明天起，北向資金盤中“隐身”！這些大事也将影響A股

每日經濟新聞

2024-05-12 11:12釋出于四川每日經濟新聞官方賬号

每經記者：趙雲    每經編輯：彭水萍

剛過去的交易周（5.6~5.10），A股雖有震蕩但漲勢未歇。上證指數短暫步入技術性牛市，其他主要指數也大多表現不錯。

五月首周開門紅，進一步提振了市場情緒。在健康樂觀的氛圍下，消息面對行情的催化更加值得重視。

話不多說，馬上開始本周複盤與前瞻。

一、下周大事前瞻

下周A股最大的變化，無疑是周一（5月13日）開始，北向資金資料（買入額、賣出額、成交額等）将盤中“隐身”，取而代之的是：

滬深股通當日額度餘額大于或等于30%時，顯示“額度充足”；

小于30%時，實時公布額度餘額。

截自Wind相關界面

屆時，習慣在盯盤時把北向當作“風向标”的投資者，或許會短暫地不适應。

不過去年以來，越來越多投資者認為“應理性看待北向資金影響”，明天的新局面，顯然是他們樂見的。

據報道，滬深港通交易資訊披露機制安排，最初是為了有效揭示、提醒投資者交易額度使用情況，但其披露頻率和内容與A股市場資訊披露的一般習慣不同，也不同于國際主流市場的普遍做法。

從國際實踐來看，歐美等主流市場均不在盤中實時披露某一特定類别投資者的交易資訊，也未在交易資訊披露機制上，對國内投資者與國際投資者做出差異化安排。

此前我們說，明天市場的反應值得觀察和玩味。

單日漲跌固然重要，但交易永不息，相信市場很快就會“自然選擇”一個新的情緒名額來幫助決策，而率先适應變化的投資者會取得一定優勢。

除了北向資金“隐身”，下周還有哪些大事值得關注？

5月13日

财政部召開超長期特别國債發行動員會

據财聯社，為全力保障超長期特别國債發行工作平穩順利開展，财政部國庫司決定召開超長期特别國債發行動員部署會議，會議時間定于上午9點。各機關記賬式國債承銷業務負責人需參會。

今年4月22日，财政部預算司司長王建凡在國新辦新聞釋出會上曾表示，根據超長期特别國債項目配置設定情況，及時啟動超長期特别國債發行工作。

OpenAI計劃公布新版GPT-4

OpenAI在一篇文章中表示将在周一直播宣布産品更新。此次釋出将圍繞ChatGPT以及GPT-4人工智能模型的更新，不會在活動上推出GPT-5。

公司首席執行官山姆·阿爾特曼5月10日在社交媒體X上發帖稱：“不是GPT-5，不是搜尋引擎，但我們在努力開發一些我們認為人們會喜歡的新東西！”

5月14日

阿裡巴巴将公布2024财年業績

谷歌宣布将于當天舉辦2024年度I/O開發者大會

5月15日

華為夏季全場景新品釋出會将于14:30舉辦。

預計會上将釋出nova 12 SE、暢享80、Matebook 14、MatePad 11.5平闆電腦、WATCHFit3等，還有一款自研繪畫 App“天生會畫”。

此外，港股将因佛誕日休市一天。北向交易的滬深股通以及南向交易的港股通同步暫停交易。

5月16日

《慶餘年2》将于下周四登陸CCTV-8和騰訊視訊，雙平台首播。

2019年，《慶餘年》播出後，曾引發全網追劇熱潮。

本周，《慶餘年2》在騰訊視訊預約量突破1500萬大關，成為首部達到全網千萬預約量級的電視劇，相關資訊也在微網誌平台上引起了巨大反響，相關話題迅速登上了熱搜。

如果你想參與這個明牌的題材炒作，這裡簡單分享思路：

首先，事件顯然涉及傳媒闆塊，看看制作端、播放端、參股端都有哪些相關公司，選出股票池；

播出前，觀察闆塊是否有資金拿先手，哪些個股更熱門，決定是否跟進。

播出後，觀察電視劇的口碑、熱度，以及資本市場兌現程度，決定還要不要參與。

雖然周末已有科普小作文流傳了，但還是建議大家親自做做功課。

5月17日

國家統計局将舉行國民經濟運作情況新聞釋出會，會上将釋出規模以上工業生産月度報告、固定資産投資（不含農戶）月度報告、房地産開發和銷售情況月度報告、社會消費品零售總額月度報告、能源生産情況月度報告。

