锂價大跌緻鈉電池優勢大減 多項目開年“遇冷” 鈉電池還有“春天”嗎？【SMM專題】
近期，智己L6帶領固态電池強勢沖入消費者的視線，固态電池概念闆塊連續多日的接連大漲，10天8闆的三祥新材等種種消息依舊近在眼前，甚至工業和資訊化部電子資訊司電子基礎處處長金磊也在近日的發言中還提到，下一步，工信部電子資訊司将加快鈉電、固态電池、光伏制氫等突破和示範應用。
而除了固态電池，此次暌違許久的鈉離子電池也再度被提及，但相比于近期大熱的固态電池，鈉離子電池近來便顯得“低調”許多。但毫無疑問的是，曾經在锂價一度上沖至60萬元/噸之際，成本更低、安全性能更好的鈉離子電池同樣也曾“輝煌”過。在SMM主辦的2023年中國新能源産業年會上，江蘇新日電動車股份有限公司副總經理、總工程師雷寶榮還曾預測，2030年鈉電池出貨量或将超過1Twh ，迎來鈉電Twh時代。且其預計，鈉離子電池将成為未來10年内一二級市場投資的熱點。不過随着進入2023年以來锂價的接連下探，曾經的“明日之星”鈉離子電池熱度已經明顯不敵以往。
锂價下跌後 鈉離子電池優勢幾何？
據SMM測算，鈉離子電池實作大規模量産後成本約0.3-0.5元/Wh，SMM在測算鈉離子電池後續成本節約比例時，設定鈉離子電芯以0.4元/Wh為基礎，且假設該數值将在不同情境中保持恒定。在測算過程中發現，随着锂價回落，鈉離子電芯的成本優勢将被逐漸削弱，在锂價回落至15萬元時成本優勢将明顯削弱，并在回落至5-10萬元/噸時所剩無幾。
假設電池級碳酸锂價格在10萬元/噸，三元正極與磷酸鐵锂正極分别按照15萬元/噸與5.2萬元/噸，綜合測算後，三元與鐵锂電芯總成本将同步下跌至0.59元/Wh與0.46元/Wh。
在此情況下，鈉離子電芯與磷酸鐵锂電芯相比成本優勢僅存13%，成本優勢所剩無幾。是以SMM曾預計，因鈉離子電池仍在産業化初期，單Wh成本較産業化生産後成本仍有一定上浮。如若锂價持續下行，鈉離子電池的成本優勢将面臨不小的威脅。不過考慮到鈉電的經濟性，目前行業依舊有着未來鈉電成本或将急劇下降的共識，SMM預計，随着鈉電專用産線建設的完成和投放，需求量提升後，鈉電池的生産成本快速下降。
但在目前鈉電技術尚未完全走向成熟的背景下，進入2023年以來，因碳酸锂的一再下跌，已經有不少鈉電項目遭到當頭棒喝。首先來看碳酸锂價格方面，自2022年高點的56.75萬元/噸至今，碳酸锂價格已經跌去近46萬元。2024年碳酸锂最低一度跌至96150元/噸。不過進入3月，碳酸锂迎來一波反彈，主要是供應受前期利潤因素、春節季節性檢修和環保拖累部分複産節奏和需求端在春節後回暖節奏超預期疊加庫存低位的主動補庫預期導緻市場供需階段性錯位帶動。
》點選檢視SMM新能源産品現貨報價
而進入4月份，電池級碳酸锂價格也在陸續回暖，雖然近期偶有波動，但依舊穩穩處于10萬元/噸以上的水準，截至4月23日，國産電池級碳酸锂現貨報價在109500~113000元/噸，均價報111250元/噸。但是其目前11萬元/噸左右的價格相較2022年11月的高點56.75萬元/噸相去甚遠。
是以，在碳酸锂價格相比前兩年大幅下跌的背景下，不少鈉電項目被迫擱淺。曾經在2022年碳酸锂價格走勢“狂飙”的背景下，與久森新能源合作簽署共同投資成立湖南灏森鈉電新能源科技有限公司，并在2023年4月下旬，拿下灏森鈉電100%股權的順灏股份，便在2023年8月份，又釋出公告稱，因行業環境變化及公司業務發展需要，公司鈉電池研發項目投資預算高于規劃金額，且開發進展滞後于國内領先企業，如若鈉電池研發項目繼續投入，公司在資金投入及後續的市場競争中将面臨較大壓力，公司計劃終止新能源鈉離子電池項目，在完成灏森鈉電的清算處理事項後，将啟動登出事宜。不過因為公司對新能源鈉離子電池業務尚處于投入前期，自成立後未開展實質業務，支出較少，是以終止該項目也并不會對順灏股份業績産生實際影響。
雖然锂電目前的環境令鈉離子電池優勢驟降，但是考慮到其在資源、成本、低溫性能、過放性能、安全性能、倍率性能的優勢，不少“科班出身”的電池企業依舊在鈉電行業辛勤耕耘，電解液巨頭多氟多便曾在3月底接受投資者活動調研時提到，現階段碳酸锂價格大幅下跌導緻離子電池的成本優勢減弱，公司推遲了商業化生産的進度，但研發和降本仍在全力推進。
比亞迪也在4月初公開表示，預計将在6月于深圳實作大圓柱鈉離子電池電動兩輪車充換電綜合應用場景試點，實作車、櫃、電智能一體化。今年1月，中國新能源汽車品牌江淮钇為傳遞全球首款鈉電池車。2023年，甯德時代第一代鈉離子電池電芯首發落地。該電芯常溫下充電15分鐘，電量可達80%以上，不僅成本更低，産業鍊也将實作自主可控。
