5月7日，在Petromindo Group和CoalMetalAsia雜志舉辦的第三屆鎳生産商、加工商及采購商大會上，SMM鎳研究部總監王聰表示，從2022年開始，全球原生鎳供應從短缺轉為過剩，展望未來幾年，SMM預計供應增長率将超過需求增長率。截至2023年，印尼已成為全球第二大不鏽鋼生産國，預計2027年印尼不鏽鋼生産能力将超過700萬噸。
全球鎳産量
全球原生鎳供需情況
從2016年到2021年，全球原生鎳供應量以6.6%的年化速度增長，緊随其後的是6.7%的需求增長率。這一微小差距導緻全球原生鎳持續短缺。然而，從2022年開始，全球原生鎳供應從短缺轉為過剩，展望未來幾年，SMM預計供應增長率将超過需求增長率。
據SMM預測，2022年-2027年，全球供應量的複合年增長率或增至8.0%。這一增長主要由精煉鎳、NPI和硫酸鎳行業的共同努力推動。
未來幾年 全球鎳消費量仍将由不鏽鋼和新能源電池的發展推動 但難維持曆史性的高增長率
不鏽鋼行業一直占鎳消費的最大份額。然而，2016年至今，不鏽鋼的需求份額逐漸下降，從75%下降到67%。這種轉變的主要原因是電池需求的快速增長，已經侵蝕了其他下遊的需求比例。
在電池領域，這一比例在2016年僅為2%，但預計2027年将大幅上升至13.4%。
2016年-2021年，不鏽鋼的年增長率為3.9%，而從2022年-2027年的預測顯示其年增長率将加速至6.2%。與不鏽鋼形成鮮明對比的是，電池行業在2016年-2021年的年增長率達37.2%。雖預計2022年-2027年會有所放緩，估計年增長率為6.9%，但這一占比仍是鎳所有需求中最強勁的。此外，合金行業對原生鎳不斷增長的需求也值得關注。
在全球300系不鏽鋼行業中 鎳的消費結構不盡相同
中國對NPI的依賴程度很高。預測表明，到2027年NPI在中國供應中的份額或将從2022年的67%上升到74%。這一增長凸顯了中國在不鏽鋼生産方面對NPI的日益依賴。
由于印尼鎳儲量豐富且生産成本低廉，NPI在市場上占據主導地位。印尼不鏽鋼制造商主要使用NPI作為其核心鎳資源，利用該地區的資源豐富性。
其他國家地區，廢鋼在原材料中占有相當大的份額，特别是在NPI不太占主導地位的地區。在全球，2022年廢鋼占原材料的33.6%。
然而，整體格局正在改變。随着不鏽鋼棒材供應量的增加及其成本優勢的凸顯，預計到2027年，不鏽鋼棒材的全球供應量将增加至56.3%。
全球300系不鏽鋼行業鎳的消費結構
印尼鎳産業
印尼擁有全球最多的鎳資源 占全球總量的43%
2022年，全球鎳礦産能達到301萬噸金屬總量。其中，印度尼西亞擁有全球最大的鎳資源份額，占世界總量的43%。它是唯一一個鎳年産能超過100萬噸的國家。
新的鎳中間産品項目大多位于印尼 預計2027年印尼總産量将占全球的85%
全球原材料的增長大部分來自印尼，印尼的鎳中間品産出比例持續增長。預計到2027年，供應量比例将超過85%，MHP和高鎳MATTE都将大幅增加。
多個項目計劃在2024年-2026年間投入營運。有些項目在實際生産中可能會有一些細微的變化。預計2027年印尼鎳中間品總産量将占到全球的85%，達到171萬噸鎳，而2021年的比例僅為32%。
硫酸鎳和純鎳的需求強勁且不斷增長 導緻高鎳冰銅的生産大幅擴張
高鎳冰銅主要用于生産純鎳和硫酸鎳，這兩種原料的需求都很旺盛。是以，為滿足市場需求，高鎳冰銅的生産大幅擴張。高鎳冰銅主要使用紅土鎳礦，冶煉廠優先考慮從外部采購礦石，而不是使用自己的礦石。
在生産過程中，自采礦石的比例低于混合氫氧化物沉澱。目前，印尼的大部分高鎳冰銅主要銷往國外。
印尼鎳礦主要下遊地區月度區域産量
除低鎳冰銅外，來自莫羅瓦利的鎳産品在市場中占有相當大的份額。自2023年下半年以來，維達灣的MHP在市場中的參與度有所上升。對于高品位鎳産品，南蘇拉威西的項目持續生産，包括著名的淡水河谷項目。此外，新的地區也增加了高品位鎳的供應。随着時間的推移，為适應市場經濟，産品組合已進行了戰略性調整。
左上角顯示的MHP産量圖表明，從2023年4月開始出現大幅增長，10月達到峰值21,000噸鎳。4月的總産量達到24,000噸鎳，維達灣在下半年成為增長貢獻者。
右上角的圖表顯示了高品位鎳産量的變化。在2021年下半年之前，隻有南蘇拉威西的淡水河谷項目在營運。随後，由青山支援的莫羅瓦利工業園内的項目逐漸增加，到2023年底達24,000噸鎳的産量。然而，考慮到市場需求的波動和成本效益，青山一直在不斷調整其生産速度，産量并沒有大幅增加。到2022年底，維達灣也開始逐漸擴大生産規模。
印尼鎳礦主要下遊月度區域産量概覽（機關：千鎳噸）
印尼不鏽鋼産業
成本具競争力、資源豐富 印尼不鏽鋼産業正在迅速發展 未來增長潛力巨大
截至2023年，印尼已成為全球第二大不鏽鋼生産國。展望未來，預測2027年，印尼不鏽鋼生産能力将超過700萬噸。印尼不鏽鋼産業迅速擴張，得益于有競争力的生産成本和豐富的資源。
印尼不鏽鋼出口
印尼不鏽鋼主要側重于出口。2023年印尼出口不鏽鋼共419萬噸，其中42%，即175萬噸運往中國，突顯了印尼出口市場在亞洲的集中性。
出口産品組合以300系不鏽鋼為主，特别是304型熱軋和冷軋産品，以及大量2E級産品。中國從印尼進口的産品主要包括2E級不鏽鋼和冷軋産品。