4月23日，邁赫股份20cm大号漲停。
消息面，4月22日邁赫股份公布2024年一季度報告，報告期營業收入3.74億元，同比增長187.19%；歸屬于上市公司股東的淨利潤2878.22萬元，同比增長121.82%。
機構認為，5萬億裝置更新貫穿全年，流程工業率先受益，最終有望推動順周期提前。
邁赫股份簡介及主營業務
邁赫股份公司成立至今，主營業務發展緊緊圍繞着智能制造這一中心，以智能裝備制造為起點，以解放低端勞動力為導向，以行業個性化方案定制為核心，以自主研發先進技術為支撐，形成了為汽車制造、工程機械、農業、環保等行業提供智能工廠的總圖規劃咨詢、工廠公用動力和能源供應的設計安裝，以及智能裝備系統的生産制造等業務體系；随着自身技術水準的不斷提高、項目成功經驗的積累、對行業認知的不斷深入以及對下遊客戶需求的持續挖掘，公司正逐漸完成自身産業鍊由智能裝備制造商向智能制造整體解決方案提供商的延伸。
邁赫股份股票所屬概念
建築節能、機器人概念、新型工業化、山東闆塊、軍工、節能環保、QFII重倉、機構重倉、融資融券、智能機器、創業闆綜、工業互聯、專用裝置。
邁赫股份行業地位是怎樣的？
從營業收入方面來看，邁赫股份低于行業平均，行業排名第276位。
邁赫股份股票發行基本情況是怎樣的？
邁赫股份股票總股本1.33億股，其中流通A股數量為0.46億股。截止4月23日總市值為31.988億，流通市值為11.207億元，市盈率為72.58。股東人數1.44萬戶。第一大股東為山東邁赫投資有限公司，前十大股東持股占比75.81%。
邁赫股份股票财務資料怎麼樣？
2023年三季報顯示，邁赫股份總營收為3.42億，歸母淨利潤為0.13億元，營收總收入同比增長257.01%，歸屬淨利潤同比增長82.85%。
截至2023年12月31日，按行業來看，營業收入為9.12億，收入比例為93.59%。
高管資料：
王金平：男，1966年出生，中國國籍，無永久境外居留權，畢業于複旦大學計算機軟體專業，研究所學生學曆；2009年8月起至今擔任山東邁赫投資有限公司總經理；2017年9月起至今擔任公司董事長。
開源證券：AI是時代的紅利，裝置更新或推動順周期提前到來
AI是時代的紅利
以大模型為代表的AI技術逐漸發展出人類的智慧能力，自然語言互動、“湧現”推理能力使其應用場景大幅拓寬。而當AI與實體實體結合，智能就有了具象化表現，有望在大部分勞動場景代替人類，解放生産力。大模型是具身智能的靈魂，算力是産生智慧的源泉，裝置是展示智慧的載體。人類生産力将由AI徹底重構，邁向下一個高速發展的階梯。
具身智能重構生産範式，萬億級賽道加速落地
具身智能是AI在現實世界的具象形态。大模型賦予了具身智能高泛化能力，作為生産力的可用性大大提升；同時也重塑了機器人算法開發範式，提升開發效率、加速各形态機器人産業落地。①人形機器人是具身智能的最終形态。特斯拉憑借晶片、算法優勢及産業号召力，已逼近量産前期；英偉達釋出人形機器人通用基礎模型，為全球廠商解決了最核心的軟體算法問題；國内首個智能機器人中試平台落戶上海，政策端、産業端加速推進。我們認為，人形機器人首個10倍放量或發生在2024-2025年，未來有望建構萬億級市場。②智能制造中，具身智能可大規模應用于柔性、長尾制造場景。工業軟體、自動化産線、數控系統等與AI深度融合，智能制造或迎來全面更新。③飛行汽車方面，2023年大陸四部門印發《綠色航空制造業發展綱要》，加速産業程序。技術層面大陸與美國齊頭并進；監管層面AI技術有望實作航線智慧化管控，加速行業落地。
AI新基建為關鍵“底座”，上遊迎資本開支浪潮
AI新基建是以算力、資料、算法等為基礎支撐，以智算中心、公共資料集等為主要載體的基礎設施。算力方面，高性能GPU是算力發展的基石，依靠先進制程産線及先進封裝工藝實作。先進封裝有望迎來資本開支浪潮，2024-2033年投資額或達661億元。其中，COW倒裝固晶等6大先進封裝核心環節價值量占比将達47.9%。資料及應用方面，算力中心、AI伺服器功耗明顯增大，智能裝置的性能同樣受溫度影響，散熱材料、高端載闆、液冷裝置等方向将直接受益。
5萬億裝置更新貫穿全年，流程工業率先受益，最終有望推動順周期提前
2024年以來，裝置更新及以舊換新被反複提及。國家發改委主任鄭栅潔表示大陸裝置更新将帶來5萬億以上的市場需求，國務院規劃到2027年工農建交等七領域裝置投資規模較2023年增長25%以上，年化增速5.7%。綜合考慮産能去舊建新，以及2024年發改委等部門釋出的新版裝置能效水準标準，産業去舊換新需求大、能耗水準高的流程工業（能源、石化）等領域裝置或率先受益。随着各領域裝置更新與汽車、家電等以舊換逐漸落地，順周期複蘇有望提前。
風險提示：人形機器人落地不及預期，相關政策推進、下遊需求不及預期。
來源：
開源證券-機械裝置行業投資政策：AI是時代的紅利，裝置更新或推動順周期提前到來-20240419
投顧支援：于曉明 執業證書編号:A0680622030012
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