來源丨IT桔子
作者丨霍英賢
編輯丨吳梅梅
封面圖來源｜文心一格
随着全球氣候變化的挑戰日益嚴峻，以及傳統化石能源的日益枯竭，新能源行業正成為推動全球能源結構轉型的關鍵力量，新能源的開發與利用成為了世界各國共同關注的焦點。
在過去十年中，技術進步和成本下降使得新能源在全球能源供應中占據越來越重要的位置，同時，政府政策的支援、市場需求的增長以及公衆環保意識的提升，也為新能源行業的發展提供了強有力的推動，新能源行業經曆了從起步到快速發展的過程。
本文為《2023-2024 年中國新能源賽道投融資報告》的上篇，下篇内容将在 IT桔子公衆号繼續釋出，敬請關注。
下面IT桔子通過資料梳理，為大家展現2023年新能源行業投融資的市場情況。
從融資交易事件數量來看，近十年新能源行業在一級市場的融資事件數量呈現波動增長趨勢，這一增長趨勢反映了資本市場對于新能源行業的持續關注和信心。
近幾年來，随着全球對于低碳經濟的追求和新能源技術的成熟，國内新能源行業融資事件數量的增長更為顯著，2023年發生452起投融資事件，創下曆史新高。截至2024年3月20日，新能源行業已發生融資事件84起，顯示出新能源行業的蓬勃發展。
與此同時，新能源行業在一級市場的融資金額的規模自2014年以來，除2019年略有下降以外，其餘年份均呈現增長态勢，2022年達到頂峰，總融資金額為1570.88億元。
回望過去十幾年新能源行業的發展，2010年國家推出的新能源汽車補貼政策可以看作是該行業的爆發起點，但彼時新能源行業并未受到投資者的廣泛關注。随着經濟結構的轉型更新、新能源技術的不斷成熟以及補貼的全面推廣，新能源需求日益旺盛，投資者開始将目光轉向這一領域，并關注汽車、光伏、儲能和風電等細分市場。
不過，光靠政策激勵也有疲憊期。原定于2020年結束的新能源汽車補貼在2018年出現明顯的提前退坡情況，這一影響也波及一級市場：2018年國内新能源行業投融資事件打破了2014-2017年以來連續增長的勢态，出現投資數量和金額“雙降“的情況。疫情爆發後，新能源補貼延續下來，并實作溫和退坡。
2020年9月，中國在聯合國大會上向世界宣布了“3060雙碳”目标。在國内，對“雙碳”的追求轉化為各級政府經濟工作的剛性名額，有力推動了新能源行業需求的自上而下的快速增長。新能源汽車、锂電池和光伏産品等關鍵領域，整體處于供不應求的狀态，新能源行業的“明星創業企業”如雨後春筍般湧現，行業盛況空前。
2023年1月1日開始，新能源汽車補貼政策正式宣告結束。這使得行業内部分依賴補貼生存的企業面臨困境，甚至被淘汰，新能源行業正式由政策導向轉變為市場導向，優勝劣汰，行業迎來“大洗牌”。值得注意的是，此次補貼全面結束後，一級市場并沒有出現2019年融資事件減少的情況，這主要是因為除了新能源汽車，目前整個行業其他方向的融資更多。
2023年，政府又出台了200多項旨在支援和規範新能源行業發展的政策，主要集中在汽車、光伏、儲能和動力電池等關鍵領域。這些政策的出台，為投資者提供了明确的信心。
經過十餘年的發展，中國新能源品牌已經從技術代工發展到品牌出海。2023年《政府工作報告》中提到的電動汽車、锂電池、光伏産品“新三樣”出口增長近30%。中國新能源行業已經成為影響全球新能源産業發展的重要力量。
展望未來，随着人工智能大模型的發展，算力需求爆發，對能源、電力的需求也随之激增。正如Open AI的Altman曾指出，未來的兩種重要貨币将是算力和能源。新能源行業發展仍然具有很大的想象空間。
從新能源行業單筆事件融資平均金額來看，2014-2016 年行業平均單筆融資額度明顯低于近十年來行業平均單筆融資金額（參考線）；2017-2020年新能源行業平均單筆融資額總體高于平均額；2020-2022年新能源賽道整體投資活躍，平均單筆融資金額再上了一個台階，到2021年達到3.67億元，為曆年最高。
平均單筆融資金額的升高主要是由于各路資本争相湧入，行業超大額融資頻現導緻的——比如，近10年來新能源領域共發生6起超百億融資事件，均集中在2020-2022年，僅2022年就發生兩起，分别是2022年10月廣汽埃安獲得182.94億元A輪融資，這也是曆年來國内新能源領域單筆融資金額最高的事件；BeyonCa賓理獲得100億元的戰略投資。百億融資事件拉高了當年整個行業的平均融資水準。
