長、低波紅利、優質新質生産力産業、人形機器人、化工等領域和主題投資機遇。

11、上市新規于4月30日釋出後，在交易所排隊候審的拟IPO企業将會受到怎樣的影響，市場也一直予以密切關注。新規出台後首周（即5月6日至5月11日），共有7家拟IPO企業撤回材料。若加上“五一”假期交易所“加班加點”終止的1家，5月以來已有8家企業終止IPO。

12、截至5月12日，今年以來股票型基金業績十強中，有8隻産品來自頭部公募基金，包括嘉實基金、南方基金、廣發基金、彙添富基金、景順長城基金、中銀基金等旗下産品入列，其中嘉實資源精選基金年内收益率27.11%，排名股票型基金第一名。不少頂流公募的基金經理認為，應繼續重點配置現金流穩健的資源類國有企業和優秀的網際網路科技企業。

13、公募基金一季度隐形持有電子、醫藥生物市值超過600億元，分别為619.81億元、601.85億元，持股數量均高于480隻；對電力裝置行業持股市值随後，為429.1億元；對機械裝置、非銀金融、計算機等闆塊持股市值在200億元以上。

14、2024年，高分紅闆塊一炮而紅，成為市場的“香饽饽”。在A股市場各大指數當中，紅利類的指數表現最為搶眼。在市場風格轉變的背景下，資金正在悄然加大對紅利政策基金的布局。截至5月10日，在A股各大指數中，紅利指數、中證紅利指數、深證紅利指數年内漲幅排名前三，且累計漲幅均在10%以上。而低分紅股票紮堆的微盤股指數、中證2000指數、中證1000指數等年内均為下跌狀态。

15、進入2024年，中資企業赴美上市較此前有所升溫，尤其在A股IPO門檻提高、節奏放緩之下，不少企業和資本都重新将目光投向美股、港股等境外IPO市場。今年以來，截至4月底，一共有18家中概股赴美上市，同比上漲38.5%，募資額合計17億美元（約合人民币123億元），同比大增215%，去年同期僅募資5.4億美元。

16、特發資訊年報連續5年存在虛假記載，公司包括原董事長在内的多名前高管拟最高被罰400萬元，拟被采取禁入資本市場時間最長10年。特發資訊将于5月13日停牌一天，14日開市起複牌，股票簡變更為“ST特信”。

17、牧原股份收到年報問詢函，深交所要求公司結合所處行業發展現狀和趨勢、自身經營狀況和規劃、生豬養殖成本及變動情況等因素，分析說明生豬價格走勢對公司經營業績影響。

18、科大訊飛表示，公司與華為、韓端機器人在人工智能領域始終保持良好的合作與交流。

// 金融 //

1、國家金融監管總局釋出《關于警惕涉金融領域“代理維權”風險的提示》，提醒廣大消費者應通過正規管道表達訴求，依法理性維權。據悉，金融消費者保護服務平台已上線試運作，目前平台開通投訴處理和糾紛調解兩項功能。

2、國家金融監管總局投訴調解中心籌備組組長任春生涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受中央紀委國家監委駐國家金融監督管理總局紀檢監察組紀律審查和北京市通州區監委監察調查。

3、中基協網站公示96家已登出私募基金管理人，上述96家已登出私募登出類型均為“12個月無在管登出”，為協會首次以此理由對私募進行登出。

4、資金悄然加大對紅利政策ETF布局。與紅利相關政策指數ETF中，今年以來平均收益率為10.62%，易方達中證紅利低波動ETF收益率達16.78%居首。從基金份額變化來看，天弘中證紅利低波動100ETF基金份額增幅最高，達到12.27倍。

5、中小基金公司增資“輸血”已成常态，新沃基金5月連續兩次增資，合計增資1596.53萬元，增資幅度達到11.40%。

6、知情人士稱，瑞豐達私募投資人以機構居多，公司有産品近兩年收益率接近8倍。券商資管人士稱，瑞豐達手法罕見，江蘇瑞竹私募産品持倉與瑞豐達重倉公司高度重合，其通過高價接盤流動性差的新三闆股票完成資金轉移。

// 樓市 //

1、沈陽市進一步促進外來人口落戶，放寬購房随遷落戶人員範圍。在沈陽市購房并取得合法房屋手續的人員，産權人本人及近親屬可在沈陽市落戶。在沈陽市城鎮地區租賃房屋的外地居民，其本人及近親屬可在沈陽市落戶。

// 産業 //

1、國家發改委相關機關組織調研團隊，赴長春市考察低空經濟。期間，國家發改委調研團隊考察中韓示範區。據悉，中韓（長春）國際合作示範區無人機制造産業園總建築面積約17.85萬平方米，共分兩期建設。

2、一則有關居民電價調整的消息，近日引發不少網友關注。消息稱，6月1日起取消谷峰計價，改成分段計價，而且電費漲價。國網湖北省電力有限公司熱線從業人員對此表示，并未收到相關通知。四川、江蘇等地官方亦進行辟謠。

