總結下上周的投票,
說實話,大大的出乎意料~
在“偏股混合型基金指數”已經翻紅的背景下,
竟然有41%的人,還虧10%+...
01
投票是5月8日晚上開始的,是以我們看下截至5月7日的市場情況。
寬基指數,
截至5月7日,Wind全A跌了0.02%,偏股混合型基金指數漲了0.63%,代表市場平均水準的指數已經回本。
其中,大盤指數表現較好,滬深300漲了6.64%,上證指數漲了5.81%。
中小盤指數跌幅較大,北證50、微盤股指數、科創100、中證2000,跌幅都超過10%。
行業指數,
價值行業漲幅靠前,家電、銀行、煤炭、有色、石油石化,漲幅超過10%。
計算機、房地産跌幅較大,跌了10%+。
賽道行業,食品飲料漲了3.08%,新能源跌了2.83%,醫藥跌了6.8%,電子跌了9.75%。
02
基金方面,
(1)主動基金
在最新一期股票倉位超過50%的主動基金中,
有54.63%今年取得了正收益,
有35.54%虧損不超過10%,
隻有9.83%的基金虧損超過10%。
其中,虧損超過10%,且規模超過10億的基金名單在這裡:
不少是醫藥、半導體相關基金,還有一些新能源、軍工、量化基金。
(2)指數基金
指數基金也類似,
56.48%的基金,今年都是正收益。
虧損超過10%的基金,占比隻有10.52%。
一個指數選一隻代表基金,虧損超過10%的指數基金名單在這裡:
主要和醫藥、半導體、計算機、科創闆、房地産、小盤相關。
03
總的來說,
大概隻有10%左右的基金,虧損超過10%。
這些基金主要集中在半導體、計算機、醫藥等行業。
至于量化、微盤政策基金,分化比較大,有些已經翻紅,但有些還虧10%+。
那問題來了,
隻有10%左右的基金虧損超過10%,怎麼會有接近一半的基民虧損超過10%呢?
懶貓想了下,可能是這麼幾個原因:
1)看錯選項了
我們統計的是“有沒有回2024年的本”,但有人了解成了“回買入以來的本”。
有沒有這麼做的小夥伴,評論區可以說下~
2)有些人風險偏好大,重倉半導體、醫藥、微盤政策基金
那篇文章有1.2萬的閱讀,投票人數是1044人,投票率9%。
一般來說,活躍的基民互動傾向高一些,風險偏好也更大一些。在投票的基民中,重倉這些基金的占比可能更高。
3)低位割肉了
之前統計一季報的時候說過,
https://mp.weixin.qq.com/s/4vaHeWA0V8SzsfTVmkb0qQ
一季度,基金被加速贖回,而贖回的重災區是量化、微盤政策基金。
不排除有些基民在下跌或反彈初期贖回,錯過了之後的反彈。
04
最後總結幾個教訓吧,
1)敬畏市場,均衡配置
站在2023年底,情況是這樣的:
恒生指數四連跌、滬深300指數三連跌、偏股混合型基金指數兩連跌,這在以前都是未曾發生過的事。
彼時,上證指數也在3000點以下,大家有點黎明将至的樂觀,或者說對2024年多多少少有些期待。
到不曾想,2024年開年就是一記暴擊,上證指數最低跌到2635點,比2020年疫情時的最低點還低。
小機率事件真的發生了,擊穿了無數人的心理防線,特别是2023年底追高微盤政策、量化基金的人,那場景,現在想起來依然後怕,積累了一年半的收益,一個月就跌沒了。
怎麼辦呢?
這種小機率事件無法規避,能做的就是和大部隊在一起,均衡配置,不要和寬基指數偏離太多。最起碼風暴來的時候,抱團取暖的人多,能互相扶持着走下去,堅持到黎明的到來~
2)不要追熱點
有那麼句話,“行情總在絕望中誕生,在半信半疑中成長,在憧憬中成熟,在希望中毀滅”。
當一段行情成為熱點後,大機率也走到了“憧憬”階段,比如AI、比如微盤政策,最後都在一片火熱中“毀滅”,而且毀滅的速度可比積累時的速度快多了。
作為普通小散,我們哪有什麼資訊優勢,對于熱點行情,本着“打一槍就走,小倉位博一下”的态度,無可厚非,但覺得發現了一個大機會,優勢在我,還想以此大賺特賺,那隻能說“認真,你就輸了”...
3)一定要重視估值
或許估值有各種各樣的問題,比如失效,比如價值陷阱,比如後視鏡,曆史不代表未來...
但起碼,它解決了一個問題:告訴我們,和曆史相比,現在水位有多高?
回顧曆史,行情走勢和估值基本是同方向變動,而估值又基本在一個區間内來回波動,偶有突破區間的上沿或下沿。
從“模糊的正确遠比精确的錯誤重要”這個大前提出發,“估值”、“估值百分位”是我們最容易擷取,也最能判斷市場高低的名額,甚至可以說沒有之一。
4)不要割肉在底部
這個就和心态有關了,
怎麼修煉心态呢?參考前三點。
不追熱點,重視估值,大機率不會買在很高的位置,剩下的就是克服等待過程中的枯燥、無聊,以及來回坐過山車的折磨,畢竟行情不會因為跌得多而漲,也不會因為估值低就漲。
怎麼克服呢?對普通人來說,可能隻有“均衡配置”這一個法子了。
大部分時候,行情是結構性的。均衡配置,大機率會有“東邊不亮西邊亮”的驚喜。
如果和指數偏離度不高的話,也大機率會有一種走在“正确路上”的從容,心态會好很多,也更容易堅持下去。
當然,這麼做也有缺點——可能隻能拿到市場平均收益。
但就像這位小夥伴評論的,“有些基民就是喜歡在人家低估的時候轉身而去,這是大部分基民的通病”。
經曆了這幾年,你真的确定,你有創造持續、穩定超額收益的能力嗎?
如果沒有,那不妨退而求其次,弱者心态、防守操作。
本着“就賺市場平均收益”的心态,均衡配置,隻在把握較大的時候出手,然後堅定拿下去,等待收益兌現,可能更容易化所見為所得,把公募基金的真實收益裝進自己口袋裡...
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