瘋狂的印度,還能漲多久?
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大家好,我是茅十八,今天起開啟一個新系列
《2024拆解全球搞錢圈兒》,這個系列一共有20+篇深度稿,一篇拆解一個國家或地區,不僅寫房子,還有财經、産業、經濟、生活;
第一篇寫印度,第二篇日本,後續還有美國篇、新加坡篇、泰國篇、越南篇、澳洲篇、英國篇、南韓篇……
一起在茅十八的文字中,了解全球、探索全球吧。
1
這個世界,愈發有種近乎瘋狂的撕裂感!
當談a色變,成為飯桌上最紮心的話題,全球股市卻在暴漲中創了曆史新高。
日經,首次沖破390098點,破曆史記錄;
法國,沖破7911點;
德國股指,沖破17370點;
印度,沖破73158點;
美、德、法、日、印度等國股市,都漲的一塌糊塗。
尤其是印度。
上周五,在印度藍籌股指數Nifty 50連續一周創新高。
還有資料預測,Nifty 50公司的利潤預計将增長約15%,連續第四年實作兩位數的利潤增長。
自去年12月底,印度股市總價值沖到4.33萬億美元,首次超過香港,僅次于美國、中國和日本,成為全球第四大股票市場。
印度股市已創8年連漲記錄!
随着股價一路猛增,越來越多國際資本開始湧入印度股市。
單去年一年,海外投資者淨買入印度股票總價值超過了200億美元。
甚至連自家股市一片紅火的日本散戶投資者,也在大量湧入印度股市!
1月份,日本國内專注于印度股票的投資信托基金總資産增長了11%,達到2370億日元(約15.7億美元)。
前不久,我看了幾篇國際投行報告,關于印度股市的預測,看好者依然不少。其中,Jefferies分析師預估:
到2030年,印度股市價值還要再增長一倍以上,達到10萬億美元。
過去3年瘋漲2倍,30年飚漲100倍,這漲幅放在全球都足夠搶眼!
印度股市為什麼能漲得如此狂?憑什麼?
網上讨論的很激烈,無外乎幾個原因:
1、莫迪推行的一系列經濟政策;
2、美國供應鍊洗牌,印度上位;
3、散戶T+0,機構T+3,和嚴苛的退市制度;
4、穩健又可觀企業利潤;
5、都在賭莫迪能連任;
這些都對,但這下之外,很多人似乎忽略了一個重要的原因:比如通脹。
1990年到2022年,印度股指增長了大約66倍;貨币發行量卻增加了93倍;以美元計價的GDP隻增長了約9倍。
但不管怎樣,阿三早已不是阿三。
現在的印度,總人口全球第一、股市總市值全球第4、GDP全球第5,誰敢再喊一聲阿三?
還有機構預測,2024年印度GDP将達到41053.8億美元,而排在它前面的日本和德國去年GDP都是4+萬億美元。
有專家說,印度GDP超越日本和德國,沖到全球第三大經濟體,5年内就會實作。
你看,昔日阿三變三哥,如今連三爺氣勢都有了!
2
印度厲害的是,不僅股市在漲,樓市也在瘋漲!
這個國家最神奇的地方在于,收入不高,房價漲的賊快。
近十年,全國房價每年穩漲15%左右。
從2009年到2018年,印度房價增長了2.35倍,年化增長率約為15%。
即便在2023年,全印度房價平均漲幅依然能達到15%。不同城市漲幅區間在10%-24%之間,其中海得拉巴的平均住宅價格年增長率最高,為24%,今年達到每平方英尺約5,750盧比。
其中孟買最厲害,房價瘋漲到全球第8!
過去30年裡,孟買的房價暴漲高達600倍。
2023年孟買房價高達7.5萬元,全球城市中排名第8,比北京、上海、深圳均價都高。
但整個孟買的人均月收入隻有1000多人民币。
再看銷量,去年印度樓市銷量暴漲48%!
2023年印度住宅銷售額達到3.47萬億盧比(420億美元),創了曆史新高,同比強勁增長了48%。
2022年是一個高點,2023年又創了新高。
看圖,2022年印度前8個城市的住房銷量就創了9年新高。
2023年呢?
前七個城市的銷售量,直接升至47.7萬套,銷售額也創了近十年新高。
尤其是頂級豪宅,銷量直接翻番!
以總價4億盧比(480萬美元)的豪宅為例,2022年上半年賣了3000套,2023年上半年直接翻番,漲到6900套,暴漲130%。
以孟買為例,我梳理了幾個主要區域的住房銷量情況:
銷量最高的是大都會區,增長最猛的是浦那。
大都會區(MMR) ,2022年銷量10.9萬套,2023年高達15.3萬套,增長40%;
浦那,2022年銷量5.7萬套,2023年高達8.7萬套,增長52%;
班加羅爾,2023年住房銷售63,980套,增長29%;
海得拉巴,2023年住房61,715套,銷售的市場增長了30%;
首都頂級豪宅遭瘋搶,一怒逼出限購令!