IT 桔子将一級市場融資階段分為早期融資、成長期融資、中後期融資以及戰略投資。早期融資包含種子輪、天使輪及 A輪（含Pre-A、A、A+）；成長期為Pre-B輪、B輪、B+輪、C輪、C+輪；中後期為D輪至上市前的階段。國内新能源行業早期投資占比在2014-2020年不斷減少，2020年占比僅36%，為曆年最低；2021-2023年早期占比略有上升，回到2018年同期水準。近十年來，新能源行業成長期投資占比大緻維持在15%-25%區間水準。自2015年起新能源行業才有中後期投資，占比一直維持在5%水準下。戰略投資占比在2014-2020年不斷增加，到2020年新能源行業戰略投資占比達到45%，甚至超過早期投資，成為當年占比最大的輪次；2020-2023年戰略投資占比不斷下降。戰略投資占比在新能源行業的不斷攀升，與地方政府及企業對該行業的深度布局密切相關。許多地方政府通過國有資本的投資行為，積極吸引新能源項目的落地，旨在優化和提升當地的産業結構。如深創投出手的50次新能源投資中，戰略投資事件有19起，其中6起投在深圳、珠海等地。同時，一些企業和産業資本也看到了新能源行業的巨大潛力，通過戰略投資進行資源整合，提升産業鍊的協同效應。例如，小米多次戰略投資锂電池企業，汽車零部件制造商等，2023年小米對汽車配件研發商盈智熱管理、電池材料研發商零壹肆、锂離子動力電池研發生産商贛鋒锂電進行戰略投資，順為資本戰略投資電池制造商雲山動力等。
具體看2023年的情況，國内新能源行業一級市場投資仍以早期投資為主，其中A輪占比最多，達到39%。緊随其後的是戰略投資，占比達到23%。
就近十年國内一級市場新能源行業投資事件的币種分布來看，人民币投資占絕對主導地位，事件占比高達 96.67%；美元投融資事件數量為76起，占比3.21%。
從公開資料來看，其餘币種如港元、歐元等融資事件極少，包括2021年中國香港光伏發電服務提供商北控清潔能源獲得山高金融12.73億港元戰略投資；以及，中國台灣固态锂電池技術開發商輝能科技獲得戴姆勒近億歐元的戰略投資，新能源汽車制造平台容大智造獲得薛蠻子(蠻子基金)、真格基金等800萬歐元的A輪投資。
通過梳理資料，IT桔子發現近十年國内一級市場新能源行業融資事件主要分布在東部沿海地區。融資事件最多（顔色最深）的三個省份為江蘇、廣東、浙江。其中江蘇省以439起投融資事件位列國内新能源行業融資熱度第一，廣東省融資事件超過400起，浙江省融資事件超過300起。
緊随其後的是上海和北京，在新能源領域分别有295、290起融資事件，這兩個超大城市的規模足以和一個強省媲美，位列第二梯隊。
而山東、福建、安徽、陝西等地公布的融資事件均在50-100起之間，與前兩者存在較大落差。
西部地區表現最為亮眼的是陝西省。近十年陝西省26家企業完成51次融資，平均每家企業獲得2次融資。
如儲能系統研發商奇點能源完成6次融資，電源管理晶片産品及解決方案提供商航天民芯完成4次融資，有機液體儲氫技術研發應用商氫易能源、電動自行車充電樁營運商天天充電、新能源汽車充放電及儲能系統核心産品制造商星源博銳、新能源智能整車研發商質子汽車4家公司獲得3次融資，新能源電池提供商堅瑞沃能等7家企業獲得超過兩次融資。
據統計，國内新能源行業融資金額最多的十個城市均集中在融資事件最多的前五個省份，除北京、上海外，江蘇有常州、蘇州、南京三個城市上榜，浙江也有杭州、嘉興、甯波三個城市上榜，廣東省内的廣州、深圳上榜。
以總體融資事件論，上海的新能源企業獲得了資本最高的關注度，融資事件數量略超北京，但其融資總金額不及北京，北京的新能源企業以844億元的總融資額位居全國首位。
具體看2023年新能源融資金額最高的省市，江蘇省以291.3億元的融資金額位居榜首。
值得注意的是，安徽省和四川省作為非沿海地區，表現同樣亮眼。
安徽僅發生21起融資事件，但是融資總金額達到123億元，排在所有省市的第5名。2023年安徽省超10億元投資有四起，其中華晟新能源獲得兩次20億元的投資。
四川省僅發生10起融資事件，總金額達到79.9億元，其中，碳酸锂及其锂系列産品生産商射洪天齊、锂電池正極材料研發制造商锂寶新材料均為2023年融資金額最多的公司TOP20。一定程度上說明中西部地區的新能源産業正在迅速崛起，地方政府的扶持政策和區域産業優勢開始顯效。
……
下篇内容包含：新能源産業鍊各環節融資分布；融資最多的新能源公司 top 20；在新能源賽道投資最為活躍的資方們；新能源賽道的獨角獸公司解析……
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