最近市場确實比較弱，沒用太多時間來看盤，反正看多了也是揪心。這段時間除了在跟同行和高客交流以外，基本都在看書看報告。
最近讀下來，感覺研究報告現在品質差異确實挺大的，簡單的做法就是去看曾經拿過新财富的分析師的報告。當然也不是說拿到獎的分析師就一定有水準，更好的方法以前跟大家分享過，是去看他們前幾年深度報告裡的推演和判斷，現在用上帝視角來看到底有沒有兌現。
看行業也是一樣的方法，很多企業家也會在階段分享自己對行業的判斷。記得好些年前跟大家聊過地産行業的觀察，當時跟大家說要去看招保萬金過去10年年報裡，行業前景和管理層讨論的内容。
由于這些大公司資源很豐富，人才也很充沛，做判斷的依據大差不差。但在不同時間節點做出的動作，現在再回頭來看，高低段位就非常明顯了。
比如萬科在2012年的時候就說地産從黃金時代變成白銀時代，2018年喊活下去，這些判斷都非常前瞻。雖然當下看也是比較難的狀态，但比另外一些公司實在是好太多了。
實際上港股那邊還有一位大佬我們也關注了比較長的時間，就是恒隆地産的陳啟宗。沒有一起聊有兩個原因，一是在港股，二是恒隆的資産是商業地産，都是收租的生意，賣房子這事20多年前恒隆就已經不幹了。
就在前天，執掌了恒隆33年的陳啟宗退任集團董事長，由其兒子陳博文來接任。房地産是沒啥人關注了，但還是有一些小夥伴在讨論。我看到了一個老地産研究員對這個事兒的點評，這種感受修改就變味兒了，咱直接貼過來。
“我還是個實習生的時候，前輩告訴我恒隆的緻股東信就是一部投資物業的行業史，往前看十年你會明白很多，更會對陳啟宗先生的犀利洞察留下深刻印象。潮起潮落，今天陳啟宗先生宣布退休了，他也表示不會再寫緻股東信了，因為退休離開董事會卸下了這份責任。”
在2023年緻股東信中，陳啟宗說道：“由于無法控制外在因素，要減輕部分影響，我們能做的就是明智而謹慎地裝備好自己。”
具體的做法則是“我們的應對措施，主要是收緊内部管控系統，不過度借貸，以及在資本支出方面不犯嚴重錯誤，這便是我們保持謹慎的原因。”
陳啟宗這種定調是非常謹慎的，留下來的聲音是過冬的預期。遇到難關的時候大家的處理方式其實都是一樣的，特别是在支出層面，要謹慎再謹慎。
當下股票市場也很難，我們參與在其中的也有過冬的感覺。冬天确實不知道還有多久，但我們的目标就是活下去，畢竟市場總會再次回來的。
1、市場今天依然是比較一般的狀态，上午恐慌盤出來後又一波技術抄底買盤，但多頭力量确實一般，下午又逐漸回落了。全天看超過4000家下跌，虧錢效應依然存在。
全市場成交額成交額7100億，相比昨天縮量500億，流動性中樞保持。從盤面上看還有大幾十家跌停，說明局部是有流動性風險的。
當下大家都在擔心融資盤的壓力，昨天單日下降了194億，單日看下行确實不少了，總量盤子還有1.5萬億。場内融資風險還算是可控的，如果市場能逐漸穩定下來，這塊的問題也能逐漸得到解決。
闆塊層面今天是成長領漲的反彈，景氣度看AI依然是最确定的，是以光子產品和伺服器這些能有業績的方向上漲也不意外了。但這些都是機構重倉的方向，想起一波大趨勢是比較難的。
前段時間強勢的中字頭今天跟成長形成了跷跷闆，漲多了有調整也正常。有人說今天的調整是盤前經濟日報說勿将市值管理等同于股價管理，這種歸因我感覺不太靠譜，當技術調整看待吧。
政策上，市場連續暴跌後這裡出現了短的企穩K線，手裡還有子彈的小夥伴說已經忍不住了，準備入場做多。但盤面上沒有看到很強的多頭能量，等右側走出來以後會更為穩妥。
另外考慮到明天是周五，下周4天後就是10天的春節長假了，活躍資金估計都已經休息，結構的持續性不見得會很好，這是要注意的。
2、馬斯克：特斯拉将立即舉行股東投票，将公司注冊地遷至德克薩斯州。昨天吃的瓜今天馬斯克就開始動手了，4000億的薪酬計劃被否掉放誰都也忍不了啊。但講真，特斯拉的這種治理結構上的混亂，對公司的營運而言不是好事，在今年這個狀态下感覺壓力還蠻大的。
3、2024年1月，賽力斯新能源汽車銷量36838輛，理想傳遞新車31165輛。賽力斯現在的産品線确實比較完備了，M5M7M9都有不錯的銷量，這确實給理想帶來了一些壓力。考慮到理想的改款将在3月推出，并且MEGA也将同步上市，進入到二季度，才是理想今年真正的爆發時間。今年汽車行業應該競争會比較激烈，但我個人還是看好理想的機會，前幾年節奏打好對當下的幫助真是太大了。
4、鮑威爾稱年内或開始降息，但不太可能是3月。前面幾個月美股是在不斷price in将會在3月降息的預期，最近這一個月已經有修正了，而這一次的溝通更加延後了市場的預期，當下看第一次降息的時間點可能會在5月。全球資産流動性最重要的就是美聯儲，毫無疑問，最難的時候已經過去了，但對于資産利好的趨勢還需要耐心等待。
風險提示：本資料所引用的觀點、分析是其在目前特定市場情況下并基于一定的假設條件下的分析和判斷，并不意味着适合今後所有的市場狀況，不構成對閱讀者的投資建議，也不構成任何業務的宣傳推介材料、投資建議或保證，不作為任何法律檔案，搬磚小組不對任何人使用此全部或部分内容的行為或由此而引緻的任何損失承擔任何責任，市場有風險，投資需謹慎。