1月6日,印度首都新德裡附近一個豪華較高價的電梯大廈項目開盤,價值720億盧比(約合8.65億美元),共計1113套房,開盤3天内全部售罄。
如此驚人的熱度,讓印度政府出面調控,限制每位買家隻能買一套、訂金提高到行業标準的5倍等。
後來有人統計,這個豪華較高價的電梯大廈背後,四分之一的買家都是非印度居民。
再看一組資料:
2017-2022年期間,印度房地産行業的外國機構投資增長了三倍,達到266億美元。
到現在,國際資本依然在源源不斷的流入印度樓市。
3
極不均衡的印度,極度撕裂的孟買!
了解印度,一定要從了解孟買開始。
孟買,不是印度首都,但卻是第一大城市和最大港口,1800萬人。
全國10%的就業、40%的所得稅、60%的關稅、20%的特許權稅,都是由孟買貢獻的。
兩張圖,孟買的AB面。
這裡是印度經濟最發達的國際化大都市,金融中心、娛樂中心、國際貿易中心都在這裡,大量寶萊塢明星也住在這裡。
這裡也有全亞洲最大的貧民窟——達拉維貧民窟,有大量窮人彙聚在這裡。
觸目驚心的生活場景、嚴重落後的配套,房屋漏水、廁所緊缺、道路泥濘,條件相當差。
這落差,這貧富差距,你品品。
早在2016年,孟買房價收入比已經蹿到了全亞洲第二,僅次于香港。
孟買市中心核心地段,房價平均8萬人民币,頂級豪宅價格高達30-40萬人民币,很多面積都在1000多㎡,總價3-4億人民币。
你能想到嗎?世界第一豪宅Antilla竟然就在印度孟買,面積高達3.7萬㎡,比法國的凡爾賽宮都大。
然而因為大量貧民窟的存在,整個孟買個人所得拉低到1000多人民币,很多人一輩子都買不上一套房。
有人肯定要說了,貧民窟一拆造新城啊?新城區和錢不就都來了?
因為國情不一樣,很少地方能像咱們一樣一大片一大片的建立界面,漂亮、高檔、整齊劃一。
印度很多土地并沒有在中央政府登記,土地所有權是有争議的;而且釘子戶超級多,拆遷重建成本極高、難度極大、周期極其長。
貧富落差逆天、發展極不平衡、又很難逆轉……這是孟買,也是整個印度的縮影。
4
很多人說,快速騰飛中的印度,跟中國的90年代很像很像。
的确。
但遺憾的是,有些短闆,在這片土地上太難改變了。
1、印度通脹太太太高了!
美元高利率、外債壓力、全球信貸緊縮、紅海危機……這些都是印度通脹壓力的來源。
有機構預測,
到2024第二季度,印度的通脹率預計将達到6.9%,創下15個月以來的最高點。
印度的經濟是相當脆弱的。
外儲背負着高達占GDP超過70%的外部債務,加上美麗國的債務和通脹風險轉移,收割印度将會成為必然。
2、自身債務率、失業率過高!
目前印度是新興市場中債務率最高的國家,截至2023财年第三季度,印度一般政府債務已經激升至占GDP的77.9%,且為2018年以來的最高水準。
而且,現在印度失業率已經飙到兩位數以上,重新掀起了考公大潮。
3、營商環境太差、外資火葬場!
網上有句流行語,印度賺錢印度花,一分别想帶回家。
比如說中國。
截止2019年12月,中國在印度累計投資額超過80億美元。
結果3個月後就遭到了封禁。
2020年4月,先是幾百項投資提案不準許,然後封禁中資背景的APP,接着又禁止從中國進口任何(電力)裝置,這還不算完,又以各種莫須有的罪名調查500多家中國企業。
2022年小米被罰5.6億,2023年比亞迪被罰補交6372萬稅,然後又逮捕vivo3名高管。
去年富士康叫停印度工廠項目,迪士尼也在考慮撤離,很多企業直接宣布拒絕印度合作。
不止是中國企業,南韓的三星,日本高鐵,美國沃爾瑪、蘋果、亞馬遜等,都被坑過。
是以,2014年至2021年,全球有2783家企業“逃離”印度,占外資企業的20%。
2023年更慘:
印度外商直接投資(FDI)近十年來首次出現負增長;
其中,外商投資淨流入下降到280億美元,同比下降了27%;
連世界銀行都定性,這是“全球最難做生意的國家”之一!
是以你看:
高危通脹、高位債務率、高位失業率,外部又将面臨美麗國收割,内部營商環境又如此爛……
就算阿三成為三爺,又能咋滴?!
這個世界越來越魔幻、越來越複雜、越來越充滿不确定性。
如何站在全球,給家庭和個人尋找安全、穩漲的資産池子?對沖風險,是所有人都要認真思考的事。
2023年以來,米宅一直在持續做國際調研,從越南、泰國到日本再到歐洲等,2024将加大力度出海尋找機會。
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