同日釋出的還有4月70城房價資料。

此前資料顯示，3月份，一線城市建立商品住宅銷售價格環比下降0.1%，降幅比上月收窄0.2個百分點；二、三線城市建立商品住宅銷售價格環比分别下降0.3%和0.4%，降幅均與上月相同。

市場方面

下周，中國央行公開市場将有100億元逆回購到期，其中周一至周五每天均到期20億元。此外，15日有1250億元MLF到期。

Wind資料顯示，下周A股共有60家公司限售股陸續解禁，合計解禁28.5億股，按5月10日收盤價計算，解禁總市值為399.79億元。

解禁市值居前三位的是：亞輝龍（76.13億元）、博衆精工（70.15億元）、邁信林（22.76億元）。從個股的解禁量看，解禁股數居前三位的是：國海證券（3.52億股）、博衆精工（3.49億股）、亞輝龍（3億股）。

新股方面，13日，N瑞迪将在深交所創業闆上市；16日，邁富時将在港交所上市；17日，泓盈城市服務将在港交所上市。

二、近期要聞盤點

樓市政策松綁節奏加快

本周，兩大省會城市杭州與西安宣布全面取消住房限購。截至目前，除海南省外，北上深的限購政策仍較為嚴格，廣州（120平方米以下）、天津（120平方米以下新房等）等城市部分核心區仍有部分限購政策。

此前，北京、天津、深圳等地已經松綁了限購政策，長沙、成都等城市全面取消限購。

有分析稱，近期熱點城市樓市政策的密集加碼松綁，都是對4月30日中央政治局會議首次提出的“統籌研究消化存量房産和優化增量住房的政策措施”的具體落實，而消化存量房産即去庫存是當務之急。是以，想方設法去庫存成為各地新一輪政策松綁的主要目标。

在A股，房地産開發闆塊周五漲2.81%，但周漲幅僅2.58%，不算特别亮眼。

周五大漲6.11%的房地産服務闆塊，本周則累漲10.46%，僅次于合成生物。

國金證券分析師杜昊旻表示，近期包括北京、杭州、西安等中國重點城市的房地産政策持續優化，預計後續将有更多支援性政策出台。目前中國房地産行業基本面已經處于底部區間，後續下降空間有限。房地産闆塊估值處于曆史低位水準，且房地産股股價的反應往往快于基本面複蘇，看好房地産股未來走勢。

锂電池闆塊迎新政

5月8日，工業和資訊化部釋出《锂電池行業規範條件（2024年本）》（征求意見稿）和《锂電池行業規範公告管理辦法（2024年本）》（征求意見稿）（簡稱為《征求意見稿》）。《征求意見稿》提出，引導企業減少單純擴大産能的制造項目，加強技術創新、提高産品品質、降低生産成本。

受锂電池重磅政策刺激，5月9日新能源闆塊飙漲，個股掀起漲停潮，Wind锂電池指數單日大漲超4%，但次日回調，本周累計上漲2.94%。

4月金融統計資料報告出爐

5月11日，央行公布了4月金融統計資料報告。報告顯示，4月末廣義貨币（M2）餘額301.19萬億元，同比增長7.2%。業内分析師表示，4月末M2餘額同比增速較3月有所回落，主要受近期存款向金融市場“分流”、資金空轉和手工補息被規範治理、金融業增加值核算優化調整等因素影響。預計未來貨币供應量增速将企穩。

資料還顯示，4月末社會融資規模存量為389.93萬億元，同比增長8.3%，前4月社會融資規模累計增量為12.73萬億元。分析師指出，目前社融名額能更好反映金融對實體經濟的支援力度。此外，4月末人民币各項貸款餘額同比增長9.6%，增速與上月末持平，信貸總量保持平穩增長，融資成本實作穩中有降。