3、鄭州市與深圳市跨境電商協會簽訂戰略合作協定，雙方将在推動鄭州市跨境電商産業高品質發展所需的人才培養、平台搭建等領域開展全方位合作，攜手推動鄭州市跨境電商在生态營造等方面規範化、流程化，持續招大引強。

4、雄安新區8家高水準創新平台集中揭牌，旨在大力推動供應鍊、産業鍊、價值鍊、創新鍊、人才鍊、資金鍊深度融合，加快培育發展新質生産力，助力雄安新區打造新時代的創新高地和創業熱土。

5、今年西部陸海新通道班列貨運突破30萬标箱。目前西部陸海新通道鐵海聯運班列圖定運作線達21條，服務範圍覆寫大陸18個省（區市）72個城市152個鐵路站點，貨物通達全球121個國家和地區503個港口。

6、全球著名技術分析機構DCI釋出報告《DCIG 2024-25高端全閃存存儲安全TOP5》，華為OceanStor Dorado 18000高端全閃存憑借領先的資料安全能力，位列推薦排名榜首。

// 海外 //

1、美國國稅局對美國前總統特朗普名下特朗普大廈巨額虧損進行長期調查，懷疑其可能欠下超過1億美元稅款。

2、南韓财政部長崔相穆表示，南韓正在準備一項計劃，提供超過10萬億韓元（約合73億美元）以加強關鍵半導體産業。

3、德國空中汽車制造商Lilium将與瑞士鎳精煉公司KL1在法國投建新廠，總投資額為7億歐元。

// 國際股市 //

1、美國紐澤西州蘋果公司門店員工投票反對成立工會。與此同時，馬裡蘭州陶森蘋果商店員工投票贊成授權罷工，停工日期尚未确定。

2、美國郵政服務計劃将大批量包裹運輸價格提高25%，此次漲價将于7月14日生效，但須獲得郵政管理委員會準許。

3、美國賓夕法尼亞州一個陪審團作出判決，下令埃克森美孚公司向一名患有罕見白血病的前機械師支付7.25億美元賠償金。該機械師稱，埃克森美孚汽油和溶劑中有毒化學物質苯，導緻其身患癌症。

4、日本一架波音747貨運飛機因液壓系統故障返航。據悉，該飛機為美國極地貨運航空公司貨運飛機，從日本成田機場起飛前往新加坡，飛行途中因液壓系統出現故障臨時返航，并在成田機場緊急着陸。機上共載有4人，無人受傷。

5、軟銀集團旗下晶片設計公司Arm計劃開發人工智能晶片，并力争在2025年推出首批産品。

6、法國總統馬克龍将于5月13日在凡爾賽宮舉辦“選擇法國”峰會。法國财長勒梅爾表示，摩根士丹利計劃在其巴黎中心一個研究團隊增設100個崗位。

// 商品 //

1、伊拉克石油部長哈揚·阿蔔杜勒·加尼表示，伊拉克遵守歐佩克關于減産的決定，是否延長自願減産協定将由歐佩克協定約定。

2、中國企業獲得伊拉克五個油氣田勘探許可。其中，中曼石油天然氣集團中标巴格達東部油田北部延伸部分，以及橫跨南部納傑夫省和卡爾巴拉省的幼發拉底河中遊油田。中國聯合能源集團有限公司中标巴士拉南部Al-Faw油田。

3、大陸小麥抗赤黴病育種取得新突破，通過利用分子育種技術，系統開展育種研究與挖掘育種材料，以及建立全國性協同創新聯合體，已攻克限制赤黴病抗性改良的關鍵難點，創造出一批高抗赤黴病、綜合性狀優良的優異新種質。

4、波羅的海航運交易所表示，随着巴拿馬運河日益擁堵，過境拍賣價格飙升，1艘從中東至日本的VLGC運價一周之内上漲29%，達到59700美元/日；休斯頓至日本租金上漲13%，達到66300美元/日。

// 債券 //

1、财政部表示，為進一步滿足投資者購債需求，将适當增加發行規模，進一步調降單人購買限額，增加電子式儲蓄國債網上（手機）端銷售額度，優化憑證式儲蓄國債額度配置設定機制。

2、受4月底債市震蕩影響，近期淨值更新的不少銀行理财産品收益出現明顯回落。最新資料顯示，4月末近半數固收類銀行理财産品淨值出現下跌，最大跌幅達140個BP，創年内最大回撤。

3、中信證券表示，可關注“手工補息”規範帶來的階段性存款外溢效應和廣義貨币增速回落。展望而言，5月包括特别國債在内的政府債券發行或将提速，建議關注相關債券發行計劃與發行安排。

// 外彙 //

1、中信證券認為，美聯儲降息時點大機率後移，人民币匯率短期可能還有壓力。

// 重要經濟日程 //

萬得3C會議

提供便捷、專業、智能、合規的

一站式音視訊會議路演解決方案

為金融機構提高市場聲量

精準觸達目标群體，創造業務價值