海運費暴漲、“一艙難求”再現，外貿貨物積壓嚴重

第一财經

2024-05-13 15:23釋出于上海第一财經官方賬号

“5月底的艙位基本都沒了，現在隻有需求沒有供應。”長三角一家較大規模的貨代企業負責人紀森（化名）告訴第一财經，大量的集裝箱在“外面遊走”，港口缺箱嚴重，“一艙難求”再現。

這樣的緊缺之下，漲價顯得順理成章。“5月上旬美線（運價）差不多是4100美元一個櫃（40英尺的集裝箱），已經連漲了兩次，每次各漲了1000美元左右！”紀森估計，漲價還将繼續，并将在5月下旬飙升到5000美元以上。這也意味着，這波運價的漲幅将是成倍的。

另據資料機構Freightos提供的資料，自4月底以來，從亞洲出發的集裝箱運價上漲了約1000美元/FEU（40英尺的集裝箱），使得運往美國西海岸和北歐航線的價格升至約4000美元/FEU，到地中海航線的運價上漲到約5000美元/FEU，到美國東海岸航線的運價則上升到5400美元/FEU。

事實上，今年的4月初，船公司就已紛紛宣布漲價，但受現實需求影響卻顯得有些乏力。沒想到，局勢出現反轉，船東們如願漲價，馬士基方面甚至直言，“和競争對手相比，我們的新船訂單還是下少了”。

貨物積壓嚴重，集裝箱重回景氣區間

缺箱、缺艙，價格瘋漲，這讓貨代及外貿企業大呼“難受”。

“爆倉、缺櫃，一片狼藉。貨代和貨主都非常難受。”深圳堡森三通物流有限公司市場部總監王志從告訴第一财經，缺櫃從一開始的甯波港蔓延到上海港，如今全國各大港口都出現了供應緊缺的現象。

“漲幅很大，難受啊。”浙江一家貨代企業負責人對第一财經表示，在供應緊張的當下，并沒有感受到業務的明顯回升。相反，受到運價再現瘋狂的影響，近期的業務量迫于漲價壓力下降了不少。

對外貿人而言，影響也是直覺的。近期生産完成的貨物不得不延遲發貨，積壓嚴重。

“不管是中東還是歐洲，還是南美，運到‍各個地方的貨基本都延遲了！”外貿人丁言東告訴第一财經，目前有大概4個櫃子的貨推遲了發貨，最晚的比原定時間推遲了将近一個月，“本來4月下旬要發的現在也都還沒發”。發貨慢了，必然對應着返單慢，也很可能會影響後續訂單的規模。

和貨代及外貿人的“難受”相比，船公司和集裝箱制造企業的日子似乎又舒坦了起來。在馬士基感歎新船訂單下少了的同時，集裝箱行業的最新景氣度已經從原先的過渡區間重回景氣區間。

作為全球集裝箱制造龍頭，中集集團今年一季度的集裝箱業務複蘇明顯，幹貨集裝箱銷量同比上漲近5倍。中集集團預測稱，今年集裝箱制造量有機會超300萬TEU（20英寸的标準箱），整體行業前景好于去年。以集裝箱制造為核心業務的中遠海發，今年一季度的營業收入也同比增長了四成左右，動因正是集裝箱業務回暖。

根據上海航運交易所5月10日釋出的資料，中國出口集裝箱運價指數為1237.84，較上期上漲3.7%；上海出口集裝箱綜合運價指數為2305.79點，較上期上漲18.8%。

紅海局勢繞航影響累積，需求回暖

這波“瘋狂”的背後，仍然歸因于供需“天平”失衡——一端是運力供應緊缺，另一端則是市場需求回升。

供應緊張的原因是多重的。最主要的還是紅海局勢引發的繞航影響持續累積。

Freightos機構認為，集裝箱船舶繞航好望角導緻大型航運網絡的運力趨緊，甚至影響了那些不經過蘇伊士運河的航線的運價。

自今年初以來，紅海局勢持續緊張，讓幾乎所有的集運船舶不得不放棄蘇伊士運河航線，改為繞航非洲好望角。這對應着更長的航行時間，較此前延長兩周左右，也讓大量船隻和集裝箱漂在了海上。

