變革一年後，阿裡賭注擡升
變革一周年了，阿裡毫無疑問還處于調整期。
這點從股價的變化就可以看出來。
2023年3月28日，當時的阿裡董事會主席兼首席執行官張勇釋出全員信，啟動“1+6+N”改革。前一天阿裡美股的收盤價是86.12美元，而2024年3月27日阿裡美股的收盤價是71.59美元。
阿裡美股股價
阿裡這一輪24年發展史上力度最大的變革始于張勇“自我否定”的“拆中台”，但随後被接替他的吳泳銘修正為“增強核心”。
分拆成功從前的典型案例是京東，但它在阿裡變革一周年的股價也從39.78美元，跌到了27.23美元。跌幅比阿裡還大。
而抖音、拼多多，甚至國際上的亞馬遜，則都在集中化。
這就是阿裡改革大轉向背後的原因。
站在一周年的起點看，阿裡内部擁有哪些“新生”力量呢？
一、核心業務
“一拆六”本身其實也隐含着“抓大放小”的意圖，在阿裡雲、淘天、本地生活、菜鳥、國際電商和大文娛等六大業務集團之外的“N”公司，包括盒馬、飛豬、羚羊等都被允許“自生自滅”。
但阿裡現在無論對内對外已經不提“1+6+N”。
因為重新掌權的阿裡元老們顯然認為這樣的改革還不夠聚焦，于是吳泳銘在2023年11月16日的業績電話會上提出“阿裡将根據市場規模、商業模式及産品競争力，梳理既有業務的優先級，定義核心業務與非核心業務。”
這在當時就給所有投資者和阿裡員工都留下了一個疑問：什麼才是阿裡的核心業務？
答案很快呼之欲出：吳泳銘同時兼任CEO的淘天和阿裡雲，以及他提到的第一批四大戰略級創新業務1688、閑魚、釘釘和誇克都毫無疑問是核心。
六大集團剩下的幾個還有核心業務嗎？
種種迹象表明國際數字商業集團也是。
阿裡最新公布的2023年四季度财報顯示，營收同比增長44%的國際商業無疑是整個集團最大的亮點。
在聚焦核心戰略開始執行後，阿裡首先恢複了淘天和國際數字商業集團之間的人員自由流動。
這其實就是為了友善重新成為阿裡最年輕合夥人不久的蔣凡，他可以更自如地從淘天帶走用得順手的人。
淘天是蔣凡的老部隊。他在兩者合并前的2019年就成為雙料總裁，一直幹到了2022年。
在過去兩年，原淘寶逛逛負責人魏萌、淘天原财務負責人李發光、淘天原天貓服飾負責人陳曦等淘天骨幹都紛紛出海投奔了蔣凡。
除了國際商業集團，此前在港交所送出了上市申請的菜鳥也在3月26日被官宣了“核心業務”的身份。
公告同時撤回了菜鳥的上市申請，并宣布以37.5億美元收購少數股東和員工的股份，解除了此前甚嚣塵上的輿論危機。
無論是增速放緩的國内業務，還是代表着未來的國際業務，菜鳥都不得不依賴阿裡電商的發展。
附屬于核心，自然也變成了核心業務。
同時，從阿裡官方透露的資訊看，貫穿這些核心業務的是AI。
去年11月，首次作為阿裡巴巴集團CEO出席财報電話會的吳泳銘，宣布了未來十年的三大方向：技術驅動的網際網路平台業務、AI 驅動的科技業務和全球化的商業網絡。
馬雲在去年11月末拼多多市值超過阿裡的時候，也在内網提到“AI電商時代剛剛開始”。
然而，這一輪基于大語言模型的AI的确能提升生産力，但商業模式很難說已經跑通，也缺乏殺手級的C端應用。
AI的确有可能提升商家制作電商内容的能力，也能更精準地和消費者完成比對。但這樣的提升足以阻礙拼多多前進的腳步嗎？
于是，技術之外，電商作為阿裡核心中的核心，還全面打響了流量争奪戰。
1688在上個月底啟動了全面入淘，争奪C端流量；淘寶直播在3月28日的内容電商大會上宣布，直播電商使用者增長100%，GMV增長80%；閑魚線下開店，章小蕙入淘……
隻有電商穩住，阿裡才能穩住。
二、同源不同命
那核心以外呢？
本地生活集團董事長兼餓了麼CEO俞永福将在3月31日退休，這給阿裡本地生活的核心身份打上了一個問号。
吳泳銘還宣布了餓了麼和高德新任的四位董事長和CEO人選。