電動兩輪車爆炸起火事故頻發 鈉電池有望形成替代？
值得一提的是，近年來，随着電動兩輪車的迅速普及，锂離子電池起火爆炸的事件也層出不窮。2024年2月23日，南京一小區因電動自行車突發火災而造成15人遇難的事件更是将電動車不能入戶充電推上熱搜。據此前國家消防救援局資料顯示，2022年共接報電動自行車（電動助力車）火災1.8萬起，其中接報居住場所内因蓄電池（電動自行車充電電池居多）故障引發的火災3242起，其“威力”可見一斑。
在此情況下，安全性更高的鈉離子電池重回人們視線，中信證券也在3月18日釋出研報指出，锂電池較難在兩輪車實作成本和性能的平衡，其安全事件多次引起行業和社會關注。目前兩輪車行業正在尋求锂電電池的替代方案，鈉電池能夠做到性能和成本的平衡，預計将是一個理想的選擇。2024年1月，雅迪成為第一個推動鈉電池産品面向市場的公司。
中信證券認為，這一過程會進一步增強電動兩輪車的産品競争力，助力兩輪車在海外拓展，也将推動兩輪車在中國進一步替代燃油機車。在這一過程中，兩輪車龍頭的地位正在上升，業務不斷向産業鍊後向拓展。重點推薦積極探索鈉電池，并能夠享受行業擴容，龍頭地位提升的兩輪車龍頭。
據電池中國方面消息，在電動兩輪車領域，除了比亞迪，華宇新能源也已經開始配套雅迪，實作電動兩輪車鈉電充換電應用落地；愛瑪、新日等與衆鈉能源合作，推出鈉離子電動兩輪車。此外，福建猛獅、青鈉科技等也已經在電動兩輪、三輪車與客戶實作配套。業内預測稱，鈉離子電池在電動兩輪車領域，對鉛酸電池的替代前景可期，未來也将成為鈉電的主要應用場景之一。
鈉電在儲能領域同樣有一搏之力！
在儲能領域，鈉離子電池的未來同樣不容小觑，锂資源分布的極度不平衡以及相對而言較高的成本，依舊令儲量遠超锂元素、分布廣泛且成本低廉的鈉離子電池能在锂離子電池的步步緊逼之下以毋庸置疑的實力占據一席之地。在2023年年底國家能源局公示的新型儲能試點示範項目入圍的56個項目之中，便有兩個鈉離子電池項目入圍。
中國電池産業研究院院長吳輝預計，到2030年，全球儲能的需求量将達到1.5太瓦時（Twh）左右，鈉離子電池有望獲得較大的市場空間。其表示，從電網級的儲能到工商業的儲能，再到家庭儲能和便攜式儲能，整個儲能産品未來會大量應用鈉電。
不過同時，一如固态電池距離一般，有專家認為，鈉離子電池距離真正規模化應用還有較長一段路要走。中關村新型電池技術創新聯盟秘書長于清教也表示，目前鈉電池産業化面臨着能量密度較低、技術有待成熟、供應鍊急需完善、理論低成本水準尚未達到等挑戰，整個行業需要圍繞難點協同創新，推動鈉電池産業向生态化和更高水準發展。
近期，全國首套大容量鈉離子電池儲能系統的成功研制，為鈉離子行業再度帶來希望的曙光。據悉，南方電網廣西電網公司聯合南方電網儲能股份有限公司、中國科學院實體研究所等多家機關組成的項目團隊，于近日成功攻克鈉離子電池規模儲能技術難題，完成長壽命、寬溫區、高安全的鈉離子儲能電池開發，成功研制全國首套大容量鈉離子電池儲能系統，整體技術達到國際領先水準。
SMM認為，2024年的鈉電行業是技術多路線尋求突破，主材各個擊破又統一協調的一年。在新能源行業，穩定提質、快速降本是當年乃至未來幾年的奮鬥目标。SMM認為，鈉電行業從不缺乏激情，缺乏的是紮實的技術創新和産品創新。鈉電的發展需要全行業協同創新，建構新質生産力，提質增效開拓藍海市場。鈉電需要在锂電成本降到極限的情況下，為新能源産業發展闖出一條新路，繼續降低能量的儲存成本，提升對可持續新能源的利用效率。鈉電全行業在高度協同創新的同時，期望行業中不斷地湧出領軍企業。頭部企業有力量快速成長壯大，包容、開放、一起拓寬鈉電商業化之路。鈉電行業的黑馬也在産業鍊的每個環節中需要适時殺出，取長補短，共同建造出鈉電的生态。
機構評論
華泰證券表示，在新能源汽車的應用場景中，鈉電池以較好的低溫性能、安全性能及經濟性，為消費者帶來了差異化的選擇。2024年或為鈉電池規模化運用元年，繼續看好鈉電池的發展潛力，建議持續跟蹤頭部鈉電池企業應用進展、電池材料企業量産與降本進度，同步關注三種技術路線産業化情況。
國聯證券則預計，2025年國内鈉電池需求有望達到32.9GWh，對應市場空間約203.7億元。業内機構分析表示，在電動汽車、智能家居、物聯網等領域的快速發展背景下，更需要可靠、高效的儲能技術作為支撐。是以，鈉離子電池儲能行業具有廣泛的應用前景和發展空間。