2024年4月19日,中國證監會釋出了《資本市場服務科技企業高水準發展的十六項措施》,這标志着中國資本市場在服務科技企業方面邁出了重要一步。這一政策的推出,不僅為科技型企業提供了更加廣闊的融資管道,同時,也為資本市場的健康發展注入了新的活力。
政策核心内容解析
1、融資“綠色通道”
證監會将優先支援關鍵核心技術突破的科技型企業,通過建立“綠色通道”機制,加快這些企業的上市融資、并購重組和債券發行流程。
2、股權激勵計劃
鼓勵科技型企業在上市前後實施股權激勵計劃,特别是将核心技術人員納入激勵範圍,以激發創新活力。
3、新股發行常态化
證監會将保持新股發行的常态化,提升稽核效率和透明度,滿足不同階段科技型企業的融資需求。
4、支援未盈利科技型企業上市
對于具有關鍵核心技術、市場潛力大的未盈利科技型企業,證監會将依法依規支援其上市。
5、闆塊功能定位
明确各闆塊的市場定位,如科創闆的“硬科技”定位,創業闆服務成長型創新創業企業等,以更精準地服務科技型企業。
6、北交所市場準入包容度提升
提高北交所的市場準入包容度,吸引和培育創新型中小企業上市。
7、儲架發行制度
研究建立科創闆、創業闆的儲架發行制度,提高再融資的有效性和便利性。
8、并購重組支援
适當提高輕資産科技型企業重組估值的包容性,支援企業通過多種支付工具實施重組。
9、債券市場支援
推動科技創新公司債券發展,支援高新技術和戰略性新興産業企業債券融資。
10、私募股權創投基金
推動私募股權創投基金投向科技創新領域,落實“反向挂鈎”政策,促進資本良性循環。
11、做市商機制優化
評估優化科創闆、北交所做市商機制,提高市場價格發現和資源配置效率。
12、“預溝通”機制
健全科技型企業上市和再融資的“預溝通”機制,提升咨詢的便利性和有效性。
結論
證監會的這一系列措施,無疑将極大地促進科技型企業的發展,同時也将推動資本市場的進一步成熟和完善。通過提供更加多元化的融資管道和更加精準的服務,科技型企業将獲得更加廣闊的成長空間。同時,這些措施也将吸引更多的長期資本投入到科技創新領域,為中國的科技進步和産業更新提供強大的資本支援。
本文作者: 易稅通首席經濟師 Mr. Mark
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