春節過後，雖然國内大米市場需求進入淡季，地方儲備稻谷持續輪出開始增多，但在政策的呵護下，國内稻米市場不跌反漲，市場表現好于預期。
春節後稻米市場走勢總體偏強
今年春節過後，國内稻米市場一改往年的偏弱走勢，呈現出小幅上漲行情。據國家糧食和物資儲備局監測，2024年3月底，中晚籼稻全國平均收購價為2893元/噸，粳稻為2807元/噸，分别較2月初（春節前）上漲7元/噸、13元/噸，走出了難得的淡季上漲行情，表現也好于同期外圍市場。2024年3月底，全國小麥平均收購價為2730元/噸，較2月初（春節前）下跌28元/噸。
3月底，泰國5%破碎率大米出口FOB報價601美元/噸，比1月底下跌54美元/噸；越南5%破碎率大米出口FOB報價584美元/噸，比1月底下跌57美元/噸；巴基斯坦5%破碎率大米出口FOB報價607美元/噸，比1月底下跌34美元/噸。
4月中上旬稻米高位小幅波動
進入二季度後，國内稻米市場雖處于年内高位，總體仍以穩為主，局部小幅下跌，走勢強于國際大米市場，地方儲備稻谷大量輪出對市場的影響尚不明顯。
截至4月15日，黑龍江佳木斯圓粒稻谷收購價2620元/噸，龍江圓粒稻谷收購價2660元/噸，周環比均持平；雞西大米加工企業圓粒粳稻收購價2700元/噸，圓粒粳米出廠價3700元/噸，周環比均持平。吉林德惠大米加工企業超級稻谷收購價3240元/噸，超級稻米出廠價4400元/噸，周環比均持平。河南中晚籼稻收購均價2660元/噸，周環比持平。湖北中晚籼稻收購均價2804元/噸，中晚籼米出廠均價4125元/噸，周環比均持平。江西普通中晚稻收購價2840元/噸，普通中晚籼米出廠價4100元/噸，周環比均持平。安徽普通中晚稻收購價2900元/噸，普通中晚籼米出廠價3960元/噸，周環比均持平。湖南普通中晚稻收購價2860元/噸，普通中晚籼米出廠價3960元/噸，周環比均持平。浙江杭州市場東北優質大米批發價5780元/噸，江蘇優質大米4520元/噸，周環比均下跌20元/噸；安徽普通粳米4420元/噸，安徽優質晚籼米5160元/噸，周環比均持平。
進入二季度後，國際大米價格依舊在年内低位附近徘徊，總體跌多漲少。4月12日，印度破碎率5%蒸谷米FOB價為540～548美元/噸，持續在兩個月的低點徘徊；巴基斯坦破碎率5%大米FOB價589美元/噸，月環比回落18美元/噸；越南破碎率5%大米FOB價為578美元/噸，月環比下跌3美元/噸；泰國破碎率5%大米FOB價為5970美元/噸，月環比上漲19美元/噸。目前東南亞處于新稻收獲上市季節，供應較為充足，預計短期内國際大米價格上漲動力不足。
稻米市場走勢好于預期之原因
目前國内稻米市場供應總體寬松，大米需求進入淡季，加上國際大米價格高位持續回落，外圍小麥、玉米市場走勢較弱，但國内稻米市場卻保持了穩健走勢，實屬不易，主要得益于國家對稻米市場的呵護與扶持。
一是2月底3月初，國家繼續小幅上調了早籼稻最低收購價，同時延長了黑龍江稻谷最低收購價預案執行期限。2月27日，國家糧食和物資儲備局發出通知，将黑龍江省2023年中晚稻最低收購價預案執行截止日期延長至2024年3月31日，相對上年預案正常執行期延長了1個月。此舉一方面有效托住了市場，提振了黑龍江稻米市場信心，穩住了粳稻市場；另一方面，由于最低收購價稻谷收購後短期不會進入市場流通，相對減少了新稻市場的供應壓力。
