金發獎專欄 | 向數而行，以智增效，服務資本市場億萬投資者

文 / 中國證券登記結算有限責任公司投資者業務“e網通”項目組

數字化已成為落實習近平總書記關于資本市場一系列重要訓示批示精神，建設中國特色現代資本市場的内在要求和重要抓手。作為大陸資本市場的重要金融基礎設施，中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱中國結算）認真貫徹國家金融強國戰略和證監會建設中國特色現代資本市場的戰略部署，緊緊圍繞主責主業，踐行人民至上服務理念，積極引入數字化技術，持續做專做優做精做強，以解決證券投資者特别是廣大中小投資者難以掌握個人全市場證券資産，難以開具權威證券資産證明的實際痛點為核心，切實踐行“讓資料多跑路，讓群衆少跑腿”理念，着力建設和完善中國結算投資者業務“e網通”項目，持續推進登記結算服務數字化轉型。

踐行人民至上，服務億萬投資者

中國結算投資者業務“e網通”立足于建構以使用者為中心、以服務為核心、以管道為重心的數字化營運體系，建立網上營業廳、微信營業廳、APP等線上管道，與智能自助終端、人工櫃台等線下管道互相融合，協同對外提供服務。“e網通”立足于中國結算資本市場統一背景的角色，穿透京滬深三個證券市場的服務邊界，為市場投資者提供實用、好用、易用的投資者服務，實作了海量投資者全市場證券資産一鍵式查詢、資産證明電子憑證、投資者身份核查、證券質押登記、股東大會網絡投票、結算雲課堂等公衆服務，實作了金融基礎設施直接服務億萬投資者的重要功能。

一是打造一站式全市場證券資産查詢服務，是投資者身份核查以及證券資産證明的權威依據。中國結算投資者業務“e網通”基于中國結算“一碼通”賬戶體系，為全市場2.2億投資者提供A股股票、存托憑證、B股股票、全國中小企業股份轉讓系統挂牌公司股票、退市公司A類股份和B類股份、優先股、權證、債券、基金（ETF）等證券資産情況。同時為投資者免費提供證券持有、變動、當機等電子憑證，是用于身份核查、資産證明以及财産報送的權威依據。“e網通”有效解決了以往投資者通過券商多頭查詢，無法全面統計全市場證券資産情況并出具權威證明的核心痛點，實作了金融基礎設施直接面向廣大投資者的服務。

二是打造可信身份認證功能，可為證券行業提供投資者身份認證服務。中國結算投資者業務“e網通”項目借助投資者開立賬戶時的預留資訊，為資本市場各類機構提供基于證券開戶預留手機号認證、交易報盤認證、臨櫃驗證等身份識别認證服務，可有效提升行業總體運作效率、降低市場運作成本，為服務實體經濟提質增效。

三是持有人大會網絡投票服務适用性廣，覆寫證券品種全，可支援公募基金持有人網絡投票。依托于涵蓋京滬深證券交易所、全國中小企業股份轉讓系統的登記結算資料，中國結算投資者業務“e網通”可面向滬深A股上市公司、新三闆挂牌公司、退市公司、場内基金、債券等證券持有人大會提供網絡投票服務，不受交易市場、證券品種等因素限制。同時可支援公募基金持有人網絡投票，具有功能全面、互動性強、投票結果查詢高效準确等特點，極大友善了廣大中小投資者意見的表達，有效支援投資者保護工作。

開展技術架構更新轉型，科技賦能金融基礎設施

中國結算投資者業務“e網通”在技術選擇上，全面使用主流開源技術、開放平台以及人工智能、大資料、雲計算、區塊鍊等金融科技技術，建設了中國結算數字化技術平台——e平台，中國結算數字化業務平台——e應用，中國結算數字化前置平台——e管道，各有所職、密切協作。“e網通”總體架構如圖所示。