央行釋出一季度中國貨币政策執行報告

報告提出，穩健的貨币政策要靈活适度、精準有效。合理把握債券與信貸兩個最大融資市場的關系，引導信貸合理增長、均衡投放，保持流動性合理充裕，保持社會融資規模、貨币供應量同經濟增長和價格水準預期目标相比對。把維護價格穩定、推動價格溫和回升作為把握貨币政策的重要考量，加強政策協調配合，保持物價在合理水準。持續深化利率市場化改革，發揮貸款市場報價利率改革和存款利率市場化調整機制作用，推動企業融資和居民信貸成本穩中有降。

央行表示，中長期看，大陸處于經濟轉型和産業更新的關鍵期，供需條件有望持續改善，貨币條件合理适度，居民預期穩定，物價保持基本穩定有堅實基礎。下一階段貨币政策主要思路包括：一是保持融資和貨币總量合理增長；二是充分發揮貨币信貸政策導向作用；三是把握好利率、匯率内外均衡；四是不斷深化金融改革和對外開放；五是積極穩妥防範化解金融風險。

證監會釋出加強上市券商監管新規

5月10日，證監會修訂釋出《關于加強上市證券公司監管的規定》。證監會表示，下一步，證監會将堅守強監管、防風險、促發展的主線，持續加強證券公司日常監管，強化執法問責，督促上市證券公司将《規定》的一系列新要求落實到位，并将實踐中好的經驗和做法向全行業輻射，促進證券行業機構高品質發展。

多家銀行“降息”，高息存款減少

4月以來，桂林銀行、溫州銀行、同德農商銀行等多家中小銀行宣布下調存款利率。業内人士預計，伴随貸款利率下行和銀行淨息差收窄，或将在今年迎來新一輪存款利率調降。

海外市場方面

美股三大指數周五收盤漲跌不一，道指日線錄得八連漲，本周累漲2.16%；标普500指數漲0.16%，本周累漲1.85%；納指跌0.03%，本周累漲1.14%。

消息面上，美聯儲官員密集發聲，降息時點仍是焦點。歐洲央行公布會議紀要，官員講話令6月降息成為大機率事件。英國央行如期維持利率不變，市場期待6月降息視窗。日本重新開機“嘴炮模式”，亞洲多國打響“貨币保衛戰”。

值得一提的是，日本當局此前對彙市進行幹預，但效果未能持續，美元兌日元本周繼續回升，最高錄得155.95，市場再度關注160整數關口。

三、本周行情回顧

指數表現：紅利指數領漲，核心資産更受追捧

領漲領跌闆塊：合成生物大熱，ST闆塊跌慘了

漲跌家數、漲跌停家數、市場量能

本周累計上漲家數:下跌家數→3410:1861

個股周漲、跌幅榜

北向資金：又雙叒爆買茅台了，年内加倉近百億

Wind資料顯示，周五北向資金大幅淨賣出63.04億元。本周，北向資金淨買入48.42億元，連續第三周淨買入，今年以來北向資金累計淨買入逾790.86億元。

資料顯示，周五有14隻A股的北向資金淨買入額超過1億元。其中，招商銀行獲淨買入4億元，位居榜首；貴州茅台和格力電器加倉額均超2億元。賣出一側，甯德時代減倉額為8.08億元，隆基綠能、紫金礦業、藥明康德淨賣出額均超2億元。

周度表現看，北向資金爆買貴州茅台44.89億元，招商銀行、彙川技術、海爾智家、立訊精密、中國平安、邁瑞醫療、三一重工、交通銀行加倉額均超5億元。

賣出一側，國電南瑞減倉額為12.32億元，璞泰來、美的集團、分衆傳媒、中際旭創、濰柴動力、伊利股份和中國石化減倉額均超5億元。

值得一提的是，今年以來北向資金對貴州茅台可謂真愛，累計淨買入額為93.88億元，排在全市場第一。

排在第二第三的則是甯德時代和招商銀行，淨買入額分别為80.26億元、63.13億元。

可見，北向資金的加倉重點在大盤藍籌股上。

國信證券認為，新“國九條”更加關注投資者保護及股東回報，強化對上市公司現金分紅監管，白酒闆塊作為長久期的優質資産，商業模式穩定、護城河深厚，具有穩定現金流、較高的派息比率，應當給予一定的估值溢價。

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