平安證券副總經理鄭霞：引領券商财富管理新時代，ETF具有獨特優勢、大有可為

中國基金報記者 劉明

4月23日，由中國基金報主辦的“ETF大時代 投資新浪潮”ETF20周年論壇在深圳舉辦。論壇上，平安證券副總經理鄭霞以《輕舟啟航、落地生根——ETF引領券商财富管理新時代》為題進行了主題演講。

鄭霞演講現場照片

鄭霞表示，随着大陸居民财富的積累，居民财富管理需求也持續增長，這對券商的服務能力提出了更高要求，推動财富管理邁入“以客戶為中心”的買方投顧服務新時代，通過資産配置為客戶提供專業有效的服務。在這一過程中，ETF作為具備獨特優勢的資産配置工具，為财富管理轉型更新帶來了新機遇。鄭霞指出，業界應圍繞投資者需求，共同建設ETF生态圈，形成多方關聯的服務閉環，推動行業高品質發展，提升投資者獲得感。

據悉，平安證券今年将聯合《中國基金報》，攜手16家基金公司舉辦ETF大賽，其中，“2024年ETF夏季巅峰賽”将于6月初正式開賽。

券商财富管理邁向買方投顧服務時代

随着大陸居民财富持續增長，資金更多流向了标準投資品，資本市場和公私募基金也成為受益者。目前，公募基金規模已超過28萬億元，産品數量超過1萬隻，其中ETF規模超2萬億元，數量超900隻。私募基金規模也超過20萬億元（含股權類私募），産品數量近10萬隻。

标品的好處是底層資産清晰，但數量衆多、形态相近，加上資本市場波動大，投資者選擇并不容易，這就需要券商具備專業的财富管理能力。

從之前的炒股交易中介到加上了産品推薦服務，現在要邁向“以客戶為中心”的買方投顧服務，圍繞客戶需求，真正把資産配置的服務建議給到客戶，跟客戶相向而行，形成利益共同體。

ETF的獨特優勢與市場機遇

在買方投顧服務新時代，ETF的獨特優勢得以逐漸展現出來。鄭霞指出，ETF作為被動投資工具，具有收費較低、流動性好的特點，有機會擷取來自基礎資産的β收益。與投資單隻個股相比，ETF風險更低，且投資者有機會享受到中國經濟成長的紅利。此外，ETF可通過多元産品提供波動降低、分散化、配置化的資産組合，形成全新财富服務模式。更重要的是，ETF底層資産清晰，能夠簡便清晰地向投資者傳達工具産品的風險收益特征，便于投資者了解和接受，是降低财富管理服務難度的好品種、好工具。

鄭霞認為，ETF的發展不僅為廣大投資者提供了新的投資管道，也為券商的财富管理業務帶來了新的機遇。在财富管理轉型的大時代背景下，ETF作為資産配置工具，能夠幫助券商更好地滿足客戶财富管理的需求，提升服務的專業性。

正因為ETF具備上述獨特優勢，ETF市場在中國雖然起步較晚，但近年來發展勢頭強勁，已成為财富管理領域不可忽視的力量。目前，國内ETF品種日益豐富，對大類資産覆寫也越來越完整，整體規模快速提升，ETF市場日益活躍，蓄勢待發。

多元分層投教、專業投顧服務

推動業務良性發展

鄭霞在現場分享了平安證券在發展ETF業務上的一些探索和實踐。

在投資者教育方面，平安證券通過多元化、沉浸式的投教方式，提升客戶對ETF的認知。核心做法是圍繞客戶需求，聯合基金公司共同做好客戶分層次投教。針對新手、交易型、配置型客戶，分别推出适合他們的投教活動，滿足不同客戶對知識入門、實戰體驗及深度了解投資價值的需求，并借助線上線下方式關聯觸達。在提供多元化投教服務的基礎上，平安證券還打造了獨具特色的ETF實盤大賽，将大賽定位成一個能幫助客戶建立心智、培育認知的中心化場景，形成客戶喜歡的高活躍場景，賽制上則堅持長期理念，客戶可随時參加大賽，幫助客戶持續進步。

在投顧服務上，平安證券持續加強投顧服務能力建設。平安證券強調，投顧服務是連接配接标準化産品和客戶收益體驗的核心環節，也是買方投顧服務時代的核心競争力。從隊伍理念到動作訓練，從投研體系到ETF精品池建設，以及投顧組合服務，平安證券都有意識地向ETF業務傾斜，并在客戶經營上做好專業服務對接落地，從多方面提高服務能力，為客戶帶去“省心、省時又省錢”的金融服務體驗。

此外，平安證券也積極開放平台，引入基金公司專業服務能力，進一步提升服務效果。平安證券将合作基金公司的投研觀點、内容直播等賦能投顧，納入統一産品服務體系服務客戶，幫助客戶了解ETF的特點和優勢，提高投資技能和投資效果。

圍繞提升投資者獲得感

多方共建ETF生态圈

展望未來，中國ETF市場仍然具備廣闊的發展空間。資料顯示，目前，中國ETF占公募規模的比例僅為9%，而海外對标為22%；中國權益類ETF市值占股票市值的比例為2%，海外對标為13%。中國ETF市場還有很大的成長空間。

為更好地助力ETF行業高品質發展，鄭霞表示，業界應基于投資者的需求，共同打造ETF生态圈，形成多方關聯的服務閉環。這其中，基金公司、券商、第三方平台等各方都應該發揮自身作用，助力ETF在良性生态環境裡茁壯發展，共同服務好投資者。

鄭霞強調，作為券商，要發揮自身在觸達客戶、資産研究、配置服務等方面的專業能力，把投顧服務真正提供給客戶，提升客戶獲得感。基金公司除了要将專業服務給到投資者，也要能賦能券商投顧隊伍，以形成有效合力。

未來，平安證券将繼續深化與基金公司的合作，并在合法合規的前提下，加強與第三方平台的合作，拓寬服務管道，滿足客戶多樣化的投資需求，與大家一起共同為ETF行業高品質發展貢獻力量。

編輯：小茉

稽核：陳墨