高德一二号位還是原先的劉振飛和郭甯，隻是扶正成為了董事長和CEO。
這倆人都是70後，看似不符合阿裡目前用人年輕化的趨勢。但他們在俞永福的帶領下，先是在地圖市場超越百度躍居第一，然後又利用監管帶來的短暫時間視窗，用一年半的時間拿下了網約車市場30%的市場佔有率。
左：滴滴打車，右：高德打車
這充分說明，吳泳銘還是看重即戰力的。
是以，高德應該是當之無愧的核心業務。
餓了麼就不好說了。
雖然阿裡方面在今年2月7日的最近一次财報電話會上否認了“出售餓了麼”的傳聞，但用詞僅僅是“一個‘近場’很重要的資産”，聽起來離“核心”還是有距離的。
雖然和高德一樣同為本地生活集團兩大核心業務，但被美團持續壓制的餓了麼的市場地位卻着實尴尬。
從人員任用上看，新任CEO韓鎏是1988年生人，符合年輕化的潮流。但董事長吳澤明同時兼任着阿裡集團CTO、淘天集團CTO和本地生活集團CTO，餓了麼這個職位對他來說隻屬于可有可無。
阿裡真正要發力的核心業務不太會做出這樣的分散部署。
看看身兼淘天董事長和CEO，還有阿裡雲董事長和CEO的阿裡巴巴集團CEO吳泳銘，再看看身兼國際數字商業集團董事長和CEO的蔣凡。
這才是核心業務應該有的樣子。
餓了麼的COO 谌偉業也在去年底被吳泳銘調到了淘天，負責淘寶事業部、淘天商家平台部、客戶滿意部。
幹将優先供應淘寶，餓了麼的地位可想而知。
三、回歸網際網路
原屬于本地生活集團“飛高了”三大業務之一的飛豬，在一年前“一拆六”的時候被劃歸為“N公司”。
這是因為飛豬決定由輕做重，從撮合交易轉向履約服務。
決心是好的，畢竟美團在本地生活領域将58邊緣化的案例就說明，輕不如重。
之是以飛豬或者說它背後的阿裡遲遲不能下這個決心，還是因為做重需要追加更多的資源。
做重雖好，但追加了又做不成還不如不做。
這麼看，阿裡現在的戰略是在回應馬雲提出的“回歸網際網路”。
業務重的阿裡N公司還有盒馬。
盒馬創始人兼CEO侯毅和俞永福同樣離任了。
新任CEO嚴筱磊原來是盒馬的CFO，上來的任務就是降本增效、追求盈利。雖然盒馬辟謠了出售給中糧集團的傳聞，但據晚點 LatePost報道，盒馬一直在積極引入新的戰略投資方。
盒馬是張勇新零售的标杆，即使在2021年推行經營責任制自負盈虧後依然獲得了不少來自集團的資源支援，部分營運成本和采購成本都會得到補貼。
在去年初宣布盒馬将在未來6到12個月内上市的時候，阿裡在這個項目上已經摸索了8年了。
現在看來，探索還遠未結束。
為了發力與山姆競争，盒馬将SKU從5000多減少到2000多，并從2月18日開始在北京、南京和長沙三地試點線上線下全品類20%的降價。
但在去年11月16日的阿裡财報宣布了盒馬IPO暫緩的消息。
這背後最大的原因在于，盒馬目前的估值已經從2022年的100億美元降到了37億美元。
在本地零售領域，阿裡的力量相當分散。此前，淘鮮達和淘菜菜合并成了淘寶買菜。但淘天中的天貓超市、淘寶買菜，本地生活集團中的高德、餓了麼、口碑，加上盒馬都在這個擁擠的市場裡。
如果不能實作整合，那麼盒馬作為非核心業務被放棄也不是不可能。畢竟在最近一次的财報會上，阿裡方面表示，“如果剔除高鑫零售、盒馬及銀泰這類有實體零售營運的業務，阿裡不管是收入還是經調整 EBITA 率都會有更好的表現”。
據虎嗅報道，高鑫零售、銀泰都在阿裡的出售清單上，此前大潤發與盒馬也确實打包向中糧詢過價。
放棄線下業務能讓阿裡輕裝上陣，之是以對餓了麼猶豫不決則關乎趨勢。抖音和美團的本地生活鏖戰似乎說明這裡還是有機會的。
為了拿到這個機會，就要做好直播，而這一切最終還是歸結于做好電商。
而做好電商則取決于AI的押注，如果效果不好，則牽一發動全身，這就是all in的代價。
可以肯定的是，阿裡必将迎來新一輪變革。