荷蘭計算機晶片裝置制造商 ASML 的高管表示，他們預計中國客戶的需求将保持強勁，“大約”占該公司積壓訂單的 20%。
首席執行官彼得·溫尼克(Peter Wennink)在公司第一季度财報釋出後的電話會議上表示，目前公司沒有理由不能為其出售給中國客戶的裝置提供服務。（Chief executive Peter Wennink said on a call after the company's first quarter earnings that there was currently no reason the company could not provide servicing for equipment it has sold to Chinese customers.）
美國和荷蘭政府正在就限制ASML為銷售給中國晶片制造商的先進裝置提供維護和服務的能力進行談判，這些裝置根據去年出台的荷蘭新規定需要獲得出口許可證。美國正試圖說服包括荷蘭在内的盟友，讓中國制造自己的先進晶片變得更加困難。“兩國政府之間已經進行了讨論......當然我們正在提供意見，”溫尼克說。
“我認為這是政府需要讨論的事情（作為他們所謂的國家安全利益的一部分）。”
“今天沒有什麼可以阻止我們為中國的安裝基地提供服務。”（"There's nothing that stops us servicing the installed base in China today."）
第一季度，中國大陸市場的銷售額占 ASML 總銷售額的 49%，創曆史新高，但近年來，中國大陸已成為該公司繼中國台灣和南韓之後的第三大市場。
首席财務官羅傑·達森 (Roger Dassen) 表示，中國客戶“大約”占公司積壓訂單的 20%。他表示，那裡的晶片制造商正在擴大“成熟”晶片的生産——這意味着那些不受任何出口限制但仍被用于冰箱、手機、玩具和汽車等産品中的晶片。
“中國的需求很強勁，因為他們正在增加産能，”他說。
“是以，多年來中國的……全球市場佔有率将比今天更大。與今天相比，他們的自給自足能力将會提高。”他說：“我們相信，中國今天在成熟産能方面的增加是合理的，并且符合……世界在本世紀後半段的需求。”（"As a result of this, China's ... global market share over the years will become larger than it is today. Their self-sufficiency will increase in comparison to today.""We believe that what China is adding today in terms of mature capacity is rational and is in line with ... what the world needs in the second half of the decade," he said.）
ASML釋出财報：中國大陸的淨系統銷售占比高達49%
了公司的最新一季的财報。
資料顯示，2024年第一季度，ASML實作淨銷售額53億歐元，毛利率為51.0%，淨利潤達12億歐元。今年第一季度的新增訂單金額為36億歐元，其中6.56億歐元為EUV光刻機訂單。ASML預計2024年第二季度的淨銷售額在57億至62億歐元之間，毛利率介于50%到51%。
ASML總裁兼首席執行官Peter Wennink表示：“第一季度的淨銷售額為53億歐元，處于預測營收區間的中間值；毛利率為51.0%，高于預期目标。這主要得益于不同産品組合以及非經常性的一次性費用。”
ASML首席财務官 Roger Dassen進一步解析說，與幹式光刻機業務相比，本季度浸潤式光刻機和 EUV 業務的銷售額更多；此外，一些非經常性的一次性費用也導緻毛利率上升。本季度淨利潤為 12 億歐元。新增訂單金額為 36 億歐元，其中6.56 億歐元訂單來自EUV。
從示範材料可以看到，該季度中國大陸是ASML淨系統銷售最大的客戶，貢獻了公司49%的份額。而在去年四季度，這個比例僅有39%。從産品上看，如下圖所示，公司在剛過去的一季度賣的最多的是KrF光刻機，緊随其後的是ArFi，然後是EUV、iLine以及ArFDry。從圖中可以明顯看到，與上一季度相比，一季度的銷量差了不少。
訂單不達标？預期保持不變！
但是，從資料可以看到，ASML的淨預訂量（包括客戶下達但尚未傳遞的訂單）從去年第四季度的 92 億歐元降至一季度的 36 億歐元。這不及分析師此前預訂額将超過 50 億歐元的預期。
對此，Roger Dassen回應道：“對于新增訂單量，我認為我們應該整體回顧過去六個月的訂單量，如果把2023年第四季度和2024年第一季度的新增訂單累計來看，有将近 130 億歐元，這是一個相當可觀的數字。”他進一步指出，新增訂單情況通常不太穩定。
“2022年投資者日上，我們預測2025年的淨銷售額将在300億到400億歐元。為實作這個目标的中間值，也就是350億歐元，鑒于目前的未傳遞訂單情況，在接下來的三個季度中，我們如果每季度收到40億歐元以上的新增訂單，即可在2025年初達到淨銷售額目标的中間值。”Roger Dassen接着說。
基于這些思考，ASML預計，公司2024年的淨銷售額将與2023年基本持平。
Peter Wennink也重申：“2024 年将是一個調整年。”“我們的發展勢頭正在增強，這意味着下半年業績将比上半年強勁。我們認為2025 年将是強勁增長的一年，一些行業趨勢也證明了這一點，我們正在為此做準備。我們看到，無論是存儲晶片客戶還是邏輯晶片客戶，對我們裝置的使用率都在進一步提高。”Roger Dassen補充說。
按照ASML所說，下遊庫存正在得到很好地控制，并正在下降到正常水準。這與公司的預期非常吻合，即2024 年行業将出現複蘇，以及我們正在為 2025 年的強勁增長做準備。這意味着我們要建設産能，為産量的提升做好準備。
根據ASML之前規劃，到2025年，公司将把産能擴大到年産90台低數值孔徑EUV，600台DUV，以及（中期達到）20台高數值孔徑EUV。我們認為半導體行業的未來可期，仍有很大需求，是以我們在努力擴大産能。
屆時，ASML的毛利率将提升到54%-56%。如他們所說，這主要受以下幾個因素影響：
首先，到2025年，大部分銷售的低數值孔徑EUV将是NXE:3800型号，這将拉高平均售價和毛利率。
其次， 在裝機管理業務方面，我們認為2025年将是表現強勁的一年。因為EUV相關服務的毛利率将得到提高；與此同時，随着市場的複蘇，2025年的裝機更新需求将有所改善。
再者，高數值孔徑EUV方面，産量的提高将拉低平攤後的固定成本；另外在收入方面，随着EXE:5200的推出，毛利率會得到提升。
還有重要的一點，ASML我們正在為2024年下半年和2025年的增長進行投資，如招聘人員和開展教育訓練。這些投入将在2025年帶來收益和回報。基于過去幾個季度所做的投資，我們的産能将在2025年得到提升。
原文連結
https://www.reuters.com/technology/asml-executives-expect-chinese-demand-remain-strong-2024-04-17/
來 源 | 半導體行業觀察（ID：icbank）綜合自路透社
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