“紅海的延燒效應還是有很大的關系。”全球貨代巨頭德迅相關負責人對第一财經表示，與此同時，船公司的運力調配管控也加劇了供應緊缺。考慮到美國等地關稅調漲的可能性，不少采購商還啟動了前置庫存，“貨主提前出貨”，其中以汽車和部分零售産品為主。再疊加歐美多地的罷工風險，海運供應的緊張程度持續更新。

在上述負責人看來，“去年的市場是旺季不旺、沒有旺季，今年是旺季提前了，（尤其是）拉美航線都漲瘋了”。

海關總署的資料顯示，大陸外貿保持向上趨勢。2024年前4個月，大陸貨物貿易進出口總值13.81萬億元人民币，同比增長5.7%。其中，出口增長4.9%，進口增長6.8%。按美元計價，前4個月的進出口、出口和進口也分别同比增長了2.2%、1.5%和3.2%；從單月資料來看，4月進出口和出口環比增長2.4%和4.6%。

就目的地而言，按人民币計，大陸今年前4個月對第一大貿易夥伴東盟以及美國的出口均實作了增長，分别同比增長10%和2.4%；對拉丁美洲的出口同比增長11.4%，其中對巴西出口增長24.6%。

興業證券宏觀團隊海外負責人卓泓等人的報告提出，美國已經結束了持續一年半的去庫存周期開始補庫。随着2023年利率見頂回落，美國的商品需求又開始回暖，制造業PMI（采購經理指數）有所恢複，此前和服務業部門的分化也大幅收窄。中國能夠從美國商品需求的回暖中受益。一方面，美國從中國進口貢獻的拖累已明顯收窄；另一方面，東盟等經濟體向美國出口的商品中，需要用到大量從中國進口的中間品，且東盟中間品對中國的依賴越來越強，是以中國也可間接受益。其中，裝置、家具、紡服等中國出口依賴度高的行業，目前均已出現補庫迹象。

根據海關統計，前4個月大陸機電産品出口占全國出口近6成（59.2%），和占比為17%的勞動密集型産品一同增長了6.9%。其中，汽車（包括底盤）出口增長24.9%，較一季度的21.7%增速提高了3.2個百分點；船舶出口繼續激增，增幅為108.4%。

海關總署統計分析司司長呂大良表示，今年前4個月進出口增速較一季度加快，規模創曆史同期新高，大陸外貿向好态勢進一步鞏固。對外經濟貿易大學中國世界貿易組織研究院院長屠新泉在接受媒體采訪時表示，前4個月的外貿資料超出了大多數人的預期。進出口都有比較明顯的增長，這表明國内的投資和消費需求都在上升，也反映了目前世界經濟複蘇比預想中好，大陸整體出口的競争力還在持續提升。

“需求的增加有些超預期。”紀森說，不過受到運價大幅上漲的影響，他們近期的業務量僅略有回升。在他看來，今年6月前國際運價還将繼續上漲。

英國知名航運咨詢機構德魯裡Drewry也預計，由于巨大的需求激增和運力緊張，未來一周中國的運費将繼續漲價。

就外貿趨勢而言，屠新泉表示，由于一些國家貿易保護主義擡頭，大陸外貿面臨的外部環境越來越複雜，挑戰也是多方面的。為此，一方面是要努力通過各種方式去穩定與相關國家的外貿關系，為企業創造盡可能好的外貿環境；另一方面也要接受現實，積極實行、實作市場的多元化。另外，随着經濟發展，大陸對外貿的依賴程度會出現一定程度的下降，也要用平常心去看待這種變化。

(本文來自第一财經)