姚尚坤：關注新興科技領域 做保持穩健的投資者

國雄資本有限公司董事長姚尚坤

深圳新聞網2024年4月24日訊（記者 徐哲康）廣東省多地釋出一季度經濟資料，喜人“開門紅”展現南粵發展勢頭，一季度對全年經濟走向具有風向标意義，廣東正因地制宜、錯位發力競逐新質生産力。

累計出手投資25次，有近三分之一已認證上市、股權轉讓等方式進行退出，這是國雄資本5年投資的成績沉澱，在投資圈不算亮眼，但足夠穩健。

2019年國雄資本成立，團隊擁有産業和投資背景。創始人姚尚坤在創投行業有超過十年經驗。合作夥伴包括上市公司、國家級母基金、大型國企、大學教育基金會和政府引導基金。截至目前管理規模逾28.7億元，專注于AI、區塊鍊、醫療與健康服務産業的風險投資，成功投資25家潛力企業，其中2家科創闆上市，1家成為國家級專精特新“小巨人”企業，3家企業實作并購方式退出。

國雄資本自2020年國家雙碳目标提出後，即設立泛綠色科技投資目标，秉持“科技讓環境更美好”理念，投資環境友好型科技企業，助力國家碳中和目标。國雄資本堅持産業研究與投資政策相結合，每支基金均有産業基石投資人，實作行業深度投資和飽和投資。公司形成獨特的投資邏輯，深入剖析團隊、行業、業務，強調行業發展非先行者獨占優勢。姚尚坤指出，新材料、新能源領域國内市場需求增長迅速，國産替代和原創機會難得，該類公司投資周期長、品類多、産業鍊長、門檻高，但成功投資後發展穩健，行業變革緩慢。

目前，投資機構傾向于早期、小型和科技領域的投資，對硬科技和科學家的投資機率增加。盡管早期投資有風險，但機構通過建構投資組合來降低風險。在外部局勢不穩定、内部經濟承壓的情況下，國雄資本通過提高投資、募資和投後服務的專業性和深入性，加強與産業投資人的合作。未來，國雄資本将重點關注新材料、新能源、先進制造與智能裝備、數字化與碳中和前沿技術等産業科技領域。

據悉，國雄資本專注于新材料、新能源、智能裝備等産業科技領域的投資。自2019年成立之初，國雄資本便以高科技和新消費為投資方向。2020年，随國家雙碳目标的提出，國雄資本調整政策，聚焦泛綠色科技領域，包括新材料、新能源、智能裝置和數字化等。同時，國際競争加劇推動國産替代和自主可控的重要性，硬科技投資成為核心。國雄資本的特色在于與産業夥伴的緊密合作，旨在同時為LP創造财務回報和提供戰略服務。公司持續優化項目判斷、服務和退出能力，并與産業龍頭和市場化基金合作，建構融合市場化産業投資和創業投資的獨特模式。

國雄資本以新材料、新能源、智能裝備、數字化技術等産業科技領域為投資重點，目前管理規模28億，核心團隊經驗豐富，擁有清華、北大等前沿科技戰略資源，并與多家上市公司建立合作網絡。其投資優勢在于産業資源、背景方面的獨特優勢以及十年高科技投資經驗的投資團隊。投資邏輯包括團隊評估、行業研究、公司業務盡調等，強調創始團隊的專業能力、品德、專注度以及業務的詳細盡調和全方位評估。

2023年國雄投資4個科創項目，觀察到創投新趨勢：企業端科學界和科技背景創業增多，創始人學曆高、經曆豐富。國雄資本加強與産業龍頭合作，向準産業投資機構發展，投資方向垂直細分，重度飽和。去年6月成立經濟增長研究中心，為基石LP提供戰略指導和參考，深化合作。

新能源新材料行業近幾年變化顯著，趨勢明顯。新材料行業長期發展，投資周期長，品類繁多，市場空間相對較小，産業鍊長，投資門檻高但穩健。國雄資本已多次投資新材料領域。細分機會存在于多個賽道，看好具有技術優勢和創新能力的公司。具備核心競争力、市場潛力大的公司更有可能脫穎而出。

AIGC與大模型應用火熱，國雄資本如何布局？姚尚坤認為，AI發展超預期，投資機構面臨挑戰。大模型創業機會少，大廠主導，初創企業機會有限。AIGC行業，大公司更具影響力，但天才科學家與優秀管理者仍有機會。AIGC、大模型應用帶動能源需求賽道，如節能、低功耗、散熱等産業鍊投資機會，不僅限于大模型公司，還包括算力産業鍊相關方面。

機構投資介入早或成未來風險投資趨勢，投早投小如何最大化收益？堅持投早投小投科技方向。早期與IPO後期投資風險相當，需從基金層面整體把控風險，通過高中低風險項目比對對沖。早期項目風險不一定大，技術、客戶風險釋放後，公司發展風險降低。相反，成熟期項目可能面臨新技術颠覆行業的高風險。

國雄資本團隊在投資pre-IPO火熱時，曾面臨快速賺錢與長期價值的抉擇，最終選擇拒絕誘惑。如今，因當年投資決策的合理性，退出效果良好，掌握更多主動權。姚尚坤說。

創業者與機構募資困難，經濟壓力增大，國雄資本如何應對并尋找新機遇？姚尚坤說，投後管理方面，國雄資本注重人才與資源的整合，強化項目管理和賦能。投資端則深入細分市場，進行深度投資。募資端則與基石投資人和産業龍頭緊密合作，共同發展。

展望未來，國雄資本将繼續投資于新材料、新能源、高端裝備和智能制造等領域。

來源：深圳新聞網