圖 “e網通”總體架構

1.e平台——數字化技術平台。e平台以雲計算平台作為底層基礎支撐技術，借助雲平台實作了軟硬體資源的統一納管，切實保證系統的高穩定性、高可用性和易運維性。e平台将大資料能力封裝為平台基礎技術服務，利用自身擁有的京滬深交易所、全國股轉系統以及場外基金等業務資料，建構了投資者全市場證券資産的統一資料模型，有力支援投資者服務的發展創新。e平台提供人臉識别、圖文識别、語音識别、機器學習等公共智能服務，輔助業務處理，有效提高業務辦理效率。e平台包含區塊鍊技術底座，利用塊鍊式資料結構、共識算法、分布式存儲、智能合約和非對稱加密技術，有效保證了業務的可追溯性、資料的不可篡改性和資料傳輸的安全性，有力保護投資者合法權益。

2.e應用——數字化業務平台。e應用包含應用系統和應用中台。應用系統是公司依照自身登記結算機構定位提供給全市場投資者的各項服務功能，主要包括證券查詢、網絡投票、證券質押、業務預約、視訊教育訓練等業務服務。應用中台包括使用者服務、賬戶服務、支付服務、消息服務、資料服務、憑證服務等，是公用的服務功能。以證券查詢為例，該服務首次實作向投資者提供基于一碼通的全市場、跨券商證券查詢服務，可查詢一年内的證券持有餘額、持有變更、當機情況、股息紅利個人所得稅、新股配号中簽、放棄認購、股票質押資訊查詢等資訊，為投資者提供全市場資料視角，助力其掌握自身全市場資産分布情況。同時，查詢業務支援自助線上開具持有餘額、持有變更、當機情況等的電子證明憑證，實作了使用者查詢業務的全鍊條線上辦理，使其足不出戶即可擷取權威認證憑據，真正實作一站式線上業務辦理，落實了讓資料多跑路、讓群衆少跑腿的政策要求。

3.e管道——數字化前置平台。e管道為使用者提供線上線下多種前置接入管道，各管道使用統一的使用者管理方案，對接一緻的應用服務，保證了桌面端、移動端、智能自助終端和人工櫃台等不同管道的資料互通和功能互動，使使用者線上上線下管道獲得一緻的服務體驗。

發揮資料要素優勢，做好數字金融大文章

中國結算投資者業務“e網通”打通京滬深交易所、全國股轉系統以及場外基金等證券資料，構造包含8大主題、109個業務對象、352項資訊屬性的企業級資料标準，實作了證券投資者在資本市場場内、場外統一的資産資料視圖。在抗擊新冠疫情的關鍵時期，中國結算投資者業務“e網通”發揮顯著作用，做到疫情不見面，服務不間斷。同時，中國結算投資者業務“e網通”也有助于行業監管機建構立投資者全市場證券資産的統一資料模型，加強穿透式監管能力，有效支援行業監管。

結 語

自2017年以來，中國結算投資者業務“e網通”項目持續疊代開發，分批次上線運作，經過不斷優化完善，現已對外提供100餘項業務服務，安全穩定運作2500餘天，取得了良好的社會效益。通過多管道協同服務，實作公司80%以上的投資者業務的線上辦理，有效降低市場服務成本；通過建構中台體系，為公司各類系統提供公共服務，有效減少業務功能的重複建設，提升業務響應效率；通過推廣證券資産證明電子憑證，提升了行業對外服務的數字化水準；通過建構全棧自主可控的大資料平台，為行業資料服務更新轉型提供了可借鑒可參考的重要經驗。

下一步，中國結算将進一步貫徹黨中央、國務院的戰略部署及中國證監會的部署要求，深入推進數字化發展戰略，持續推進一網通辦、一櫃通辦，按照科技立司、服務立司的戰略方針，不斷提升市場服務品質，不斷發展壯大中國結算“e網通”體系，更好發揮資本市場統一背景的作用，為市場、為投資者提供更加高效、便捷、普惠的證券登記結算基礎設施服務，有效支援多層次資本市場健康有序發展。

（項目主要完成人：孔慶文、崔朝、和沖宇、劉大海、史川北、李良傑、趙方舟、朱學勇、姚毅、呂國豪、尹方元、盧向澄、徐宏偉、陳宇）

（此文刊發于《金融電子化》2024年3月下半月刊）