二是南方多省實施了儲備稻谷增儲計劃，對新稻的需求增加，有效減輕了南方新稻的供應壓力。
三是最低收購價稻谷延遲舉行競價銷售。上年最低收購價稻谷年内首拍在3月底開拍。截至目前，今年最低收購價稻谷拍賣政策仍未公布。據分析，今年最低收購價稻谷拍賣推遲的主要原因：一方面，經過近幾年的大規模定向銷售，最低收購價稻谷庫存快速下降，目前庫存已降至2014年以來的最低水準，尤其是超期儲存稻谷的數量大幅減少，最低收購價稻谷去庫存壓力顯著減輕；另一方面，國務院近日印發《新一輪千億斤糧食産能提升行動方案（2024-2030年）》，對糧食生産的扶持力度加大。
目前正處于水稻育秧栽插關鍵時期，國家有意維護稻米市場走勢，保護糧農收益，以提高農戶的種糧積極性。預計在早稻栽插完成之前，最低收購價稻谷進行拍賣的可能性較小。在最低收購價稻谷推遲拍賣的情況下，雖然地方儲備稻谷輪出進入高峰，大米需求也較弱，但陳稻的供應壓力相對減輕，利于陳稻市場走勢。
後期稻米市場有可能穩中趨弱
雖然一季度國内稻米市場表現偏強，但後期繼續保持強勢的難度較大，預計走弱的可能性較大。
一方面，進入二季度，稻米市場進入季節性淡季，大米走貨較往年同期略偏緩，各大米加工企業之間競争激烈，加上近期各級地方儲備稻谷輪出進入高峰，稻谷出庫增多，稻米市場供給相對寬松，企業開機率維持低位，采購意願下降，多以銷定産，地方儲備稻谷競價銷售成交率也有所下降。另外，最低收購價稻谷雖然延遲進行競價銷售，但并未取消拍賣，預計後期常态化拍賣仍可能會進行。後期随着最低收購價稻谷拍賣的啟動，供應管道增加，将給稻米市場帶來一定壓力。
另一方面，後期國内大米進口增加的可能性較大。随着年初以來國際大米價格持續下降，國内外大米價差已較前期大幅收窄。4月12日，廣東早籼米批發價4030元/噸；泰國大米（5%破碎率）到港完稅理論成本4858元/噸，國内外價差-828元/噸（2月2日為-1274元/噸）；越南大米到港完稅理論成本4655元/噸，價差-625元/噸（2月2日為-1110元/噸）；巴基斯坦大米到港完稅理論成本4749元/噸，價差-719元/噸（2月2日為-1102元/噸）。預計後期國内外大米價差将繼續收窄。
由于國際大米價格較高，各國大米生産積極性提升，大米産量預計将繼續增加，而過高的價格對大米消費有抑制作用，全球大米庫存也将繼續增加。美國農業部4月份供需報告預計，2023/2024年度全球大米産量為5.155億噸，較上月預估微幅上調約14萬噸；全球大米消費5.213億噸，較上月預估下調150萬噸；全球大米期末庫存上調至1.722億噸，較上月預估上調245萬噸。
印度地球科學部秘書長4月15日表示，2024年6月至9月季風降雨量可能達到正常水準的106%，有利于稻谷等夏季作物生長。一家全球貿易公司駐新德裡的經銷商表示，新季稻米産量可能有所改善，進而促使政府放松出口限制，特别是對大米的限制。在全球大米後期供應可能增加的預期下，後期國際市場大米價格繼續下行的可能性較大，與國内大米的價差預計将繼續縮小。印度一旦取消大米出口限制政策，預計國際大米價格将會出現快速下跌。
在國内大米價格運作相對平穩的情況下，國内大米與國際大米的價格将會迅速趨近，将推動國内大米進口增加，增大國内稻米市場的供應壓力。（特約分析師李瑜強 鄭紅明，原文刊登于2024年4月18日糧油市場報三版）
來 源丨糧油市場報
總值班丨劉新寰 編輯丨從申
